Tömegtőzsde

Az elmúlt években robbanásszerűen megnőtt a tőzsdék, főleg az internetes kereskedés iránt érdeklődők száma. Az öngondoskodás egyre gyakrabban téma, amelynek egy lehetséges szelete az aktív vagy kevésbé aktív tőzsdei kereskedés. Ez a blog azoknak szól, akik komolyan szeretnék venni ezt a tevékenységet és többet jelent számukra egy lottószelvény kitöltésénél.

Friss topikok

Linkblog

Kik vagyunk?

logo_felirattal.JPG

A blogot a BPForex munkatársai szerkesztik.

A BPForex fair kereskedési környezetet (No Dealing Desk) biztosít azoknak, akik komolyan veszik ezt a műfajt és szeretnének befektetéseik kezelésében egy aktívabb területre lépni. 

Prémium előfizetőinknek elemzéseket, SMS/email értesítéseket, napi videó kitekintést és módszertani, stratégiai videókat biztosítunk.

Címke feed

  • 100 éve született meg Barcelonában a Danone, amely egy kisfiúról kapta a nevét!
  • Kerékvető 21. epizód - McLaren blama
  • 8 tipp, hogyan juthatsz túl a nehézségeken és lehetsz újra sikeres
  • Nagy energia
  • Anglia legszebb helyei: Dyrham Park
  • Hétméteres kilencről
  • KÖNYVKRITIKA: Shane Birley: Légy te is menő blogger és vlogger 10 lépésben!

Tanulságok a Questor ügyből

2015.04.01. 20:58 BPFX

(Módosítás: a cikk címét és az első bekezdést módosítottam, mert sokan csak a címet olvasták el és felzúdultak. Az eredeti cím ez volt: Miért nem kellene kimenteni a Questor kötvényeseit? Egyértelmű, hogy nem a kártalanítás ellen kampányolunk, hanem a pénzügyi tudatosság mellett. Ez nagy különbség.)

A mi véleményünk az ügy kapcsán, hogy a többség nem veszi a fáradságot magának, hogy minimális szinten értsen a befektetésekhez (értsd:.a saját maga által megkeresett pénz elhelyezéséhez). 

Tudom, hogy ezzel nem leszek népszerű, de nézzünk magunkba és lássuk be: van benne igazság.

Mindenkinek értenie kell a befektetésekhez. Túl sok múlik rajta. Általános iskolákban kellene tanítani, hogy miként kell a pénzzel bánni. Elsősorban nem befektetési stratégiákra gondolok, hanem arra, hogy józan paraszti eszünk legyen. Hogy már messziről megérezzük, ha valami bűzlik.

tudatos2.png

A befektetések világát sok pofon érte mostanában, kezdődött a svájci jegybank indította eseményekkel és (az ezzel szerintem részben összefüggő) brókerbotrányokkal. Nem akarok ezen csámcsogni, mert több dolog keveredik össze sajnos egy-egy szalagcím alatt. De az ügyfelek hiszékenysége, tudatlansága, képzetlensége ÉS felelőtlensége mindig melegágya lesz a csalásoknak, és előbb-utóbb mindig veszteséghez vezet.

Reméljük, hogy a Questor ügyben sikerül a lefoglalt vagyonból kártalanítani az ügyfeleket és nem kell adófizetői pénzekből kifizetni a mások által okozott kárt. De tekintsünk előre, mi a tanulság, hogy lehet előre lépni.

Mindenkinek tudomásul kell vennie, hogy kockázatmentes befektetés nincs. Legfeljebb nem veszünk figyelembe valamilyen kockázatot.

Hogyan tudjuk a kockázatokat csökkenteni? Ehhez először ismernünk kell a kockázatokat. Három nagy csoportot érdemes elkülöníteni.

1. Intézményi vagy partnerkockázat

Valamilyen intézményi kockázattal mindenképpen szembesülünk. Az adott bank, brókercég vagy biztosítótársaság kockázatát futjuk akkor, amikor a számlanyitás mellett döntünk (vagy éppen annak a cégét, amelynek a kötvényeit megvásároljuk).

Nagyon nehéz egy adott pénzügyi vállalkozás partnerkockázatát felmérni. Ökölszabályként érdemes több intézményt választani. Célszerű továbbá nem csak magyar intézményekben tartani a pénzt, hiszen egyrészt a betétbiztosítási összegek is alacsonyabbak itthon (jelenleg 20 ezer EUR), mint Nyugat-Európában, másrészt maga az ország is egyfajta kockázatot jelent a területén működő intézményekre nézve (lásd különadók, nemzeti felügyelet megbízhatósága, számviteli szabályok). 

