Tömegtőzsde

Jómagam 2006-ban (a cikk írásának időpontjától számítva 15 éve) kezdtem azzal foglalkozni, hogy megértsem, mi tartja távol az embereket a befektetésektől itt Magyarországon és tágabb értelemben a régióban. 

A lakossági megtakarítások legnagyobb részben (~40%) bankbetétben és készpénzben állnak. Ezeket nem nevezem befektetéseknek, ugyanis főleg a jelenlegi megugró inflációs fázisban ezek a megtakarítási formák folyamatosan veszítenek az értékükből. Az állampapír az utóbbi években egyre nagyobb szeletet hasít ki (18%) és a befektetési jegyek kullognak az utolsó helyek 11%-os súllyal. (forrás)

De miért is kell egyáltalán befektetésekkel foglalkozni? Amellett, hogy az öngondoskodás egyre gyakrabban felmerülő téma (a világszerte recsegő jóléti nyugdíjrendszereket feszítő problémák miatt), a kamatos kamat elve és hatása annyira mellbevágó, hogy nem lehet elmenni mellette szó nélkül. Einstein szerint a kamatos kamat „az univerzum legnagyobb ereje”, aki megérti keres vele, aki nem az fizeti, míg Newton a világ nyolcadik csodájának nevezte.

A tőke a sötétzöld rész, a sima kamat van felette, a narancs pedig a kamatos kamat hatása. Magyarul minél hamarabb kezdjük el befektetni a pénzünket, még egy viszonylag szerény kamatozással is sokszorására képes növelni a tőkebefizetéseink értékét.

Talán viccesen hangzik, de még formális piackutatást is végeztem (rendesen detektív tükörrel ellátott szobában) a témában, a több mint ezer ügyfelünkkel folytatott beszélgetéseimen túl. Az általam, és a mások által is (akár akadémiai cikkekben) feltárt okok a következők:

1. A befektetésekkel kapcsolatos információk túl bonyolultak ahhoz, hogy megértsem őket

Ez nyilván önmagában valós ok vagy inkább félelem. A befektetések témaköre hatalmas és nagyon mély, sokszor igen komplex matematikai, valószínűségszámítási képletekkel és összefüggésekkel. 

De a valós kérdés az, hogy ez csak egy kifogás-e vagy valós visszatartó erő? Ha ennek az állításnak a mélyére nézünk, akkor az egy félelmet sugall; a bizonytalanságtól és az ismeretlentől. Ezek az emberi természet legalapvetőbb félelmei.

Anélkül, hogy nagyon a mélyére mennénk (ennek az általam igen kedvelt) a témának kicsit írnom kell az ide vonatkozó viselkedéstudományi vonatkozásról. A "jobb ma egy veréb, mint holnap egy túzok" közmondás alapja az, hogy az emberi elme jobban értékeli a biztos "rosszabb" választást, mint a bizonytalanabb, de kedvezőbb, kecsegtetőbb választásokat. Ennek a jelenségnek a neve: a negatív torzulás (negativity bias). Ennek élettani és evolúciós okai vannak. A negatív eseményeknek és kimeneteknek sokkal nagyobb jelentőséget tulajdonít az ember, mint a pozitívaknak, hiszen így tudott ősünk túlélni. Továbbá az agy rettentő sok energiát fogyaszt, az egész emberi test energiafogyasztásának ~30%-áért az agy a felelős. Minél több jövőbeli kimenettel kell kalkulálnia az agynak, minél több bizonytalanságot kell kezelnie, annál több energiát fogyaszt. Viszont az ember születésétől, sőt a fajfejlődésétől kezdve önkéntelenül is a kevesebb energiát felhasználó alternatívák irányába halad. Gondolkodni fárasztó. Ergo: ha találunk egy magunk számára is elfogadható kifogást, akkor megnyugszunk és félretesszük a bizonytalant, azaz a bizonyosan magas energiafogyasztással járó témával való foglalkozást. Ezt a belénk kódolt viselkedést sajnos nagyon szívós, tudatos munkával lehet csak időről időre felülírni.

Viszont például egy befektetési alap esetén nem nekünk kell tanulmányozni az egyes befektetési stratégiákat, kiszámolni a várható árfolyammozgásokból fakadó fedezeti stratégiákat, stb. Nekünk annyi a dolgunk, hogy beszélünk egy befektetési tanácsadóval és elolvassuk az adott alap befektetési politikájával foglalkozó dokumentum releváns részeit, kérdéseket fogalmazunk meg és a kérdésekre kapott válaszok mentén haladunk. A fent megfogalmazott komplexitást nem mi kezeljük, hanem az alapkezelő, aki ezért a munkáért meg is van fizetve.

A bonyolultság kezelésének másik módszere a doing by learning, azaz a csinálva tanulás. Erre jó eszközt nyújtanak a különböző demo számlák, amelyekkel játékpénzzel lehet szimulálni a tőzsdei (vagy tőzsdén kívüli) kereskedést. Ha vesszük a fáradságot, nagyon sokat tanulhatunk a piaci mozgásokról, az azokat kiváltó hatásokról. 

Tehát a bonyolultság bár igaz, mégis inkább egy jó kifogás, hogy ne kelljen ezzel a témával foglalkozni!

 2. Nincs elég pénzem ahhoz, hogy befektessek

Ez a pont annál a nagyon alapvető és egyszerűnek tűnő szabálynál kezdődik, hogy kevesebbet költök, mint amennyi a bevételem. A létminimum közelében élőktől most eltekintve ez a tétel általában ott sérül, hogy az életminőségünket felhúzzuk - teljesen tudattalanul - a keresetünk/bevételeink szintjére. A fogyasztói társadalom rengeteg impulzust szolgáltat nekünk, fogyasztóknak ahhoz, hogy elköltsük az elkölthető jövedelmünket. Túl nagy jelentőséget tulajdonítunk a vágyott tárgyaknak (újabb telefon, jobb/újabb autó, márkásabb ruházat, stb.) és a látszatnak, amilyennek tűnni akarunk mások szemében. Talán innen származik az a mondás, hogy "mindenki a maga szintjén nyomorog". Azaz a milliárdosok még nagyobb yachtra vágynak...

A fentiekből levezetve érdekes módon ahhoz, hogy kevesebbet költsünk, mint amennyi a jövedelmünk egy nagyon tudatos út vezet. A nagyon egyszerű technika, mely szerint a hónap elején elutalunk egy előre megtervezett összeget a megtakarítási/befektetési számlánkra, nagyon sokat segít a feljebb bemutatott folyamat kezelésében. Ezzel a módszerrel nem kell minden felmerülő vágynál kontrollálnunk magunkat (amely valljuk be, nagyon kimerítő). Egyszerűen az első adandó alkalommal már kevesebb elkölthető összeget állítunk vágyainkkal, költekezéseinkkel szembe. 

A befektetések minimum összegei mára nagyon lecsökkentek, hála az ún. tört-részvényeknek (fractional shares), melyek segítségével már pár százezer forintból is építhetünk mini portfoliókat magunkat. Ma már nem csak a gazdagok kiváltságai a befektetések, ma már mindannyiunk öngondoskodásának elérhető eszköze.

A másik eszköz ezen az úton az ún. tőkeáttétes befektetési formák, amelyeknél rövid távú (pár napos, pár hetes) pozíciókat vehetünk fel, kifejezetten azzal a spekulációs céllal, hogy a várt árfolyammozgásból (akár kicsi, 1%-nál is kisebb elmozdulás) profitáljunk. Ezek kockázatos befektetési formák, mert bár hiába igényelnek kevés összeget ezek a pozíciók (általában a megvásárolandó eszköz/részvény/deviza értékének 1-10%-áról van szó), a kockázatot a teljes pozíció tekintetében futjuk.

3. Félek, hogy mindenemet elveszítem

Ennél a pontnál muszáj megkülönböztetni 2 féle kockázatot, amelyet ez a félelem akaratlanul is összemos: az adott befektetési szolgáltatók jelentette kockázatot (brókercsőd, bankcsőd) külön kell kezelnünk a befektetések árfolyam kockázatától.

Az árfolyam kockázatokat részben taglaltam az előző pontban. Ezek a kockázatok a befektetések velejárói, a legkevésbé kockázatos eszközök ígérik a legkisebb hozamot (államkötvények < részvények < egzotikus derivatívák). Ezekre most nem szeretnék kitérni, rengeteg írás, tananyag fellelhető a különböző befektetési eszközökről és tulajdonságaikról.

A szolgáltatói kockázatok tekintetében a befektetőknek számos garancia áll a rendelkezésükre: az EU szigorú szabályokat és befektető védelmi mechanizmusok működtetését írja élő, így önmagában egy olyan szolgáltatóban már alapból megbízhatunk, amely az EU-ban működik legálisan. Minden ország felügyelete fenntart egyszerű webes keresőket, amelyekkel meggyőződhetünk a kiválasztott szolgáltató jogi hátteréről. És meg is kell győződjünk ezekről a tényekről. Mert nem mindegy, hogy egy szolgáltató például csak kiközvetíti a megbízásunkat az adott piacra, vagy adott esetben a saját könyvei terhére teljesíti a megbízásunkat. Az elsőnél nem fut kockázatot a szolgáltató az ügyfél megbízásából fakadóan, a másodiknál pedig fut. Akár érdekellentétek is felléphetnek az ügyfelekkel szemben, adott esetekben.

Remélem sikerült a befektetések útjában álló okokat kibontanom és feloldanom őket. Érdekel, hogy van-e még szerinted olyan indok, amely a fenti listába kívánkozik? 

Ha tetszett, akkor egy lájkolással és megosztással mindig tudsz nekünk segíteni! Köszönjük

Az Investui kezelt számla továbbra is rekord magas nettó hozamokat biztosít ügyfeleinek. Az alábbiakban láthatóak azok a tényleges eredményeket, amelyeket közepes kockázatot választó kezelt számla ügyfelek értek el:

• azon ügyfelek, akik júniusban nyitottak számlát: +5,3%
• azon ügyfelek, akik 2021-ben nyitottak számlát: +16,4%
• azon ügyfelek, akik 2020-ban nyitottak számlát: +49,0%

A 16,4%-os 2021-es teljesítményével az Investui kiemelkedő eredménynek számít a Dow Jones és a DAX index-hez képest is.

Figyelem! A hírek egyértelműen infláció cunamira figyelmeztetnek. Egy 0,5%-os negatív kamatláb és egy 5%-os infláció kombinálásával éves szinten már 5,5%-ot veszítesz. Ha most nem csinálsz semmit, 5 év alatt 25.000 euród már csak 18,841-et fog érni.

Kezelt számla nyitáshoz a javasolt minimum összeg 25,000 euró. Azok az ügyfelek, akik 2020. januárjában nyitottak számlát, most 37.239 eurójuk van belőle. Fektess be most, ne engedd, hogy a pénzed értékét erodálja a negatív kamatláb és az infláció.

