Tömegtőzsde

Az elmúlt években robbanásszerűen megnőtt a tőzsdék, főleg az internetes kereskedés iránt érdeklődők száma. Az öngondoskodás egyre gyakrabban téma, amelynek egy lehetséges szelete az aktív vagy kevésbé aktív tőzsdei kereskedés. Ez a blog azoknak szól, akik komolyan szeretnék venni ezt a tevékenységet és többet jelent számukra egy lottószelvény kitöltésénél.

Friss topikok

Linkblog

Kik vagyunk?

logo_felirattal.JPG

A blogot a BPForex munkatársai szerkesztik.

A BPForex fair kereskedési környezetet (No Dealing Desk) biztosít azoknak, akik komolyan veszik ezt a műfajt és szeretnének befektetéseik kezelésében egy aktívabb területre lépni. 

Prémium előfizetőinknek elemzéseket, SMS/email értesítéseket, napi videó kitekintést és módszertani, stratégiai videókat biztosítunk.

Címke feed

  • A Karácsony nyomában
  • Zavarok mutatkoznak az erőben
  • Az ANJOUK élő szereplői II. - Interjú Ádámffy Zsigmond páncélkováccsal
  • Klip: In Flames - I Am Above
  • Dobjuk fel a karácsonyi menüt!
  • Ívelt felületek modulos gipszkartonból
  • Tivi gróf, az első magyar pornográf regényíró

Küszöbön az újabb nagy válság? avagy kinek milyen gombja van...

2015.08.26. 23:30 BPFX

Az elmúlt hetek eséseire reagálva az összes nagy, tőzsdével foglalkozó hírportál ilyen és ehhez hangzatos szalagcímekkel dobálózik. A guruk is szeretnek ilyenkor nagy prognózisokkal előállni, hiszen ha bejön hónapokig vagy évekig éltetik őket. Ha nem, néhány hét alatt mindenki elfelejti és lehet újra próbálkozni. A hosszú évek tapasztalata megtanította nekem, hogy ilyenkor ellen kell állni a csordaszellem kísértésének. Ebben a szellemben ássunk a dolgok mélyére!

Mielőtt belevágok, szeretném lebontani azt az illúziót, hogy létezik olyan tőzsdemágus, aki mindig látja előre a világ alakulásait és mindig elkapja a csúcsokat. Az elemzés csak egy része a nagy kirakós játéknak. Mindegy hogy technikai vagy fundamentális alapokon, esetleg kávézaccból "jóslunk", mindig csak egy irányított találgatás marad a jövőre vonatkozó elképzelés. Mindazonáltal szükség van rá, mert nélküle nem tudunk stratégiát építeni. A végén még erre is visszatérek, most azonban lássuk az én kávéscsészém.  :)

Abban nagyjából mindenki egyetért, hogy a gyújtópontja az eseményeknek a kínai lassulás, valamint a FED várható kamatemelése. Szeretik még bedobálni a kalapba a görögöket, a törököket, a koreaiakat, az olajesést és még ki tudja mit. Ez utóbbiak inkább csak következmények. A világ gazdaságának még mindig az USA az irányítója élén és a FED. Fej-fej mellett a második Kína és az ázsiai régió. Európa lassan csúszik lefele, de még mindig hatalmas szelet a tortából. Igazán komoly hatással ezek a hatalmak vannak a grafikonokra. Ott ül a pókerasztal mellett Oroszország is, csak túl kevés a zsetonja. Persze benne van a pakliban, hogy egyszer csak felpattan egy Kalasnyikovval és halomra lövi az asztalt, de az egy másik történet.

Épp ezért az elemzést a FED és Kína szerepére fogom összpontosítani. Ha tényleg nagy esés van kilátásban, abban benne lesz a kezük. A gond csak az, hogy mindkettő egy nagy fekete doboz. Ugyan az USA makro adatok eléggé megbízhatóak, még az elnökök sem tudják mit és mikor fog lépni a FED. Ebben mindenki csak találgatgat.

big-trouble-in-little-china.jpg

Kína még rosszabb ebből a szempontból, mert ők gátlástalanul azt a számot írják a GDP elé, amit akarnak. Szerintem a hatalmas korrupció miatt még a pártvezetők sem lehetnek biztosak saját belső könyvelésükben. Ebben az a legjobb, hogy mivel mindenki csak tapogatózik, így még nekünk, halandó trédereknek (alias kisböfiknek) is van esélyünk. Ugyan nem látunk a doboz belsejébe, annak külső hatásait láthatjuk, ebből lehet következtetni. Lássuk a szereplőket.

