Ez mindig egy örök nagy kérdés. Általában abból adódik, hogy sokan nincsenek teljesen tisztában mit is értünk fundamentális elemzés alatt. Hogyan tudja segíteni a technikai elemzést és a kereskedést? Pár napja beszélgettem egy régi trader ismerőssel és beszélgettünk a kereskedésről, ki milyen technikákat használ. Szóba került a fundamentális téma és elmondta, hogy fundamentális és technikai elemzést is használ. Amikor azonban elkezdtem neki mesélni az elemzéseimről akkor hamar leesett, hogy nála a fundamentális elemzés abból ált, hogy ismeri a ForexFactory weboldalt.
Az első nagy hiba, amit a kedves ismerősöm is elkövetett, hogy a hírkereskedést összekeverte a fundamentális elemzéssel. Biztos vannak olyanok, akik jó hírkereskedők, de személyesen még nem sikerült eggyel sem találkoznom. Biztos ismerős a szitu, hogy kijön a hír, ami zöld: ekkor long, de nem is ott teljesül, majd kiüt a stopod és végül a jó irányba megy az árfolyam. Ezt hívom én hírkereskedésnek. Néha bejön, de általában a fenti forgatókönyv a leggyakoribb. Ekkor jön a hibáztatás: csal a bróker, a háttérhatalom meg a szomszéd kutyája. Pedig aki ismeri a piaci működést, ezt a problémát könnyen kikerüli és például hír előtt 10 és hír után 15-30 percig nincs pozícióban. Egy NFP után néhány ezred másodperc alatt 30-50 (!!) pipet is mehet az árfolyam lehetetlenné téve a pontos teljesítést.
A fundamentális elemzés azonban nem erről szól, hanem arról a munkáról, amit már a hír előtt megtehetünk. Persze sokféle iskola és lehetőség van az elemzésre, majdnem annyi a megközelítés, mint a technikai elemzésre. Most arról fogok írni, ami nekem bevált. Sosem devizapárt elemzek, hanem a devizákat külön-külön. Három kosárba dobom őket: long, short és semleges. Lesznek erős devizák és olyanok is, amik gyengék. Ha egy deviza ereje mellett csak egy-két érv szól, az sokkal gyengébb jel, mintha érvek sokaságával lenne alátámasztva. Így megkapom a legerősebb és a leggyengébb devizákat; őket fogom párba állítani. Ha már van egy ilyen fundamentális hátszelem, akkor jöhet a technikai elemzés. A tapasztalat szerint ha a tecnikai elemzést nem előzi meg egy fundamentális kitekintés, olyankor jönnek elő a nem működő fej-vállak stb., a fundamentum mindig erősebb. A legszebb alakzatot vagy divergenciát is felülírja egy NFP vagy váratlan jegybanki döntés.
A híreknek is megvan a maga osztályzási módja. Hosszú távon nagyon leegyszerűsítve a GDP és a Jegybanki politika a döntő. A legtöbb adat ezekre hat és ebben az összefüggésben érdemes nézni. Például ha a jegybanknak van munkanélküliségi célja, akkor a munkanélküliségi adatok hangsúlyosabbak. Rövidebb távon azok az adatok lesznek fontosak, amelyek az előzőekre hatnak, azaz a GDP-re és jegybankokra. Például egy amerikai ISM PMI foglalkoztatási komponense hat az NFP-re, ami hat a jegybanki politikára. Ebben a sorrenden van az erejük és az időtáv ameddig kifejtik a hatásukat. Tehát minél inkább ismerjük ezeket az összefüggéseket, annál jobban átlátjuk a nagyobb képet és mindig lesz egy tervünk. Akinek nincsenek tervei, az felkészületlenül reagál, általában hibásan. Viszont mindig lesznek aktuálisan felkapott témák is, amik kicsit átszínezhetik a képet.
A jó hír az, hogy a fundamentális elemzéshez nem kell közgazdasági doktori, csak józan ész, elhivatottság és sok tapasztalat. Minden nap tanul valamit az ember, de ha alacsonyan tartjuk a piacnak kifizetett „tandíjat” és elég kitartóak vagyunk, akkor biztosan célt fogunk érni.
Ha kíváncsi vagy, mi hogy csináltunk 25% feletti hozamot 2012 és 2013-ban is, akkor KATT IDE!