"Minél többet dolgozik (érted) a pénzed, neked annál kevesebbet kell."

(I. Koyenikan)

Nyisd meg már most a saját kezelt számládat!

Kérdés esetén állunk rendelkezésre: info@bpforex.hu vagy +36 1 700 4192 elérhetőségeinken.

Az MNB előzetes statisztikái alapján - a pandémia ellenére - nőtt az idei év első felében a magyar háztartások bruttó pénzügyi vagyona. Ugyanakkor a megtakarítások legnagyobb hányadát még mindig állampapírban, folyószámlán, illetve készpénzben tartják.

Ahhoz, hogy megértsük, milyen módon tudnánk ezeknél több hozamot elérni, nem árt pár szót ejteni a piacon elérhető lehetőségekről. Összességében elmondható, hogy minél nagyobb hozamot ígér egy befektetési forma, annál nagyobb a kockázata. Míg az állampapír - a legkevésbé kockázatos befektetés - átlagosan 2-6% kamatot hoz éves szinten, addig a kötvénnyel már 5-7% is elérhető. Igaz, ennél javasolt legalább 2 éves lekötést választani. Ezekhez képest a részvény már egy kifejezetten magas kockázatú befektetési forma, amihez hozzáértés, vagy egy bróker szükséges. Az ezzel elérhető hozam 8-10%, de magas az esélye, hogy egy éven belül veszteséges lesz. Ennek a kockázatnak a csökkentésére szokták diverzifikálni, vagyis többféle részvényt, illetve befektetési formát választani. A legmagasabb hozamot, 10-20%-ot az úgynevezett tőkeáttétes befektetési formákkal lehet elérni, mint amilyen a  FOREX, vagyis a devizákkal való kereskedés.Ehhez szintén magas hozzáértés szükséges. 

Felmerül a kérdés, hogy mit csináljon az, aki magas(abb) hozamot szeretne elérni, de nem ért a pénzügyekhez, és bróker ismerőse sincs. Számukra a legjobb választás az úgynevezett kezelt számla, aminél a megbízásuk alapján profi kereskedők vagy forex robotok kereskednek a pénzünkkel a közreműködésünk nélkül, tisztán jutalékért, profit részesedésért és / vagy fix díjért.

Ha ezek után úgy érzed, hogy ezt a fajta befektetési formát Neked találták ki, az alábbi linkre kattintva nyithatod meg kezelt számládat:

https://www.investui.com/en-lu/investing/best-investments/become-a-client-secure-online?whref=hu001

Kérdés esetén állunk rendelkezésre: info@bpforex.hu vagy +36 1 700 4192 elérhetőségeinken.

Hozamot találni a piacokon sosem volt könnyű, ez a nulla közeli kamatok világában még nehezebb. Aki nem ért a pénzügyi piacokhoz annyira, hogy spekulálni tudjon "nagy biztonsággal", az ilyen befektető számára kb. 2-3 befektetési forma elérhető:

1. Ingatlan: A képlet az aktívabb mentalitástól az egészen passzívig működik: ingatlanba rakom a pénzem, kiadom és várhatóan drágábban is tudom eladni az adott ingatlant 5-10 évvel később. Vagy ingatlan felújítással nagyobb kockázatot vállalva, magasabb és gyorsabb hozamra lövök. Ezt a formát hitellel is meg lehet spékelni (tőkeáttét), hiszen a jelzáloghitelek nagyon kedvező kamatszinttel érhetők el. Ehhez a mutatványhoz minimum 15-20 millió forint szükséges (kb).

2. Index követő vagy egyéb befektetési alapok: nagyon széles a spektrum a kínálat tekintetében, viszont ezek közül csak nagyon kevés teljesít tényleg jól. Mindenesetre szerintem egy-egy ilyen alap stabil eleme kellene legyen minden befektetőnek. Folyamatosan monitorozni kell őket, és ha nem teljesítenek jól, akkor váltani vagy diverzifikálni kell. Már 100.000 forinttól is érdemes befektetni.

3. Buy & hold: jellemzően tartós befektetési számlán részvényeket vásárolok és tartom őket évekig. Az adott részvények kiválasztásához valamennyi szakértelem szükségeltetik. 

A fentiek egy leegyszerűsített képet festenek, de a "tömegek" számára azt gondolom tényleg ezek a befektetési formák jöhetnek szóba. A biztonságra törekvés jegyében érdemes alapokban tartani a tőke nagy részét, 50-60-70%-át, a maradékkal pedig lehet magasabb hozamokat keresni.

Én magam éveken keresztül kerestem és aktívan tettem is érte, hogy bővítsem a fenti listát és a tőke- és pénzpiacok kínálta lehetőségeket valahogy elérhetővé tegyem azok számára is, akiknek nincs idejük, kedvük, affinitásuk sokszor évekig tanulni a kereskedési technikákat, stratégiákat. Ennek jegyében kollégáimmal oktatásokat tartottunk, egyszerű stratégiákat osztottunk meg, saját kereskedéseinkből kieső tippeket, kereskedési jelzéseket (szignálokat) küldtünk ki ügyfeleinknek.

Végül az immár 15 éves partnerségi múltra visszatekintő partnerünkkel (a luxemburgi WHS-sel) - azt gondolom - találtunk egy megoldást a fenti kihívásra. Tavaly indult útjára az Investui szolgáltatás, amely egy kezelt számla szolgáltatás, egy jelentős újítással: azoknak, akik eleinte bizalmatlanok, vagy szeretnék közelebbről látni, hogy mi is történik a számlájukon és szeretnék óvatosan megközelíteni ezt a témát, úgynevezett "félautomata" üzemmódban is igénybe lehet venni ezt a szolgáltatást.

A "félautomata" mód azt jelenti, hogy minden megbízás előtt e-mailben értesít a számlakezelő a felvenni kívánt pozícióról (pl. német DAX index vételi lehetőség): ekkor eldönthetjük, hogy szeretnénk-e az adott megbízást a számlánkon végrehajtani. Elég a kapott e-mailben a kiválasztott kockázati szintnek (alacsony/közepes/agresszív) megfelelő pozícióméretet jelző kis gombra kattintani és a megbízás meg is történik a számlánkon. A pozíció lezárásokkal nem kell foglalkozni, minden megbízás a hozzá tartozó profit realizálási (take profit) és veszteség minimalizálási (stop loss) szinteken elhelyezett zárási (vagy kilépési) megbízással együtt kerül a számlára.

Én magam január óta próbálom a szolgáltatást éles számlán. Eleinte kis kockázattal kezdtem, minden jelzésre visszajeleztem. Mikor már +20%-ban voltam, áttértem a közepes kockázati szintre, így egy esetleges negatív széria nem fogja veszélyeztetni az eredetileg befektetett tőkémet. 

Az Investui oldalon minden megbízás megtalálható, tehát minden transzparens. Az idei év teljesítménye nagyon biztató: 43,7% (közepes kockázati szinttel).

A számlákon 4 stratégia mentén történnek a kötések DAX, S&P500, GBP/USD és az Arany piacokon.

A stratégiák összesített eredménye: 

Természetesen minden számla biztosítva van, névre szólóan (50.000 euró veszteségig), a számla bármikor megszüntethető, bármikor visszautalható a számlán levő összeg. Ez nem változott az elmúlt 15 évben, amióta létezünk.

A szolgáltatás 5.000 eurótól érhető el. Ez pont az a méret, amellyel ideálisan ki lehet egészíteni egy meglévő portfóliót valami színesebb lehetőséggel. Természetesen bármikor dönthetünk a "félautomata" és a teljesen automata számlakezelés között; ha nem akarunk az e-mailekkel bajlódni, vagy aggódunk, hogy olyankor jönnek esetleg a lehetőségek, amikor nem vagyunk telefon vagy internet közelben, akkor érdemes a számlakezelést teljesen rábízni a számlakezelőre. Minden nap végén érkezik kivonat a számláról és egy grafikus eredménygörbe is, a számla egyenlegének alakulásáról.

A szolgáltatásról bővebben angolul partnerünk oldalán vagy magyarul itt lehet olvasni. 

A számlanyitást itt lehet elkezdeni: Investui számlanyitás

Létezik ingyenes demo szolgáltatás is: emailben ugyanúgy és ugyanazok a javasolt pozíciók érkeznek meg, mint az éles "félautomata" számla esetében, sőt még az eredmények is látszódni fognak: DEMO számla

Kérdések esetén állunk rendelkezésre: info@bpforex.hu vagy +36 1 700 4192 elérhetőségeinken.

És a legfontosabb kérdés: mi köze mindennek a kereskedéshez? Rendhagyó könyvajánló a BPForextől – Jason Zweig: Agyam és a pénz

(A Tömegtőzsde blog olvasói és a BPForex ügyfelei a 25%-os kedvezményes árból további 10% kedvezményt kapnak a www.a4cbooks.hu webshopban történő vásárláskor, így 4990 Ft helyett 3370 Ft-ért juthatnak hozzá a kötethez!*)

A pszichológusok évtizedek óta bizonygatják, hogy ha a patkányok vagy a galambok tudnák, mi az a részvénypiac, akkor az emberek többségénél jobb befektető válna belőlük. Ennek az az oka, hogy a rágcsálók és a madarak szemmel láthatóan mintázatazonosítási képességeik korlátain belül maradnak, egyfajta természetes alázatossággal közelítve a véletlenszerű eseményekhez. Mi, emberek azonban egy teljesen külön történet vagyunk.

Az ezzel a kérdéssel foglalkozó tipikus kísérletekben a kutatók kétféle fénnyel, zölddel és pirossal villantanak a képernyőn. Ötből négyszer a zöld fény villan fel, az esetek 20 százalékban pedig a piros. Ám a pontos sorrend véletlenszerű marad. (Egy 20 felvillanásból álló sorozat például így nézhet ki: PZPZZZZZPZZZZPZZZZZZ. Egy másik pedig így: ZZZZPZZZZZZZPPZZZZZP.) Amikor azt kell megtippelni, hogy melyik fény fog következőnek felvillanni, a legjobb stratégia minden alkalommal egyszerűen a zöldre tenni, hiszen ekkor 80 százalék a találatunk esélye.

És a patkányok vagy a galambok általában pontosan ezt is teszik, ha morzsákat kapnak jutalmul a következő fény színének eltalálásáért. Az emberek azonban hajlamosak felsülni ezeknél a kísérleteknél. Ahelyett, hogy állandóan a zöldet választanák, és 80 százalékos eséllyel bebiztosítanák az igazukat, jellemzően ötből négyszer zöldet választanak, és rövid idő alatt belemerülnek abba a játékba, hogy megpróbálják kitalálni, mikor fog legközelebb piros fény felvillanni. Ez a céltalan próbálkozás azt eredményezi, hogy átlagosan mindössze 68 százalékban találják el a következő fény színét. Ami ennél is különösebb, hogy az emberek még akkor is kitartanak ezen viselkedésük mellett, amikor a kutatók kifejezetten elmondják nekik – patkány vagy galamb esetében ez ugye képtelenség –, hogy a fények véletlenszerűen váltakoznak.