A BPForex esetében egy luxemburgi brókercégről van szó, angol, belga, luxemburgi felügyelettel és letétkezelőkkel, valamint 100.000 EUR-ig terjedő betétgaranciákkal. 

Ebbe a kategóriába sorolnám annak kockázatát, amikor kiválasztunk valakit, hogy segítsen a pénzügyeinkben. Tanácsadó, bróker, mentor, akárki. Sajnos ahhoz vagyunk hozzászokva – és elvárjuk –, hogy a tanácsadó ingyen segítsen. Végtére is ha a brókerünk felhív, hogy vegyünk OTP-t vagy a biztosítási tanácsadó (semmiképpen sem ügynök vagy értékesítő, hanem tanácsadó) elad nekünk egy unit-linked biztosítást, akkor azért mi nem fizetünk. (Biztos, hogy nem?) Ingyen ebéd nincs, pontosabban valakinek fizetnie kell az ebéd árát – a rejtett költségekben úgyis mi álljuk a cechet. Ha segítségre és tanácsra van szükségünk, ne sajnáljuk a pénzt, ám válasszunk bölcsen és körültekintően – ahogy tesszük azt ügyvéd, fogorvos, autószerelő stb. esetében. Ne feledjük: a jó szakembert keresni kell, a rossz úgyis megtalál minket.

2. Az eszközzel kapcsolatos kockázatok:

Bármilyen eszközben is tartjuk a pénzünket, annak piaci értéke időben változik. A piaci értéket befolyásolják az eszköz fundamentumai (részvény esetében például a vállalat üzletmenete, eredményessége), a piaci hangulat, a piaci hangulatot erősen befolyásoló monetáris környezet (például a jegybankok kamatpolitikája), a devizaárfolyamok, az eszköz piacának likviditása (gyorsan ki bírunk-e belőle szállni, ha baj van) – és a sor hosszan folytatható.

Általánosságban elmondható, hogy minél összetettebb az eszköz és minél távolabb vagyunk az eszköz menedzselésétől, annál kezelhetetlenebb a kockázatunk.

Ezeket a kockázatokat már átlátni is elég nagy kihívás, ugyanakkor elengedhetetlen, hogy minimum tisztában legyünk meglétükkel. 

3. Az önmagunk jelentette kockázat

A befektető legveszélyesebb ellensége saját maga. Közhely, mégis elgondolkodtató. A behavioural finance (pénzügyi viselkedéstan) szakít azzal a hagyományos közgazdaságtani axiómával, hogy az ember racionálisan cselekszik. Nem tudunk minden esetben racionális befektetési döntéseket hozni – egész egyszerűen azért, mert nem vagyunk rá képesek. Hindsight bias, avagy én megmondtam! (akkor miért nem csináltad?), a bukó pozícióban ülünk, a nyerő pozíciókat túl hamar lezárjuk, buy low/sell high helyett pont fordítva járunk el – és még hosszan sorolhatnánk.

Fontos tisztában lenni saját korlátainkkal, felismerni hibáinkat és tanulni belőlük, valamint tökéletesíteni döntéshozatalunk folyamatát. Aki pozícióban van, legyen az passzív indexkövető alap vagy sokszoros tőkeáttételű devizaügylet, folyamatosan dönteni kényszerül, hiszen az is egy döntés, hogy nem csinálunk semmit (tartjuk a pozíciót). A befektetések világa semmiben nem különbözik az élet többi területeitől – a sikeres helytálláshoz folyamatosan tanulni kell.

 

Mi azt valljuk a BPForex-nél, hogy a kockázatok csökkentéséhez befektetéseink tudatos kezelésén át vezet az út. Ahhoz, hogy tudatos befektetők legyünk, elméleti és gyakorlati tudásra, illetve tapasztalatra van szükség.

Az elméleti ismeretek megszerzéséhez olvasni kell. Cikkeket, elemzéseket, blogokat és könyveket. Ezen a linken befektetőknek és tradereknek egyaránt hasznos, klasszikus könyvek vannak összegyűjtve, amelyekben mindhárom fenti kockázattípus kezeléséhez muníciót kaphatunk.

A gyakorlati út pedig maga a kereskedés. A kereskedés – egyebek között – abban különbözik a befektetéstől, hogy a kereskedés során alapvetően rövidebb időtávokban gondolkodunk, napokban, hetekben, hónapokban, míg a befektetési időtáv években vagy évtizedekben mérhető.