 

A FED a bank, az osztó és a legnagyobb játékos is egy személyben 

Neki mindössze három gomb van az irányítópultján. Az egyikkel növeli, a másikkal csökkenti az USD mennyiségét. A harmadik gombbal a mikrofont kapcsolja be. Néha beszél és közben nem mond semmit, de legtöbbször csak szimplán kamuzik. 2009 óta van egy negyedik gomb is, ezen a "kifogyhatatlan és végtelen USD növelő" felirat áll és nem féltek használni. 2014 októberében viszont elengedték ezt a gombot. Kicsivel korábban már 2014 júliusában elkezdték zsákolni az USD-t. Véleményem szerint ekkor indultak be az események.

A korábbi dolláreső kis része a reálgazdaságba, nagyobbik része pedig a tőzsde játszóterére hullott. Ha ingyen van a pénz, akkor mindegy menyire kockázatos a befektetés, nem kell félni, nem fog fájni. Az ingyen hitelre a feltörekvő országok és a "nyersanyag diktatúrák" is rácuppantak. Akinek a földje tele van kincsekkel, mindig kap kölcsönt. Amikor a csapot elzárták és megindult a dollár rally, az amúgy is csökkenő nyersanyag árak élén az olajjal, meredekebb esésbe kapcsoltak.

Nem lennék most az adósok helyében. A kincstár üres, az eladható nyersanyag bevétele lefeleződött, a nép éhezik. A FED most csomagol ki egy új kapcsolót, a kamatemelés feliratút.

 

Párttitkár jelentem, nem láttunk semmit! 

Mindeközben Kínában egy hatalmas irányítóteremben kapcsolók és gombok sorakoznak végeláthatatlanul. A feliratok nagyrészt már lekoptak. A tervező már 39 éve halott. A legnagyobb becsben tartott "termelés" feliratú kart tövig nyomták és állig felfegyverzett katonák őrzik, hogy véletlenül se nyúljon hozzá senki. A nyersanyagárak alapján valamikor 2011-ben homok kerülhetett a fogaskerekek közé. Már sokkal több volt a termék, mint a vásárló. Akkoriban csúcsosodott ki az EU összeomlásának a félelme. Valószínűleg az irányítóteremben ekkor már pánik volt, de erről odakint senki sem tudott semmit. A makro papírra azt írtak, amit akartak. Attól még, hogy odakint nem megy az eladás, építkezni még lehet, hely van. Ha üres a ház, hát üres. Csak a kart ne kelljen visszahúzni és az 5 éves terv teljesüljön. Elvégre a népnek dolgozni kell!

sp500vschina.PNG

A kék az S&P 500 a narancs a Shanghai Composite

Amikor a FED elengedte az USD gombot, valami csoda történt. Kilőtt a tőzsde Shanghai városában. Ugyan látszólag minden más tőzsdét megvertek, ha kicsit távolabbról nézzük, látszik, hogy csak ledolgozták a lemaradásukat. Úgy gondolom a legjobb indikátora a hatalmas kínai fekete doboznak a nyersanyagárak esése. Az első komoly jel az volt, hogy miután elkezdett beszakadni a kínai tőzsde (ekkor még semmi nem látszott az S&P 500-on 2015.06.15-én), a párt betiltotta a shortolást. Sőt, az állami cégeknek vásárolni volt kötelező. Ezzel egy időben indult meg újra az olaj lefelé. Egy kevés emelkedést ezzel el tudtak érni a kínai tőzsdén, de a csúcsot messze nem tudták újból elérni.

Az utolsó csepp a pohárban a jüan árfolyamának szándékos gyengítése. Ez gyakorlatilag elismerése annak, hogy valóban nagy a baj és a 7% körüli növekedés egy hatalmas blama.