Más állatokkal ellentétben mi, emberek azt hisszük, elég okosak vagyunk a jövő előrejelzéséhez – még akkor is, amikor határozottan közlik velünk, hogy az előrejelezhetetlen. Mélyen gyökerező evolúciós paradoxon, hogy pontosan a nagyobb intelligenciánknak köszönhetően a patkányoknál és a galamboknál alacsonyabb pontszámot érünk el az ilyesfajta feladatokban. (Ez jusson eszünkbe, amikor legközelebb késztetést érzünk „tyúkeszűnek” nevezni valakit.)

A „gondolkodás” és „érzés” közötti konfliktus hasonlóan furcsa eredményekhez vezethet. A Massachusettsi Egyetem pszichológusai cukorkákkal töltöttek meg egy kisebb és egy nagyobb tálat. A kisebb tálba 10 darabot tettek, amelyek közül 9 mindig fehér, 1 pedig piros volt. A nagy tál 100 cukorkát tartalmazott, amelyek közül 91-95 darab volt fehér, a többi pedig piros. A kísérlet résztvevőinek egy dollárt ígértek, ha a két tál bármelyikéből piros cukorkát húztak ki. Először is azonban emlékeztették őket, hogy a kis tálban lévő cukorkák 10 százalékát teszik ki a pirosak, míg a nagy tálban legfeljebb 9 százalék az arányuk.

Melyik tálból húztak a résztvevők? Aki elemzően gondolkodik, az mindig a kisebb tálból húzna, hiszen az állandóan 10 százalékos nyerési esélyt kínál, míg a nagy tál esetében a színes cukorka kihúzásának esélye soha nem haladja meg a 9 százalékot. Ennek ellenére az emberek közel kétharmada azt a tálat preferálta, amelyről „tudták”, hogy alacsonyabb nyerési eséllyel kecsegtet, mert úgy „érezték”, hogy – a számszerűen, de nem arányaiban több piros golyó – több lehetőséget kínál a nyerésre.

Az Agyam és a pénz című könyvében Jason Zweig – akit a magyar olvasóközönség elsősorban Az intelligens befektető aktualizált kiadásához írt kommentárjai révén ismerhet – azt vizsgálja, hogy miért hoznak a máskülönben okos, értelmes emberek irracionális és buta pénzügyi döntéseket. A kérdésre a pszichológiát, az idegtudományt és a közgazdaságtant ötvöző új tudományág, a neuroökonómia adja meg a választ.

Ebből a legalább annyira szórakoztató, mint amennyire tanulságos könyvből kiderül, miért értjük oly sokszor félre a kockázat fogalmát, és miért vagyunk hajlamosak túlzott elbizakodottságra befektetési döntéseink meghozatalakor. A szerző a tudományos kísérletekből és a – még kiemelkedően sikeres emberek által is rendre elkövetett – befektetési hibákból levont következtetéseit olyan gyakorlati tanácsok formájában hozza az olvasó tudomására, amelyek segítenek megalapozottabb döntéseket hozni, illetve az értelem és érzelem között a fejünkben zajló küzdelmet irányításunk alatt tartani.

Rengeteg olyan könyv született már, amelynek alapüzenete szerint „szinte minden, amit a befektetésekről tudni véltünk, téves”. Nagyon kevés olyan íródott azonban, amely azáltal igyekszik olvasóiból jobb befektetőt faragni, hogy rávilágít: minden, amit önmagunkról tudni véltünk, téves. Ez a kötet nemcsak a befektetői agy belső működéséről szól, hanem arról, hogy mit jelent embernek lenni – annak minden varázslatos képességével és zavarba ejtő esendőségével. Nem számít, milyen sok vagy éppen kevés az, amit a befektetésről tudni vélünk, mindig tanulhatunk újat a pénzügyi küzdőtér legfontosabb szereplőjéről: önmagunkról.

Jason Zweig: Agyam és a pénz – Hogyan váljunk tudatosabb befektetővé a neuroökonómia következtetései révén?

A4C Books kiadó, 2016

336 oldal, 4990 Ft

www.a4cbooks.hu

* A kedvezmény igénybevételéhez használjátok a bpforex kuponkódot, amely 10% kedvezményt biztosít a rendelés végösszegéből. A kuponkód 2017. március 31-ig, több vásárlásra is felhasználható, a webshop teljes kínálatára.

Lehet-e tanítani embereket tőzsdézni? Érdemes-e? Igyekszem pár sorban leírni, mire is gondolok. 

Mi kb. 3000 emberrel állunk kapcsolatban, akik valamilyen formában kiemelkedő hozamokat keresnek és akik úgy is érzik, hogy tennének ezért a céljukért. Közülük közel 600-an a Facebook csoportunk tagjai (BPForex Aktív Befektetői Klub), akik elsősorban a tradelésben látják a megoldást. Őket kérdeztük meg, hogy mit mondanak magukról, mit keresnek:

• 30%-uk akár napi 8 órát is foglalkozik kereskedéssel (azt már mi mondjuk, hogy ha ennyit, akkor bizonyosan főállású trédelésben gondolkodnak, különben minek? Hogyan?)
• 52%-uk naponta egy kicsit tud a kereskedéssel foglalkozni és ez a tevékenység egy hosszabb távú pénzügyi terv része
• 72% tartja magát aktív befektetőnek, 46% pedig infót remél tőlünk a saját rendszere tökéletesítéséhez

Azt hiszem ez alapján a minta alapján megállapíthatjuk, hogy van piaca az oktatásnak, hiszen a kereslet, az eltökéltség, a rászánt idő és a szándék adott.

Van is kínálat a piacon, rendesen, hiszen sok cég kínálja a sikeres tőzsdei kereskedővé válás ígéretét. 

Írtunk arról, sokat és sokszor, hogy szerintünk miféle marketing folyik a magyar (és nemzetközi) médiában a tőzsdézés terén, hogy mennyire nem reális az, amilyen reménnyel kecsegtetnek  (pár nap/hét alatt megtanulni fenntartható nyereséget termelni.) Viszont másik oldalról közelítve ezek a cégek olyanok, mint a lottóárus: éppen a reményt adják el. Ugyanis az emberek a lottószelvény áráért sem a nyerési valószínűséget vásárolják meg (mert akkor nem venné meg senki), hanem az élményt, amit 1 hét álmodozás okoz. Úgy tűnik, hogy a reményre többen vannak a vevők (még drágán is), mint a realitásokra, azaz az effektív tudásra.

(Vegyük észre, hogy ez nagyon rímel az autónepperek km óra visszatekergetésre adott válaszaival: az emberek nem hajlandóak szembenézni a valósággal és inkább elhitetik magukkal, hogy kifogták a német női nyugdíjastól beszerzett keveset futott full extrás, sérülésmentes autót, olcsón! Hiába, annyira szeretnénk hinni, hogy velünk megtörténhet a csoda, hogy nem vesszük észre az ordító valóságot.)

Az utóbbi hónapokat annak szenteltük, hogy a mélyére nézzünk, mit kerestek Ti. Mennyire vagytok elszántak a kereskedés területén. Sok helyről jött vissza, hogy milyen sok embert érdekel a kereskedés, és szeretné elsajátítani a pénzkeresés eme független módját.

A feje tetejére állítottuk az elefántot szándékosan és összeállítottunk egy nagyon kedvező árú ajánlatot, amelynek keretében igyekeztünk mindent megadni, ami a tanuláshoz csak kellhet: elméleti videósorozatokat, szignálokat, élő trade setup elemzéseket, nap végi videókat. Szóval elég sok melót toltunk és tolunk bele. Továbbá megnyitottuk a Facebook csoportunkat, ahol szabadon lehet másoktól kérdezni, ötletet megosztani, igazi közösségi feeling. Miért ne kapjanak meg azok mindent, akik tényleg magukba akarják szívni a tudást és a praktikákat?

Aztán jöttek a realitások, és láttuk, hogy elvétve olvassa, nézi bárki is kitartó konzekvenciával az anyagokat és elemzéseket, amiket készítünk - még az előfizetőink között is! Kérdéseket 3-4 ember tesz fel. Majd a Facebook oldalon is azzal szembesültünk, hogy mintegy 10-15 ember van, aki kérdez, posztol, hangosan gondolkodik, kommunikál, érdemben hozzátesz. Ez nem jön össze a fenti kérdőíves statisztikákkal! 

Tapasztalatunk szerint 1000 tőzsdézőből 1-2 lehet, akinek való az állandó, munkaszerű kereskedés és a legmagasabb szinten űzheti ezt a szakmát. Nem azért, mert lehetetlenség megtanulni a technikai teendőket, hanem mert az emberek zömének nem is éri meg annyi energiát és időt beleölni, amennyi szükséges a mentális fejlődéshez. Családunk van, egyéb munkánk, egy (és nem több) élni való életünk.

Úgyhogy mi módfelett értékeljük, ha naponta egy keveset szerettek csak a kereskedéssel foglalkozni. Ez reális. Pár százas vagy pár ezres (eur) számlamérettel részt venni a játékban. Ennek szellemében kommunikáltuk éves előfizetésünket, annak tartalmát, időigényességét és más oktatásokhoz mérve nevetséges költségét is. Ennek a folyamatnak nem az lehet a reális célja, hogy saját számlánkon termeljük meg a nyugdíjunkat, hanem hogy képben legyünk a befektetések világával, hogy ne tudjanak megvezetni a befektetési szolgáltatók szólamai, hogy képesek legyünk felismerni a piaci fordulás jeleit, a veszélyzónákat és ennek megfelelően tudjuk például a befektetési alapjaink közt mozgatni vagyonunkat. Olyan tudatosságot adhat a hobbikereskedés, amely busásan megtérül a befektetésekhez való általános hozzáállásunkon keresztül. 

Kijelenthető, hogy mi a BPForex-nél tudatosan sosem akartunk beállni azok sorába, akik a daytrading oktatás szemfényvesztő ígéretei mögött vannak. Nem akarunk ígéretet eladni. Legfeljebb a hobbikereskedés hasznosságának ígéretét. De tisztában vagyunk vele, hogy 1-2-3 ezer EUR-s számlával nem éri meg 4-500EUR-ot tanulásra költeni, úgy hogy annak az ígérete sincs meg, hogy holnapután milliárdos leszel.