A kereskedés gyakorlása mindazonáltal önmagában is egy tudatosabb befektetői lét felé vezet. Több dolog miatt gondoljuk ezt:

1. Döntési rutin

Szinte bármilyen aktívabb kereskedés során (minimum havi egy kötéssel) adott idő alatt több döntési szituációval találkozunk. Ha csak félévente vagy évente kell döntenünk befektetéseink sorsáról, akkor nagyobb a kockázata egy-egy rossz döntésnek, mert több időt hagyunk egy döntésünk kifutásának. Ha gyakrabban szembesülünk döntési szituációkkal, azzal pszichésen és módszertanilag is tréningezzük magunkat. A fent említett hibáinkkal és korlátainkkal rövid idő alatt szembesülünk és kitartó gyakorlással le is tudjuk küzdeni őket.

2. Rálátás a piacokra

A kereskedés során általános gazdasági tudásunk nő, rálátásunk lesz a globális piacokra. Ez akkor is igaz, ha csak technikai alapokon kereskedünk, hiszen az általunk figyelt eszközök (indexek, nyersanyagok, részvények, stb.) árfolyamszintjeivel tisztában leszünk. Amikor pedig a technikai elemzés ”nem adja ki" a várt mozgást, biztosan hallunk majd a médiából valami bejelentést (kamatdöntés, stb.), ami összekapcsolódik a fejünkben a tapasztalt árfolyammozgással, így önkéntelenül is kialakul egy ok-okozati összefüggés.

Egyértelmű, hogy ha fundamentális alapokat is vizsgálunk a kereskedés során, befektetési döntéseink meghozatalakor szélesebb arzenálra tudunk támaszkodni. 

3. Eszközök ismerete

Több instrumentumot, eszközosztályt szkennelhetünk végig, ismerünk meg a kereskedés során. A BPForex-nél például részvényektől kezdve indexek, nyersanyagok, kötvények állnak a kereskedők rendelkezésére, a tőzsdén jegyzett alapokról (ETF-ek) nem is beszélve.

Abban az eszközosztályban lehetünk kiemelkedően sikeresek, amely a legközelebb áll hozzánk. Ahhoz, hogy kiderüljön melyik az, érdemes többet megismerni, és kis összeggel kereskedni azt. 

4. Tudatosság és önfegyelem

Az átlagos befektetők jelentős része alapokban tartja a pénzét. Nos, egy (vagy több) alap jó választás lehet, de nem garancia arra, hogy nem követjük el az egyedi instrumentumok, például részvények esetében tipikus hibákat (lásd fenn). Egy amerikai kutatás kimutatta, hogy az alapok befektetői az alapok által elért és közzétett hozamoknál átlagosan alacsonyabb hozamot érnek el. Hogy miért? Mert megpróbálnak időzíteni, azaz timingolni a piacot. Rosszkor szállnak be az alapba, majd a korrekció vagy bikapiac mélypontján szállnak ki. És azért teszik ezt, mert nem rendelkeznek kellő gyakorlati (kereskedési) tapasztalattal és önismerettel ahhoz, hogy ettől tartózkodjanak. Ezen tapasztalat és önismeret megszerzésében segít rendkívül sokat a kereskedés.

 

Miután megértettük, hogy a magunk kezébe kell venni befektetési döntéseinket (ezzel felvállaltan a kisebbséghez fogunk tartozni Magyarországon), és egyetértünk a fenti érveléssel, felmerül a kérdés:

Hogyan vágjunk bele a kereskedésbe?

Az intézményi kockázatok mérlegelésével kapcsolatban egyrészt nyilván ajánlom magunkat (http://www.bpforex.hu/hu/rolunk/elonyeink). Másrészt alapszabályként az "ami túl szép, hogy igaz legyen, az általában nem az" állítás használatát javaslom. Nincs ingyen vacsora, nincs ingyen ajándék, meseszerű kondíciók. 

Az eszközkockázattal kapcsolatban én javaslom a játékpénzzel működő demo számlát természetesen, és mellé valamilyen tartalmat. Tartalom alatt értem azt, hogy mégis mit és hogyan érdemes próbálgatni kereskedni.

Ingyenes kereskedési tartalmainkat például itt a blogon, vagy a youtube csatornánkon éred el.

Ha tovább akarsz lépni, akkor érdemes a konkrét pozícióinkat is megnézni, amelyekről SMS-eket küldünk.