 

Itt tartunk most 

Röviden összefoglalva nagy a baj ez bizonyos. A kérdés az, hogyan tovább. Most Kína ázsiai konkurensei mellett szövetségesei is (pl. Oroszország) vakarhatják a fejüket. A nyugati világnak sem kimondottan jó a kínai zakó, de szerintem koránt sem akkora katasztrófa. Egy sor fertőzési vonalon keresztül mindenképpen csökkenteni fogja a GDP-t az például az olyan cégeken keresztül, akik Kínába exportálnak. Egyértelműen az EU-nak fáj a legjobban a nyugati országok közül (mint mindig), de talán nem fogunk megint hasra esni.

Úgy gondolom, ebből megint csak Sam Bácsiék jöhetnek ki jól és ez talán nem is véletlen. Már 2008 után, az USA válsága alapjaiban roppantotta meg az EU-t. Az olajáresés után az oroszok rottyantak meg. Az arab világot már vagy fél évszázada bombázzák. Az utolsó ellenálló gazdaság Kína is elesni látszik.

Viszont a fekete dobozokba továbbra sem látunk bele. Egyrészről nem tudhatjuk, hogy Kínának milyen belső potenciálja van még, tud e valamilyen nyulat előhozni a kalapból. Valószínűleg a jelenlegi csökkenési növekedési modell nem fenntartható. Az is kérdéses, hogy a FED hogyan reagál az esésre, mikor nyúl  hozzá finoman a kamatemelés gombokhoz. Épp ezért én még korainak tartom kimondani, hogy itt az újabb krízis. Túl kevés idő telt még el. 2008 réme még mindenkiben élénken él. A FED kamatpolitikája az, ami dönt végül. Ami szintén fekete doboz.

 

Stratégiaépítés

Elárulok egy titkot. Senki sem tudja. Sem azt, hogy mikor lesz kamatemelés, sem azt hogy mi zajlik Kínában. Az egyetlen, amit tudok: figyelem az ármozgást és reagálok rá. Keresem a nagy valószínűségű és jó hozam/kockázatú beszállókat és igyekszem benne lenni. Az összes tapasztalt és nyereséges tréder akit ismerek, ezt teszi. Ez egyszerűen hangzik, de nem az. Egyrészt a grafikont "érezni" is kell, amihez kell pár év. (hogy mennyi, azzal részletesen egy másik cikkben foglalkozunk.)

Másrészt egy sor egyéb tényező is közrejátszik, például a money menedzsment, lelki faktor stb. Nem lehet elsajátítani a szemináriumokon ezeket, csak a gyakorlatban. Viszont nem kell, hogy egyedül próbálkozz. A folyamat lerövidíthető és sokkal olcsóbb is lehet, ha tapasztalt segítőkkel haladsz együtt. Kollégáimmal évek óta finomítjuk azt, ahogyan segíthetünk másokat az úton. Például az SMS pozíciókkal, amivel jócskán 20% hozam felett járunk idén. Vagy az élő kereskedési szobával.

 

Ha tetszett az írás, osszátok, kommenteljetek vagy épp vitatkozzatok! 

7 komment

A bejegyzés trackback címe:

https://tomegtozsde.blog.hu/api/trackback/id/tr497736990

Kommentek:

A hozzászólások a vonatkozó jogszabályok  értelmében felhasználói tartalomnak minősülnek, értük a szolgáltatás technikai  üzemeltetője semmilyen felelősséget nem vállal, azokat nem ellenőrzi. Kifogás esetén forduljon a blog szerkesztőjéhez. Részletek a  Felhasználási feltételekben és az adatvédelmi tájékoztatóban.

medium size devil 2015.08.28. 06:50:13

A kérdésem az lenne, az elsőként, ill. utolsóként említett nyomógomb között mi a különbség? USD mennyiség növelése mindegyik.

medium size devil 2015.08.28. 07:47:20

Kínában valóban létezik az ötéves tervgazdálkodás. Nem világos nekem hogy működhet ez, már csak fogalmi szempontból is, ha azt vesszük, hogy a SOA cégek a kínai GDP 15%-át állítják csak elő. Szóval itt tervezés helyett max. előirányzatról vagy becslésről lehet inkább beszélni.