Az irónikus dolog az egészben az, hogy a tőzsdézéshez nem kell rengeteg tudás. Pedig sokan ezt hiszik. Önfegyelem kell hozzá. Ezt a típusú erőfeszítést viszont talán még többen becsülik alá. De gondoluljunk a fogadalmainkra, a be nem tartott diétára, a kihagyott testmozgásokra és még sorolhatnám. A tőzsdézés ezeknél sokkal brutálisabb. Ugyanis itt még az érzelmeinkkel, a megérzéseinkkel és az ösztöneinkkel is meg kell küzdeni. Szóval egy sikeres tőzsdeoktatás 75%-ban nem is a tőzsdézésről kellene, hogy szóljon. Hanem a saját magunk feletti kontroll megszerzéséről. Erre viszont kevesen vevők, mert nagyon gyorsan és nagyon csúnyán bele lehet bukni és olyankor nem szeretjük magunkat. lelkiismeret furdalásunk van. Márpedig ki szeretne olyan dolgokra pénzt és erőt áldozni, ami tele van tűzdelve folytonos lelkiismeretfurdalásokkal. Na ugye? 

A következtetés

Levontuk a következtetést: Nem érdemes nekünk a hobbikereskedésre gyúrnunk, mint oktatásra. A hangzatos eredményeket ígérő versenytársakkal nem tudunk iüzenetek szintjén versenyezni, árban meg hiába tettük eddig is. Hasznosabb felhasználási módot is tudunk találni a tudásunknak. Ennél fogva úgy döntöttünk, hogy az utolsó negyedéves programunk indul (nagy valószínűség szerint) 2016. június 13-án, hétfőn.

Onnantól arra fogunk koncentrálni, amit a legtöbben írtatok, kértetek: értelmes hozamot produkálni a 0%-os kamatok világában. Egy kicsit hátrébb húzódunk a kommunikáció és oktatás terén és előtérbe kerül egy többéves előkészítő munka után a portfoliókezelés iránya.

Nem véletlen, hogy egész pontos belépőkkel-kiszállókkal mutatjuk Nektek (és mutattuk az előfizetőinknek az elmúlt 5 évben), mi hogyan kereskedünk. Az elmúlt három hónapban a Facebook csoportban is minden helyzetet logikailag is elmagyaráztunk, az előfizetőknek pedig minden trédet előre mutattunk: józan, visszafogott, tiszta tachnikai kereskedéssel 7,23% hozam 3 hónap alatt (éves 28%), szigorúan kockázatkezelt formátumban, technikai alapokon. De vehetném az elmúlt 5 éves eredményünket, ahol végig átlagosan 20% hozam felett teljesítettünk a jelzéseink alapján.

Összeálltunk egy nagyon profi csapattal, akik a vagyonkezelés infrastrukturális hátterét tudják nekünk biztosítani, továbbá intézményi befektetőként is mögénk állnak. Mi pedig azzal a kereskedési szemlélettel vágunk ebbe a projektbe, amit 2005-ös alapításunk óta vallunk: nem a forgalom, az állandó kereskedés és jutalékgenerálás a lényeg, hanem kizárólag a hozam maximalizálása a cél.

Terveink szerint programba 10.000 EUR-tól tudnak kisbefektetők is csatlakozni. Elkezdtük gyűjteni a potenciális érdeklődőket, amennyiben érdekel ez a lehetőség, ezen az oldalon tudsz bekerülni az előregisztrációs folyamatba. Indulásunk előtt mindenkivel egyesével és lehetőleg személyesen elbeszélgetünk.

Ha még nem találkoztál a módszerrel, ahogy mi kereskedünk, akkor érdemes az utolsó lehetőséget megragadni és kipróbálni az előfizetést. Ott minden módszertani kérdésre választ lehet kapni, valós időben, bizonyítékokkal.

Határidő: június 13. Ha előbb fizetsz elő, akkor az addig tartó időszakot ingyenesen élvezheted, vagy épp megnézheted a videóinkat. Előfizetés itt

Indikátorok. A tréder karriered alatt biztosan találkoztál már velük. Lehet, hogy szereted és teli van vele a grafikonod, de az is lehet, hogy teljesen ellenzed a használatukat. Nekem szerencsém volt mindkét végletet megjárni. Bárhogy is érzel irántuk, hasznos lehet számodra ez az írás. A hagyományos "itt keresztez, akkor vegyél" közhely helyett kísérletet teszek az indikátorok alkotóinak szándékát feltárni.

Amikor bő hét évvel ezelőtt először vettem kezembe technikai elemzésről szóló könyvet, akkor elbűvölt ez a sok vonalból és színből álló univerzum. A szexi grafikonok és "az itt keresztez, akkor vedd meg, ha pedig ott, akkor ad el" és dől a lé teljesen megbabonázott. Ha Te is foglalkozol a trédeléssel, akkor biztosan átélted már ezt az élményt. Amikor aztán elkezdtem élesben kereskedni, hamar jött a fekete leves. Szerencsére kiderült: nem csak az a 20-30 indikátor van, ami minden elemző program alapfelszereltsége, hanem a neten minden fűszál mögött rejtőzik pár száz :)

Nem egy ilyen elvetemültséget láttam már :)

Ezeknek a kombinációjából pedig végtelenszámú tuti rendszert, robotot és stratégiát lehet legózni. És legóztam is. Ez egy olyan szakasz a fejlődésben, amit szinte mindenki megjár egyszer. A kérdés csak az, hogy megtalálod a tutit (mindenki megtalálja két hétig:)) vagy ráébredsz, hogy ezzel a módszerrel egy örökké tartó körbe-körbe futkorászásban ragadsz. Én eljutottam oda is, hogy az összes indikátor az ördögtől való és csak a fundamentumok, meg a grafikon.

Mind a két szakasz kb. 2 és fél évig tartott. Az utolsó másfél évben azért elkezdtek visszaszállingózni hozzám is az indikátorok. A BPForex-nél töltött éveim alatt már nem csak a tréderek magányos útját járom, hanem tucatszám találkozok mindenféle szakaszban lévő tréderekkel, spekulánsokkal vagy épp befektetőkkel. Teljesen kezdő indikátor harcosokkal, a "megtaláltam a tutit" álmodozókkal, robotosokkal, de vérprofi nálam idősebb, sikeres kereskedőkkel és hatalmas vagyonokkal dolgozó alapkezelőkkel. A korábbi képem, hogy csak az a módszer működik, amit én fejlesztettem szép lassan szétesett.

Ezek a profik - köztük Marci kolléga is - gyakran betekintést engedtek módszereikbe, elveikbe. És nem csak olyan elvetemült fundamentalistákat találtam, mint én vagyok! Bár alapjaiban mind ismerik a fundákat, de jelentős részük volt, akik szinte csak technikai alapon kötnek és sikeresek. És persze ott figyeltek a grafikonon az általam lesajnált indikátorok is. Adva volt tehát a lecke, hogy érdemes még egy kört futni ezekkel a grafikonra szemetelőkkel :)

Egy Marci féle minimalista grafikon néhány "manuális indikátorral"

Mit is próbálunk tenni, mielőtt megnyitnánk egy pozíciót? A múltbeli adatokat felhasználva következtetéseket levonni a jövőre illetően. Senki sem látja a jövőt, még a bennfentesek sem. Maximum többet tudnak mások szándékairól, amit a jövőben akarnak csinálni és több a befolyásuk a grafikon alakulására. De a jövő egy állandóan alakuló sötét massza. Bárhogy is volt a múltban az már megtörtént. Ennek ellenére mintázatok mindig kialakulnak, amik sosem lesznek pontosan egyformák, de nagyon hasonlítanak egymásra. Az emberi természet, a vágyaink és félelmeink, újra és újra elkövetett hibáink mind nyomot hagynak a grafikonon. Persze néha nem kell ekkora drámákra gondolni, mert az is ott van az EUR/USD-n, amikor valamelyik giga multi cég egy komolyabb kereskedelmi pénzváltást bonyolít le. Ugyanez a helyzet a fundamentális elemzésnél is, csak ott az árfolyam adatok helyett egy sor gazdasági mérőszám elemzése van a fókuszban.

Összehasonlítani a múltat a jelennel. Régen mi működött, hogyan zajlott, mennyire hasonlít az a ma látott eseményekkel. A nagy indikátorfejlesztők is hasonló gondolatmenetet követhettek. Ez a gondolatmenet vezet el minket a periódus időhöz, ami szinte minden indikátorban megtalálható. Azt vettem észre, hogy bizonyos periódusok gyakran jönnek elő különösen az indikátorfejlesztők klasszikusainál, mint az RSI, MACD, vagy épp a japánoknál az Ichimoku. Amikor össze akarták hasonlítani a múltat a jelennel, akkor gyakran használtak olyan periódus időket, amelyeket amúgy is használnak az emberek. Az MACD és az Ichimoku valószínűleg a hetet vette alapul. Mind a kettőben előjön a 26, ami pont fél év, az Ichimokuban pedig az 52 hét, ami egy év. Számomra teljesen logikusan hangzik összehasonlítani az elmúlt egy év történéseit, az elmúlt fél évvel, vagy egy rövidebb időszakkal, mint a 12 vagy 9 héttel.

Néhány fundamentális indikátor

Persze ezeknek a fejlesztőknek a korában még nem álltak rendelkezésre valós idejű tick adatok és ilyen gyors számítógépek, ezért a legtöbb indikátort napi és heti bontás szerint fejlesztették. Ha napon belül kereskedsz, érdemes lehet kísérletezni a napok, vagy órák ciklusaival. Az Államokban volt olyan is, amikor szombaton is volt kereskedés, tehát egy hét hat kereskedési napból állt. Ha egy indikátort ilyen időszakban fejlesztettek napos grafikonra, a periódusideje a 6 többszörösei pl. 12-18-24 stb. Lehet érdemes 5 napos hétre hangolni, mint a híres 10-20-50-100-200-as mozgóátlag esetében tették. Forexnél még fontos lehet, hogy a vasárnapot külön napnak veszi vagy sem.

Az indikátor képlete mögötti elképzelést és filozófiát muszáj megértened, ha sikerrel akarod használni. Nyilvánvaló, hogy az árfolyamot nem érdekli, hogy az RSI a túlvett vagy túladott zónában van és az sem, hogy ott a 200 napos mozgó vagy sem.A legtöbb indikátor (ideértve a fundamentális indikátorokat is) valamilyen módon méri a trend irányát, lendületét vagy erejét stb. A legtöbbször valamelyik mozgóátlagból vagy maximum-minimum értékből (gyakorlatilag csúcs-völgy elemzéssel) kalkulálnak, esetleg forgalomból, ha van. Például, ha nem áll rendelkezésre forgalom adat, mint a tőzsdén kívüli forex piac esetében, akkor felesleges ilyen indikátort használni. Igazából nagyon kevés radikálisan eltérő indikátor van.

Itt a legfelső a záróárak vonal grafikonon és az egyetlen kicsit eltérő az alsó ATR :)

Ha beteszel egymás alá néhány indikátort és elkezdesz játszani a periódus időkkel, pl. azonos vagy dupla/fele értékre állítani, akkor be lehet őket úgy hangolni, hogy szinte mindegyik ugyanazt a görbét mutassa. Sokszor van, hogy két fejlesztő szinte ugyanazt az indikátort készíti el. Például az MACD vagy a TRIX indikátor is EMA-kon alapszik és szinte ugyanazt mutatja. Tehát, ha nem indokolt, nem érdemes túl sok indikátort pakolni.