 

3 komment

A bejegyzés trackback címe:

https://tomegtozsde.blog.hu/api/trackback/id/tr737306140

Kommentek:

A hozzászólások a vonatkozó jogszabályok  értelmében felhasználói tartalomnak minősülnek, értük a szolgáltatás technikai  üzemeltetője semmilyen felelősséget nem vállal, azokat nem ellenőrzi. Kifogás esetén forduljon a blog szerkesztőjéhez. Részletek a  Felhasználási feltételekben és az adatvédelmi tájékoztatóban.

agresszív kismalac · http://kismalac.blog.hu 2015.04.04. 16:03:16

"...a többség nem veszi a
fáradtságot magának..." Fáradtságot csak idióták vesznek. Amire te gondolsz, az a fáradság.

BPFX 2015.04.04. 22:11:48

@agresszív kismalac: köszi kismalac, javítottam!

one x one 2015.04.05. 22:29:39

Sziasztok!

Az emberek alapvetően kényelmesek és a számukra kedvező információt szeretik igaznak hinni. Amit látsz azt könnyen elhiszed. Én is gyakran belefutottam böngészés közben a Questor hirdetéseibe és egyszer meg is néztem, mert lett volna mit befektetni és már nem tűnt vonzónak a kincstárjegy hozama.
Már nem tudom megmondani pontosan, de volt valami a 8% közeli éves hozam ellentételezéseként a hátterében (betűk tengerén), ami nem garantálta számomra a befektetett tőke védelmét, ezért letettem róla.
Szóval érdemes olvasni a teljesség igényével.

1. Intézményi vagy partnerkockázat
Pillanatnyilag nem nálatok (bár van számlám) kereskedek, de olyan szolgáltatónál, ahol szintén 100.000 € összegig védett a tőke. Annak ellenére, hogy nagyon távol vagyok az összegtől fontosnak tartom e kritériumot.

2. Az eszközzel kapcsolatos kockázatok
Kereskedéssel/tapasztalattal együtt fejlődik
Én részvényekkel kezdtem az online kereskedelmet (gondolom nem egyedüli evolúció :)); majd egyszer egy haverom elkezdte mesélni, hogy határidős kereskedéssel ügyködik a BÉT-en. Persze nem maradhattam le. Ezzel megvolt a 10x tőkeáttét és saját elmondásom szerint elképzelhetetlennek tartottam, hogy forexen kereskedjem, mert tökéletesen hülyének tartottam magam hozzá. Természetesen nem kellett 1 évnél több és nálatok kötöttem ki Boczán László tanító szavai árnyékában. Mai napig tisztelettel gondolok rá, mert szerintem megtestesíti a megfontolt tradert.

A befektető legveszélyesebb ellensége saját maga - abszolút igazság. Az egyik élő példa én vagyok.

Hat éve forexezem. Az egyenleg mínusz. Nem azért, mert nem láttam eleget. Azért mert nem vagyok elég fegyelmezett és sokszor hozok elhamarkodottan döntéseket. Persze ez sem egyedi eset :).

A döntési rutin és rálátás a piacokra az idővel szépen fejlődik. Függetlenül attól, hogy sikeres vagy, vagy sem.

Eszközök ismerete

Én 4-5 eszköznél többet nem figyelek kereskedés céljából, ebből 2-3 a konstans és igyekszem, hogy ennek a duplája sosem legyen megnyitva. Nekem ennyi bőven elegendő.

Tudatosság és önfegyelem
A mai napig is fejlesztésre szorul. Talán sosem lesz vége.

Napjainkban egyszerűen kezelem a kockázatot. Akkora összeggel kereskedem 1:500 tőkeáttéttel, amit gond nélkül elveszíthetek.
Szeretem, ha mozog a piac és abból szeretek mazsolázni. Úgy tíz éve még szerettem horgászni (ma már nem), ahhoz hasonlítanám a kereskedést.
Várni kell a megfelelő alkalmakat. Persze a rutin szükséges, hogy felismerjük. Ha nem várom meg a kellő pillanatot, akkor az esetek többségében bukás a vége.

Nagyon fontos a türelem.

Nagyon fontos, hogy ne legyen elvárásunk a piaccal szemben.

Ennél is fontosabb, hogy ne legyen kereskedési kényszerünk - elvárás önmagunkkal szemben. (nekem talán ma is ez a legnehezebb pont)

A sikeres kereskedés észrevétlen termeli a pénzt.

A sikerre érdemes fókuszálni! A pénz tényleg csak melléktermék legyen (nemrég olvastam egy trédertársunk hírlevelében) :) A siker lehet napi egy pont, vagy száz, de lehet mínusz is, ha azzal a tőkét védted.

Kissé eklektikus félig önéletrajzi irományt kopogtattam össze a klaviatúra segítségével, de hadd menjen..

Sikeres kereskedést/tanulást mindenkinek!

Ui.: az esetleges helyesírási hibák nem érdekelnek :)