BPFX 2015.08.28. 10:08:57

@medium size devil:
Nyomógombok számára vonatkozóan: valójában a cikkben egyszerűsíteni próbáltunk, hiszen a pénz mennyiségének szabályozására a monetáris eszköztár több eleme is alkalmas és használatos.
Mindenképpen van a kérdésben igazság, hiszen a kpi kamatláb emelésével indirekt módon a pénzmennyiség csökkenthető.

Tervgazdálkodás: Valóban, Kína már nem az a vad kommunista ország mint régen. A lényeg,hogy nem tudhatjuk mi történik odabent olyan biztonsággal.
Valószínűleg sokkal nagyobb a baj, mint mondatják velünk, de az is lehet hogy csak a nyugati sajtó túlozza el. Ezt nem tudhatjuk, de a trédeléshez nem is kell feltétlenül.

mittelfinger gusztávné 2015.08.28. 10:36:15

"Ugyan az USA makro adatok eléggé megbízhatóak, még az elnökök sem tudják mit és mikor fog lépni a FED."
Ez az egyik gond. A másik meg a tőzsde.
Az kész röhej, hogy amint megérkezik a hír, hogy Kína jövőre kevesebb sliccgombot fog gyártani, ettől először a ruházati ipar kerül csődközeli állapotba, majd másnap összedől a piac.

egyed4 2015.08.28. 13:01:12

@BPFX: Mindamellett, hogy tisztelem a munkádat, azt hozzá teszem, hogy tipikusan a média véleményét mondod fel, mint kisfiú az iskolában a tanárnak a múlt órán leadott és bemagoltatott anyagot, hogy Oroszország agresszív. Szerintem Amerika (pont emiatt az Amerikára (mára már szinte az egész bolygóra)rákként települő spekulatív nagytőke miatt) robbant ki háborúkat és nem az Oroszok. Az Ukrán ,,forradalmat" (inkább véres puccsot) a Gládió segítségével szintén ez az erő hajtotta végre, nem az Oroszok. Csak a prostituált fősodrású média, amelynek szemüvegén keresztül az emberek (ezekből gondolom te is) figyelik a világot és másra kenik a felelősséget.
Az meg nem probléma, hogy szarrá lőtték az arab világ jelentős részét a demokrácia nevében, mint annak idején Isten nevében tették az indiánok kiírtását elődeink. Ezek nem agresszív cselekedetek. Aztán most, hogy sikeresen szétrocsncsolták ezeket a térségeket az amerikai és NATO békés, demokratikus hadseregei + a szintén amerikai civil szervezetek által támogatott gyümölcsös, narancsos, bársonyos forradalmakkal és arab tavaszokkal megkaptuk utóhatásként ajándékba a menekültek.
Na jó, nem erről szól ez az oldal, hagyjuk. Csak arra próbáltam reagálni, hogy nekem inkább úgy tűnik, hogy az az erő lövi szét mások gazdaságát (lásd RUBEL árfolyam, most Kína) a Görögöket is ezek szivatják, a még 2008-ban szintén a tőzsdei spekulációk eredményeként a bankok segítségével Európára rárakott 5087milliárd EURÓ nagyságrándbeli mérgezett papírok(toxic assets) rájuk eső részével. Most privatizálják őket ezért cserébe mint annak idején minket is. Természetesen a média itt is segít a folyamatban nekik.(nem csoda, hiszen az övék a fősodrású). S azok a német cégek, akiké lesz a privatizáció által a vagyon annyira Német mint a amennyire a Tesco Magyar. Értem én, hogy elég a felületes vizsgálat és a következményekből való olvasás az elemzéshez. De nem árt mélyebbre hatolni, HA közelebb akar valaki jutni a valósághoz!

Egy ideje követem a youtube-s, igyen megnézhető elemzéseidet, nagyon érdekesek voltak számomra. Volt egy-két adás mikor meg-megemlítetted hogy "ez csak az én összeesküvés-elméletem". Ha jobban belemennél, kitisztulna, hogy nem csak összeesküvés-elméletek, hanem gyakorlatok is vannak. Én nem vagyok ellene, hogy valakik írányítsák a világot, de lehetne jobban is tenni, mint ahogy a mostani birodalom (USA mögött megbújva) teszi ezt.

egyed4 2015.08.28. 13:11:19

"Uzsoracivilizáció". Nem olvastam el azt a könyvet, de a cím önmagában kifejezi a mai világ működését.