Találd ki, mire vagy kíváncsi. Volatilitás, ármozgás sebessége esetleg egy gazdasági adat és árfolyam kapcsolatára? Bármi is legyen az, ismerd meg az indikátort, értsd meg a képletet és az elvet, ami a fejlesztőt inspirálta. Érdemes először azokkal az indikátorokkal foglalkozni, amik alapból benne vannak a platformokban. A legtöbb egzotikus indikátor ezeknek a másolata és sokszor úgy, hogy nem is tudnak róla, hogy már valaki 50-100 évvel megelőzte őket, csak kicsit jobban értette az ármozgást.

Erről a témáról rengeteget lehetne írni és a sok funda elemzés közül már nagyon kikívánkozott :) Remélem sikerült kicsit más megközelítésből értelmezni a megosztó indikátorokat. Szívesen veszem a megjegyzéseket és kritikákat is. Igazi párbeszédet az új facebook csoportunkban folytatunk ezekről a témákról. Ez egy zárt ingyenes csoport, amiben igyekszünk fenntartani a minőséget és egy olyan közösséget, ahol nincs trollkodás, csak értelmes párbeszéd és tapasztalatok megosztása.

A látszólag kamu fiókokat nem engedjük be, ezért ha elsőre nem sikerült bejutni, akkor írj egy levelet az info@bpforex.hu címre. Ha lesz elég érdeklődés, akkor tervezek még ebben a témában írni, például 1-1 híresebb indikátort kivesézni a veleéig :D Sok pipet!

Befektetés vagy kereskedés? Mi a különbség?

Ez az írás egy filozofálgatás, egy mentális maszturbáció, de lehet, hogy a végére valami értelmes derül ki belőle.

Mi különbözteti meg a befektetést a kereskedéstől?

Egyesek szerint az időtáv. Aki befektet, az hosszabb távon teszi, aki csak trédel, az egy rövidtávú szemléletet hordoz. Aki befektet, és mondjuk részvényeket vásárol, annál a tartási idő hosszabb lesz, mint aki kereskedik és akit csak a rövidtávú ármozgás érdekli, mert ott a tartási idő (amíg a pozíció nyitva van) napokban, hetekben (néha órákban, percekben) mérhető. Van benne valami, de ez csak egy része az igazságnak. Szerintem az időtáv mindössze egy olyan sajátosság, ami nem ragadja meg a lényeget.

Mások szerint a tranzakciós gyakoriság a különbséget leíró jellemző. A befektetés kevés tranzakciót jelent adott idő alatt, a kereskedés többet. Ezzel megint csak a felszínt kapargatjuk. Ez is egy okozat.

Kerüljünk közelebb az igazsághoz, jöjjön a spekulatív motívum. A kereskedés lényege a spekuláció. Nézzük meg a definícióját ennek a szónak:

1. üzérkedés, nyerészkedés, önző érdekből fakadó ravasz számítás
2. mély gondolatokat ébresztő eszmefuttatás

Izgalmasan kettős jelentésű tehát ez a szó. Szerintem a definíció mindkét jelentése beszédes és értelmezésem (és tapasztalatom) szerint erősen összefügg az irigységgel. A spekuláció, a spekuláns kifejezés olyan, mint egy káromkodás, alapvetően pejoratív értelmű szó. És általában azok használják, akik valamilyen anyagi és szellemi jellegű irigységet éreznek azok iránt, akiket ezzel a szóval írnak le, miközben saját magukat erkölcsi emelvényre állítják, hiszen ők nem csinálják. Anyagi jellegű egyrészt ez az irigység, mert a spekuláns kifejezéshez – ahogy a definíció is mutatja – hasznot, nyereséget társítunk. A spekuláns gazdag. Bamm. Ugyanakkor a spekuláns számít (méghozzá ravasz módon), sőt mi több, mély gondolatokat ébresztve futtatja az eszmét. Azaz a spekuláns okos is. A fene vigye el. Viszont akkor nem erkölcsös. Egyszerűen, ha valaki gazdag és okos, az nem lehet erkölcsös. Ezt fejezi ki a spekuláns szó. Erkölcsös az, aki ezt a szót használja. Persze ez ki van fordítva, és szándékosan fordítom ki. De azért lássuk be, van benne valami.

A következő népszerű vélekedés, hogy a befektető csak longol, azaz mindig vásárolja az eszközöket, míg a spekuláns shortol is, tehát az eszközök értékvesztéséből is nyereséget realizál. Ezzel megint egy lépéssel közelebb kerültünk az igazsághoz.

Végül elérkeztünk a lényegi elemhez. Az értékteremtéshez. A befektető értéket teremt. Valamit épít. Az értékteremtéssel, az építéssel egy időben, mintegy annak következményeként a vagyona is gyarapodik. Ne tévelyedjünk meg, ezt ugyanúgy önös érdekből teszi, mint a spekuláns. De a spekuláns „csak” nyereséget termel (jó esetben), akár rombolás árán is. Közömbös számára, hogy milyen ármozgásból keletkezik a nyeresége.

A befektető tehát emiatt longol. A befektetés ezért jelent kevesebb tranzakciót és szükségszerűen tart több ideig.

De ki a befektető? Aki részvényeket vesz hosszú távra, hangzik az automatikus válasz. Igen, igen, de nézzük meg közelebbről.

Méghozzá nézzük meg onnan, hogy mennyire tudatos a folyamat. Ugyanis véleményem szerint az, aki befektetési alapokban tartja a pénzét, és végső soron (áttételesen) részvényeket birtokol relatíve hosszú távon, az nem nevezhető automatikusan befektetőnek. Hiszen a legtöbben az alapokat nem ismerik részleteiben, a kiválasztásuk során általában olyan tényezők játszottak közre, mint a forgalmazó tőkeereje, az alap nagysága, de leginkább múltbéli hozama és/vagy divatossága. Ráadásul a részvényeket valóban áttételesen birtokolják, kevés fogalmuk van arról, hogy pontosan mely társaságokban is szerzett tulajdont az alap. Ne értsetek félre, alapban tartani a pénzünket nem az ördögtől való, de ezzel mi magunk nem teremtünk értéket, vagy ha igen, azt véletlenül tesszük. Hiszen mi csak hozamot akarunk elérni általában, legyen nyugdíjunk (mondjuk).

Értéket teremt az, aki mondjuk lakóparkot épít és ebbe fekteti a pénzét. Vagy olyan társaságokat választ befektetési célpontnak, amelyeknek a tevékenységét valamilyen szempontrendszer szerint az adott személy értékesnek gondol és mindezt tudatosan teszi.

Vegyük észre, hogy van egy nagyon fontos kapocs, a befektető és a spekuláns között: a tudatosság. Tudatosan, előre tervezve (befektető) vagy ravasz számítással (spekuláns) csinálják azt, amit csinálnak.

Tehát pusztán logikai alapon eljutottunk oda, hogy a befektető egy speciális spekuláns, azaz előbbi az utóbbi részhalmaza. Minden befektető spekuláns, de nem minden spekuláns befektető.

A tudatosság egyébként már régi vesszőparipám, de ez majd egy következő gondolatkísérlet lesz.

Vitatkozzatok vagy osszátok meg, Ti hogy látjátok ezt!

Mostanában az olaj az egyik legfelkapottabb kereskedési instrumentum. Ez egyáltalán nem véletlen. Az emberek mindig is azzal szeretnek kereskedni, amiről sokat hallanak, mert azt hiszik, hogy ismerik. De Te ne legyél olyan, mint a többiek. Ha sikeres akarsz lenni a kereskedésben, gondolkozz inkább úgy, mint egy jegybankár!

Mielőtt rátérek az elemzésre néhány dolgot tegyünk a helyére. Arra kértek, hogy írjak egy cikket az olajról, de lehetetlen erről úgy írni, hogy nem teszünk előtte egy kis kört. Én szerencsés vagyok abból a szempontból, hogy rengeteg tréderrel beszélek nap mint nap és a technikai vagy egyéb ügyek mellett gyakran szóba kerülnek a piacok és az aktuális árak. A hagyományos kedvencek mellett, mint például az EUR/USD, a DAX vagy az S&P 500 mi magyarok perverz vonzódást érzünk a forint párok illetve a 2-3 magyar részvény iránt. Mostanában bejött a képbe az olaj is. Nem mondom, hogy felejtsd el ezeket a termékeket, de akkor legyél tisztában a paraméterekkel. Az összes magyar kereskedhető termék borzalmasan illikvid mondjuk egy EUR/USD-hez képest, nagy a spread és attól még, hogy a hírek magyarul jelennek meg, sokkal inkább a nemzetközi események határozzák meg az árakat. Emellett egy-egy nagy szereplő, ha érdekében áll, könnyen befolyásolhatja az árakat. Elég ránézni az EUR/HUF grafikonra. Nem hiszem, hogy vagyonokat kerestek vele az elmúlt fél évben...

EUR/HUF utolsó fél éve...

Az olaj ebből a megközelítésből jóval jobban hangzik, hiszen a világgazdaság vérkeringésének egyik motorja. Nagy volumenben kereskedik és valóban az árupiaci termékek koronázatlan királya, hiszen nélküle kb. a többi nyersanyag is maradna bent a földben. Épp ezért bár az árak 2014 közepe óta szakadnak, szinte rendületlenül valójában az egyik legbonyolultabb kereskedhető termék. Nagyon sok országban termelik különböző technológiákkal, különböző államvezetés mellett. Leginkább valamilyen rezsim típusú országok ezek, ahol nem a hagyományos piaci logika mentén döntenek. Részben ez az oka annak, hogy ezek az amúgy gazdag országok most tehetetlenül nézik, hogy a bevételeik elolvadnak. További nehézség, hogy az olajjal nem lehet egyszerűen úgy kereskedni, mint a készpénzzel vagy a részvényekkel, pedig a legtöbben úgy gondolnak rá, hogy valami kézzelfogható dolgot vesznek.

Amikor lemész a váltóba egy kis euróért, vagy akár online veszel részvényt, ott valóban birtokodba kerül a szajré. Persze ezt megteheted az olajjal is, ha maradt még a pincében egy tartály az olajszőkítős időkből. Valójában, amikor megnyomod a buy vagy a sell gombot az olajra, 99% az esélye, hogy egy határidős terméket veszel. Egy WTI határidős kontraktus 1000 hordó olajat takar, ami 30 dolláros olajárral számolva 30.000$. A hivatalos CME margin 4000$ a normál kontaktusra. A mini ennek a fele. Persze a margin CFD esetén jóval kisebb is lehet, de akkor valójában hatalmas a tőkeáttéted, ami tapasztalatom szerint gyakran bukáshoz vezet. Emellett sajnos kevés ember van tisztában azzal, mit is jelent a határidős kereskedés, mit jelent az, hogy lejárat. Mit jelent a ticker sorban a "mar 16"? Tízből kilencen azt hiszik, hogy március 16-án jár le. Valójában azt jelenti, hogy 2016. március a kiszállítás teljesítése, de az utolsó kereskedési nap 2016. február 22. Persze már korábban érdemes zárni a pozíciót, mert az utolsó napokon már mindenki kiszáll és teljesen elfogy a likviditás, ami rossz teljesülést és magas spreadet jelent. Szóval mielőtt eldöntöd, hogy buy vagy sell, minimum ilyen mélységben nézz utána mivel is kereskedsz, vagy válassz magadnak olyan partnert, aki már megjárta az utat. Jómagam szinte soha nem kereskedek olajjal, de mindig figyelemmel kísérem az árfolyamot. Ne legyél olyan, mint a többiek. Legyél igazi profi és gondolkozz inkább úgy, mint a jegybankárok a világ igazi kormányzói.

Több adat kell, hogy kiderüljön valóban trendfordulót látunk vagy csak korrekció...

A kicsit hosszúra nyúló bevezető után nézzük meg, mi történt mostanában a piacokon, mert érdekesek a fejlemények. A legutóbbi amerikai NFP (2016.02.05.) értelmezése igazi szellemi kihívás. A megelőző napokban az USD szinte minden párral szemben látványosan gyengült. Úgy tűnik a végtelen USD long-ból kezdenek kiábrándulni a vevők. Talán mégsem tartja magát a FED a beígért 4 kamatemeléshez az idén? A Japán jegybank újabb QE bővítős és negatív kamatos kamikázét indít és ilyenkor gyakran a többi jegybank is reagálni szokott. A válaszhoz persze a kulcs az USA gazdaságának az egészsége. Amikor Yellen bejelentette a kamatemelési tervezetet, akkor még lényegesen jobbak voltak az adatok. A lényeg, ha jól megy a gazdaság, lehet kamatot emelni és nő az USD ára (elméletben leegyszerűsítve). Február 1-én az ISM gyári PMI, majd 3-án a szolgáltató szektor PMI lett elég gyengusz. Erre jött is egy elég éles fordulat a dollárban. Ezt az NFP napja tudta megtörni. Ha ránézel a Forex Factory naptárra, két piros szám látható. Egyrészt lefele módosították a korábbi adatot, másrészt az új adat nem érte el az elemzői várakozásokat. Akkor miért torpant meg az USD gyengülés? Ez azért van, mert az NFP napján mindig három adat jelenik meg. A munkanélküliségi ráta (javult 5-ről 4,9%-ra), az NFP (romlott, "csak" 151k-el nőtt a foglalkoztatottak száma) és az átlagos órabérek (0.5%-al nőttek, ami relatív elég magas szám). A FED hivatalosan az inflációt hivatott kordában tartani, ez a három adat együtt pedig bérinfláció növekedését vetíti előre, ergo lehet kamatot emelni.

A nagy medve leterítéséhez mindennek klappolni kell!

Persze egy fecske még nem csinál nyarat, a következő kamatdöntésig még van idő arra, hogy lássuk, merre megy a gazdaság. Ezzel egy időben jön ki mindig a kanadai adat is, ami pont ellentétes előjelű. A munkanélküliség nőtt, főleg Albertában ('96 óta a legmagasabb a munkanélküliség). Nem véletlen, hiszen a palaolaj termelők sorra zárnak be, 70-80 dolláros bekerülési áron nem buli a kitermelés. Viszont elterelte az adat a figyelmet a kanadai PMI-ról, ami pont a gyenge CAD árfolyam miatt megnövekedett export miatt szárnyra kapott. Kanada azon kevés olajtermelők egyike, ahol a GDP arányában jóval kisebb szerepe van az olajnak, tehát sokkal hamarabb képesek alkalmazkodni a beszakadt olajár okozta gazdasági sokkhoz, mint pl. Oroszország vagy Venezuela. Utóbbi gyakorlatilag már csődben van. Ha tovább romlanak az USA adatok, és Kanada kicsit összekapja magát, akkor az USD/CAD lehet az év egyik nagy shortja! Persze az alapos stratégia mellé jó taktika és időzítés is kell. Az olajár egészen addig nyomott lehet, ameddig a drágán termelők MIND padlót nem fognak, vagy ki nem tör egy háború Irán és Szaud Arábia között. Ezeket viszont itthon a fotelból nem nagyon lehet kitalálni. Ha nem voltál benne az olaj shortban az elejétől mostanáig, akkor már kicsi az esély, hogy nagyot kaszálj rajta.

A címben lévő találós kérdésre a válasz, hogy hol az egyik, hol a másik, de valójában egyik sem! Az igazi urak, a nagy cégbirodalmak, bankvezérek illetve a kinevezett kormányzóik a jegybankárok. Ha tudsz úgy gondolkozni, ahogy egy jegybankár, mindegy is ki az úr, mert tudni fogod, merre kell kereskedni! A legnagyobb trédek, amik a legnagyobb nyereséget hozzák, hetek-hónapok alatt alakulnak ki. Ha szeretnéd követni, hogy mi hogyan kereskedünk és szeretnéd elkerülni a fent leírt bakikat, akkor csatlakozz hozzánk.

Ha érdekel egy ingyenes próbaidőszak a technikai és fundamentális elemzéseinkkel kapcsolatban, csatlakozz az ingyenes Facebook csoportunkhoz: BPForex Aktív Befektetői Klub

Az egy éves előfizetéssel nem maradsz le semmiről és amellett, hogy SMS-ben megkapod az összes függő beszállónkat, a kereskedési tudásodat is elmélyítheted. További információ itt.

Most akár 500EUR-val is el tudod kezdeni a kereskedést -> Számlanyitás

Ha tetszett az írás, kérlek segíts minket (és másokat;) egy megosztással! Köszönjük.

Általában itt a blogon a fundamentális megközelítésünkkel mindig a jelentős mozgások magvát keressük, és ezek a folyamatok sok esetben lassan, de biztosan érlelődnek meg és rajzolódnak ki a chartokon, így a magasabb idősíkokon játszhatóak (napos chart, vagy más néven D1). Ezek olyanok, mint a tábornoki stratégiák egy háborúban.

A technikai elemzésre nagyobb hangsúlyt fektető kereskedés ugyanakkor -, amit szintén favorizálunk, - jellemzően lejjebb kandikál, ezek volnának a helyben, rapid módon megharcolt ütközetek, melyeknek van jelentősége, de nem befolyásolják érdemben a nagy folyamatok végkimenetelét.

Ezek olyan nekibuzdulások, ahol a látnoki képességekkel szemben a rövidtávú fókusz és azonnali cselekvőképesség esik nagyobb súllyal latba. Az összetettséget az adja, hogy az alacsonyabb idősík sok esetben éppen ellentétes az uralkodó, magasabb idősíkkal. Sokszor találkozhattok Ti is azzal az elvileg tudathasadásos élménnyel, hogy míg a swing pozícióinkon shortolunk, addig a technikai jelünk long setupot ad ki. Ám ez teljesen rendben van így, mert bár rendszerünk D1-en kifejlődő elmélete eladást jelez, ennek nincs napra pontos jóslata, mikor milyen hullámmozgással járja be az útját. Viszont a technikai jel M15-ön, H1-en azt mondja, hogy a swing pozíció 300 pontos short mozgásán belül megjelent egy friss long momentum, ami 30 pont kockázattal ígér 90-120 pontnyi long felpattanást – ami nem más, mint a nagy uralkodó trend 38-50 %-os visszatesztje.

Nézzük ezt meg a gyakorlatban először a GBPAUD napos charton (minden gyertya 1 nap):

Már rég elesett a long trendet tartó trendvonal, kialakult egy D1-es ellenállás szint (felső piros vízszintes), utána pedig szabályszerű csökkenő csúcsok és aljak, egy csatorna mozgás, nyilvánvaló short trend.

Akkor most látogassunk le egy picit az 1 órás (H1) chartra:

Hoppá! Apuci kedvenc képi világa, egy perfekt oldalazás, fals kitöréssel, kb. 140 pontos kockázattal 420 pontos célárral, ami ugye 3R hozamígéretet tartogat magában, és akár 25%-os találati aránnyal is biztonságosan kereskedhető (mert ne felejtsük el, ha tudod, mit csinálsz a piacon, és egy nullszaldós stratégiát üzemeltetsz, már az is egy tisztességes eredmény. Más kérdés, hogy hozam nélkül nem feltétlen éri meg a befektetett időt.)

Újra pakoljuk magunkat eggyel lejjebb, 15preces (M15) chart:

Itt pedig azt látjuk, hogy új minimumra ment az ár, majd utána újabb alacsonyabb völgyet követően már nem tudott következő mélyebbre futó aljat kialakítani, és komoly momentumgyertyával (nyíl) megerősítést nyert a fordulat. Ezt a stratégiát nézegetjük mostanában a tréderszobában, nem titok, 1R-es trédeket próbálunk csak elcsípni, 30-70 pontnyi mozgásokat (ezen a páron ez most kicsit több, ne felejtsük, a legvolatilisebb keresztről beszélünk), aminek akkor van értelme, ha sikerül 60-70%-os találati arányt elérni. 

Nézzük az olajat. Mindenki kivégzésről ír, meg negatív áras olajról, de ha csak a chartot nézzük és szenzációhajhász dumát lehántjuk, D1 sima short, trendvonalról lepattog, long belépő kereshető a támasz szinten, duplaaljat keresve.

H1: sávmozgás, sima long momentum gyertyánál (nyíl).

M15: mondja meg, milyen trend van, akinek két anyja van, de hogy minket a long és a short is érdekel indokolt helyszínen, az tuti, ráadásul fals töréses short belépő már céláras is.

Millió sok stratégia van odakint az űrben. Igazából nincs tuti köztük és nincs mindig működő. Metódus van, szisztematikus megközelítés, higgadt tervezés, profi kockázatkezelés és villámgyors döntés. Ha pedig több idősíkot nézünk, ezeket kombinálni tudjuk. A legfontosabb, ha tisztában vagyunk vele, mit miért csinálunk, ha uralni tudjuk az érzelmeinket (félsz és kapzsiság), ez a rengeteg infó, az ellentétes trendek nem összezavarnak minket, hanem éppen pluszinformációval szolgálnak. A technikai trédelésnek szerintünk ez a mentális játék az igazi szépsége, és ha velünk tartotok, pár hónap alatt többet fogtok tudni a logikus kereskedésről, mint a piacon lévők 90%-a. A Prémium előfizetésünk erről szól.

Ha érdekel egy ingyenes próbaidőszak a technikai és fundamentális elemzéseinkkel kapcsolatban, csatlakozz az ingyenes Facebook csoportunkhoz: BPForex Aktív Befektetői Klub

Ezt most megdobjuk azzal, hogy a számlanyitási minimumot levittük 500EUR-ra, FX-en még értelmes kockázatkezelést lehet megvalósítani, akár ilyen kis összeggel is.

Ha tetszett az írás, kérlek segíts minket (és másokat;) egy megosztással! Köszönjük.

Minden bonyolultabb. Minden egyre több odafigyelést igényel. Semmi nem annyira egyértelmű, mint “régen”.

Ha felelősen gondolkozol például a saját egészségeddel kapcsolatban, akkor már nem automatikusan veszed le a polcról a kajákat a boltban, hanem megnézed, hogy mit tartalmaznak. Mert ha impulzusvásárlást csinálsz, akkor vagy kövér leszel vagy beteg, vagy mindkettő. Ergo szuboptimális eredmény születik. Mert azokat az árukat teszik legtöbbször az orrunk elé, amelyen a legnagyobb profit realizálható és elfogadható ára van. Ráadásul az óriásplakátokról, a buszmegállóból, a TV-ből és az internetről ránk zuhanó üzenetek a tudatalattinkba már rég beépültek (bár tudatosan képtelenek vagyunk felidézni azt a rengeteg üzenetet, amely felett igyekszünk elsiklani), így ismerősnek hat a termék csomagolása, formája és színe. Végülis az íze sem olyan rossz.

Mi akkor hát a baj a kényelmes megoldással?

Az a baj vele, hogy 15-20 múlva esik le a tantusz, hogy nem ezt az utat kellett volna választani és addigra jelentős károk keletkeznek. Az előző példánál maradva mindenféle bajod lesz, mert felhalmozódtak a szervezetedben a különböző káros anyagok, amelyek olcsóvá és ízletessé tették az adott élelmiszert. Ez a folyamat már baromi nagy közhely, többé-kevésbé mindenki tisztában van vele.

Az élet elég sok területén lehet hasonló párhuzamokat találni, amelyek sokkal kevésbé triviálisak. Az ételek példája van leginkább szemünk előtt, mert enni kell. A társadalmunk még nem jutott el oda, hogy az élet más területein is végigzongorázza ezeket a folyamatokat és leginkább arra nem, hogy erőt vegyen magán az ember és odafigyeljen. Hogy merje máshogy csinálni. Ez nem más, mint erőfeszítést tenni azért, hogy saját kezünkbe vegyük a sorsunkat az élet minden jelentős területén.

Vehetjük a karriert, az oktatásunkat, az egészségünket stb. Minden területen sokkal több a választási lehetőség, mint apáink korában és sokkal könnyebb megcsúszni azzal, ha nem figyelünk oda és a média, a szokásjog és a hiedelmek által sulykolt automatizmusokat követjük.

És igen, eljutottunk a befektetések világához. Az is nagyon elcsépelt ma már, hogy MUSZÁJ befektetni. Mert ha nem tesszük, egyszerűen elinflálódik a pénzünk (nem feltétlenül az infláció miatt, hanem mondjuk a Forintunk értéktelenedik el folyamatosan mondjuk az USD-hez képest). Továbbá nem csak elinflálódhat, hanem akár komoly potenciális haszontól is eshetünk el.

Mi a következő lépés? Azt gondolom a legtöbb embert már megtalálta valamilyen biztosítási ügynök és eladott neki valamilyen megtakarítási célú, hosszútávú unit-linked konstrukciót. A pénz a biztosító (vagy valamilyen más szolgáltató) befektetési alapjaiba vándorol. A konstrukció megvásárlása bizonyosan jó lépés, sokkal jobb, mintha nem tennél semmit. De tisztán kell látni, hogy ebben az esetben egy nagyon fontos pszichés faktor is jelentkezik.

Ez pedig a “letudtam” felszabadító érzése. Már nem nyomaszt, hogy tennem kell valamit a nyugdíjamért (gyerekekért, stb.), letettem ezt a súlyt. Azonban ezzel még nincs vége és szerintem a legtöbb ember itt hibázik. Egyrészt egyáltalán nem biztos, hogy a megfelelő vonatra ültél fel, lehet, hogy az alap(ok), amelyben a pénzed ül, nem ideálisan illeszkedik a céljaidhoz -  így mondják szalonképesen ha veszteséget termel vagy épp semmit. Másrészt idővel minden változik és mostanában elég rövid idő alatt és elég hevesen.

Akik a nagy arany boom idején (akár fizikai) aranyba tették a pénzüket, most beragadva várják, hogy megint feljebb kússzon az árfolyam. Az ábrán a piros nyíllal jelölt időben arról szóltak a híradások, hogy akkora a kereslet az arany iránt, hogy már nem tudják hol tárolni a nemesfémet és újabb nagy tárolók építésébe kezdtek. A grafikon egyébként más szempontból is tanulságos, érdemes ilyeneket nézegetni néhanap.

De mondhatnék kínai alapot is, amely biztosan jelentős esésen van túl. A kényelmes megoldások vagy a birkanyáj típusú megoldások ilyen helyzetekhez vezet(het)nek.

Én abban hiszek, hogy a kereskedés olyan, mint a befektetés, csak felgyorsítva, felaprózva.

A befektetések kezelésével több probléma is adódik. Egyrészt hosszú idő telik el két döntés között, illetve a befektetési döntés és a befektetés eredményének értékelhetősége között. Tehát azok, akik tapasztalás útján tanulnak a leghatékonyabban, csak lassan és viszonylag kevés döntésen keresztül tudnak lépkedni előre (persze ez a rendelkezésre álló tőke nagyságától is függ). Eltelhet 10 év, mire kiderül, hogy 3-4 döntésből melyik jött be és miért. Ha egyáltalán emlékszünk a döntéseink hátterére és az uralkodó befektetési klímára. A kereskedés esetében viszont akár hetente is hozhatunk kisebb döntéseket.

Az alábbi grafikonrészlet például bő másfél hónap mozgását írja le. Hasonló a mozgás, ugye? Szerintem egyértelmű, hogy ha átmész pár ilyen "hetes" kisebb döntésen, sokkal jobban fogod tudni navigálni befektetéseidet a fenti nagy idősíkon is. Kialakul a rutin.

Mi a BPForex-nél azt gondoljuk, hogy ha valaki kereskedik, és tudatosan teszi azt, akkor hamarabb végigmehet egy tanulási folyamaton, aminek a gyümölcsét aztán a tág értelemben vett megtakarítás kezelés minden területén élvezni tudja.

Tehát önmagában a kereskedéssel foglalkozni egy befektetés. Mert önmagunkkal foglalkozunk, önmagunkat építjük vele.

Főleg hisszük ezt úgy, hogy mi nem kizárólag a grafikon olvasásra helyezzük a hangsúlyt. Általában a fundamentális képből indulunk ki, ahogyan ez a blogon levő írásokból is látszik.

Nézzük, milyen előnyei, ha úgy tetszik hozama lesz annak, ha kereskedsz:

• A világgazdaság hullámzásaira és ciklikus mivoltára ráébredsz és ráérzel
• Általánosan tájékozottabb leszel a világot mozgató összefüggésekről
• A saját pszichés korlátaidról (stressz, kockázatviselés) nagyon direkt visszajelzést kapsz
• Módszeresebbé válhatsz, ha valóban követed először mások, majd leginkább a saját magad által felállított és tesztelt szabályokat
• Végül megtanulsz ezen a területen is saját döntéseidben bízni

Mint ahogy azt már többször említettem, a kereskedés önismereti és önfejlesztő út. Az út maga a lényeg. (There is no way to happiness. Happiness is the way. - tartja a taoista mondás.) A jó dolog benne, hogy létezik fokozatosság. El lehet kezdeni olvasással, videó anyagok nézegetésével. Aztán kis összegekkel, kis tétekkel kereskedni és megtapasztalni, hogy mikor jön el az a kockázati és hozam szint, ahol már élvezzük a dolgot. Mindenki magának oszthatja be.

Az eszközosztály, amin gyakorolsz (nyersanyagok, részvények, devizapárok, stb.) természetesen szabadon megválasztható, de érdemes olyat választani, amelynél jól skálázható a méret és így a kockázat. Az FX (devizaárfolyamok) általában azért preferált, mert ebben az eszközosztályban már nagyon kis tétekkel is el lehet kezdeni a kereskedést és a nagy tőkeáttét segítségével jól személyreszabhatóak a kockázatok. Továbbá kevés lényeges pár van (mint például az EUR/USD), amit figyelni kell/lehet, és az általános gazdasági hírek nagyon gyakran érintik a főbb devizákhoz tartozó gazdasági térségek alakulásait, amelyek így folyamatosan, szinte megerőltetés nélkül a mindennapjaink részévé is válnak egyben. Ezzel szemben mondjuk a részvényekkel kapcsolatban rengeteg részvény közül választhatunk (több ezer) és alaposabban utána kell nézni az adott vállalat eseményeinek, gazdasági számainak és ugyanakkora összegből általában kevesebb darab részvényt mozgathatunk (mint amekkora devizapozíciót nyithatunk), így kevesebb döntési pontunk lesz.

Mi ezt az utat többféle módon segítjük:

1. Mindenkit felelős kockázatvállalásra biztatunk. Ha a fenti folyamat áthajlik a szerencsejáték territóriumába, akkor értelmetlenné válnak természetesen a folyamat előnyei is. 
2. A prémium előfizetésünk rengeteg elméleti és gyakorlati tudásanyagot biztosít nagyon emészhető áron.
   1. SMS-ben küldjük ki az általunk felvett pozíciókat, be- és kiszállási pontokkal, indoklással (eredménye az elmúlt 5 évben átlagosan +25%/év)
   2. Kereskedési stratégiákat adunk videó formában
   3. Videót arról, hogy miként kell egy stratégiát megalkotni
   4. Twitter szobánkban minden nap követjük és kommentáljuk a piacokat
   5. Napi 10 perces videó elemzést készítünk a fontosabb mozgásokról és tudnivalókról
3. Kiváló brókercéget ajánlunk, ahol biztosan nem kereskednek veled szemben és fair környezetet tudhatsz magad körül:

Most megtoldjuk az ajánlatot a Haladó oktatásunk anyagával, amely egy 11 részes, összesen 10 órányi videó sorozat, rendkívül sok és hasznos tudnivalóval. Egy részt akár most is megnézhetsz (a másodikat választottuk ki találomra).

Extra bónuszként minden idén történő előfizetéshez ajándékba adjuk Jack Schwager híres és megkerülhetetlen Market Wizards című könyvének most megjelent magyar nyelvű kiadását, amelynek címe: A  Piac varázslói.

A könyv egy interjú sorozat a világ legsikeresebb kereskedőivel, elévülhetetlen tanulságokkal és mondanivalóval. A könyv már csak azért is közel áll hozzánk, mert szakmai lektorálását mi végeztük.

Mindennek tetejébe akár kockázat nélkül ki is próbálhatod, hogy miről beszélek pontosan. Az SMS pozíciók szolgáltatást, a Twitter kereskedési szobát és a Piaci radar videóinkat egy hétig ingyenesen megnézheted, ha regisztrálsz itt: http://www.bpforex.hu/hu/szolgaltatasok/ingyenes_proba

Reméljük tetszett az írás. Ha igen, segíts bennünket egy megosztással! Köszönjük!

Az év vége mindig egy trükkös időszak a piacokon. Van néhány általános minden évben használható dolog, amire érdemes figyelni. Emellett az aktuális fundamentumokkal áttekintjük, melyik párokat érdemes kereskedni.

Egy bő hónap maradt már csak az idei "vadászszezonból". Az év utolsó 2-3 hete mindig egyfajta lutri. Szinte mindig alacsony a likviditás és eseménytelen, de sokszor pont a kis forgalom miatt nagyot tudnak rángatni a piacokon. Ez persze főleg a részvényekre igaz, de még a forex major párok is gyakran furcsa mozgásokat végeznek. Ilyenkor az alapkezelők vagy ráülnek az év végi profitra, vagy megpróbálják úgy átalakítani a portfoliót, hogy a könyvelésben csak a nyertesek maradjanak, a veszteseket meg vagy átviszik, vagy más módon próbálják csontvázként a szekrénybe temetni. Egy a lényeg: nem a gazdasági, vagy a technikai kép a döntő, hanem az, hogy számukra minél előnyösebb képet mutasson a portfólió az év végi bónuszok idején. Ehhez még hozzá kell venni, hogy rengeteg határidő és opciós lejárat is decemberben van.

Kezdőként a december végi időszakban kereskedni szinte majdhogynem tilos. Sokan pont a karácsonyi kellemes hangulat, szabadidő és bejgli mellett ülnek le kereskedni. A dörzsölt hedge-funderek pont az ilyen karácsonyi "pecsenyét" szeretik. Ha nincs valamilyen bevált taktikád erre az időszakra, akkor inkább maradj távol a karácsonyi időszakban. Épp ezért már most fel kell készülni és levadászni a még elérhető reális trédeket.

Nézzük milyen lehetőségek vannak. Múlt héten a munkanélküliségi adatok az év egyik legjobb eredményét hozták. Nem csak a munkanélküliségi ráta, hanem a foglalkoztatottak növekedése (NFP) és az átlagos órabérek is jelentősen emelkedtek (az év egyik legjobb adata). Persze ne felejtsük el, hogy ez szezonális hatás is, hiszen az USA GDP színe java a szolgáltató szektor, ők pedig pont november - december hónapban keresik magukat degeszre a karácsonyi őrületben.  Mindenesetre megint felerősödtek a FED kamatemelési várakozások, ez meg is látszik a dolláron. Nem is teljesen alaptalan, hiszen már előző alkalommal is emelniük kellett volna, csak közbeszólt Kína. De mit is jelent, ha emelnek?

Először is vonzóbb lesz az USD, ezáltal csökken a nyersanyagok ára és a nyersanyagtermelők kevesebbet keresnek. Emellett mindenki, aki dollárban van eladósodva, többet fizet majd vissza. Itt elsősorban megint a nyersanyag termelők és a feltörekvő piac érintett. Ebben a régióban nem lesz szép emlék ez a karácsony. Jókora vihart látok jönni a feltörekvő piacok felöl. Szóval a régió egyértelmű short. Második körben érintettek azok a nyugati vállalatok is, amelyek ezeknek a térségeknek a kereskedelmi partnerei. Szóval pl. Apple részvényt nem vennék most. Sőt semmilyet sem. Jómagam a shortra készülök, de ez egy erős idegzetű kivárós játék, különben nagyon sokba kerülhet. A jegybankok próbálják életben tartani a reményt. Mindenesetre, ha van részvénykitettség azt érdemes lecsökkenteni. Nagy felfutást nem várok.

Sőt! Az USD vétel túloldalára érdemes nézni párt. Mégpedig olyan párt, ahol ellentétes a monetáris politika. Ide tartozik a kanadai, az új-zélandi dollár, a norvég korona, kínai jüan és az euró. Ezekben a devizákban mind az a közös, hogy várható valamilyen stimulus, lazítás, vagy esetleg kamatvágás. A lista élén pedig az euró áll, hiszen Draghi szinte egyértelművé tette, hogy további lazítás szükséges. Csak azt nem, hogy milyen módon.  Az AUD és a JPY is beletartozik a kosárba, de ott már valószínűleg elpufogtatták a puskát idén. A technikai képek és néhány célár (narancssárga szaggatott vonal) a grafikonokon. 

Nehéznek találod? Vagy nem szeretsz egyedül dolgozni? Jól jönne a megerősítés? Akkor neked is a csapatunkban a helyed! Az SMS - Pozíciók szolgáltatásunkban értesítést kapsz az éles pozícióinkról, részt vehetsz az interaktív kereskedési szobánkban, ahol megtanulhatod a saját stratégia építés minden csínját-bínját és hozzáférést kapsz a csak ügyfeleink számára elérhető videó archívumhoz!

A shortot már érezgetjük egy ideje, így körbenéztünk a weben is, hogy az általunk figyelt elemzők mit gondolnak a piacról. A legérdekesebb megközelítést Ashraf Laidi-tól olvastuk a margin számlák adósság állománya és a részvénypiacok együttmozgásáról. A New York-i tőzsdén (NYSE) 19.5 milliárd dollárral (-4.1%) csökkent a margin számlák adóság állománya szeptemberben. Ez a legnagyobb esés 2011. augusztusa óta. Kicsit ássunk a mélyére a dolgoknak: mit jelent ez, vagy inkább mit vetít előre?

A piaci árfolyamok elég erősen korrelálnak (együtt mozognak) a margin számlákon felhalmozódott adósság mennyiségével. Különösen jól követhető ez a részvénypiacokon. A margin számla lényege az, hogy a pozíciónk mellé a brókercég vagy bank ad még hitelt, ezáltal nő a vásárlóerőnk. Ezt hívják más néven tőkeáttétnek. Az amerikai részvénypiacon ez jellemzően 1:2 azaz egy egység margin (letét) mellé kapunk még egy egység hitelt, így duplázódik a vásárlóerőnk. Persze ez azt is jelenti, hogy ha nem jön be az árfolyam emelkedés, ugyanakkora esés mellett kétszer akkora a veszteség is. (Ebből is látszik mekkora felelőtlenség belemenni az 1:400 vagy még nagyobb (például a bónuszok) forex cégek ajánlatába.)

A részvénypiaci felfutások végén tipikus jelenség, hogy elszabadul a "hitelből tőzsdézés". Főleg, ha azt a hitelt a jegybank "ingyen" adja. Persze mire az átlag tréderhez ér, már páran megdézsmálták, de ez egy másik történet. Ebből adódik, hogy amikor leépül ez a hitelállomány akkor az árak is esnek. A piaci boomok tetején tehát totál eladósodott a tréder-társadalom számlaegyenlege, a mélypontokon pedig még pozitívba is fordul. A történet tragédiája, hogy a legnagyobb adósság pontján még nagy pluszokat mutat a P/L, míg a mélyponton sok számla nullázódik.

A piros és zöld csúcsok a hitelegyenleget mutatják a NYSE tőzsdén, a kék vonal pedig az S&P 500 árfolyamát (havi záró)

Ez a mutató azonban okosan használva nagyon jó indikátora lehet a részvényindexek mozgásának. A 'hiteltőzsde buborékok" extrém leépüléseinek időszakát követően jellemzően 1-3 hónapon belül bekövetkezhet az összeomlás. Az ábrán látható, hogy ez történt 2000-ben, 2007-ben 2011-ben és most is. 2011-ben viszont csak egy kisebb szakadás volt. De akkor hogyan használjam mindezt? A válasz: meg kell vizsgálni a környezetet!

A margin számlák adóság állománya piros és az S&P 500 árfolyama (jelenértékű dollárral számolva)

Ahogyan Ashraf is rámutat cikkében, a jelenlegi piaci környezet sokkal rosszabb, mint 2011-ben. Akkoriban Kínában még gigantikus méretű infrastrukturális beruházások voltak, az olaj és nyersanyag exportőr országok hatalmas bevételt generáltak, ezáltal szintén giga projekteket indítottak és a FED is zúdította a pénzt. Mivel az olaj és nyersanyagok szárnyaltak, senki sem takarékoskodott a beruházásokkal. Főleg, hogy a válság miatt egy csomó reáleszköz pl. ingatlanok ára a béka feneke alatt volt. Szóval bár mindenki a recessziótól rettegett valójában dőlt a pénz a gazdaságba.

Mostanra viszont teljesen megváltozott a helyzet. Kínában most isszák a levét a felelőtlen beruházásoknak, a hitel buborék mindenhonnan ereszt, 1.5 billió dollárnyi olaj projektet töröltek. A kereskedelem és a makro adatok esnek. A nyersanyag országokban is erősen meg kellett húzni a nadrágszíjat, különösen az olajhatalmaknak. Rengeteg korábbi beruházás csak luxus volt, most nem termelnek semmit. A FED sem nyomtat már. Sőt emelnék a kamatot, de már nem nagyon tudják/merik. Az ECB és a BoJ ugyan tolja a pénzt, de az még annyira sem jut el a reálgazdaságba, mint amit a FED kitolt. Gyakorlatilag nem ér semmit. Ebben a helyzetben jött a kínai leértékelés (export háború) és a VW botrány, amik újabb szögek a részvények koporsójába.

Mi azt valljuk, hogy a fundamentális megközelítés a sikeres kereskedési szemlélet gerince, és a finomhangolás volna maga a technikai elemzés. Utóbbi megközelítés szerint a piacoknak van egy természetes hullámzása, és ezt vágja tönkre most a FED, de hosszútávon nem a jegybank lesz az erősebb. Ennek előszelét láthattuk pár hete, amikor egy nap alatt (augusztus 24-én) annyi mozgás volt egyetlen rossz hírre néhány devizapáron, mint előtte két hónap alatt összesen. A FED nem rendelkezik annyi erővel és pénzzel, mint a piac, és ez a fajta forgalomcsúcs a pánik tipikus jellemzője, ami indexek esetén rendszeresen lefelé irányuló mozgás esetén alakul ki, nem long szakaszokban.

A Dow természetes mozgása histórikusan 4000-5000 pontos hullámokban zajlik, ehhez képest most 10000 pontos töretlen emelkedésben vagyunk, melynek előbb-utóbb jön a visszatesztje. Minél elnyújtottabb az erőből generált emelkedés, annál nagyobb és élesebb lesz a középértékhez való visszarántás is. Mindezt ugyancsak támogatja a VIX, azaz a félelem index feszülése, mely ritkán látott mélységekbe zuhant, de az említett pár napon megmutatta igazi erejét és a fals nyugalmi állapot alatt lappangó feszültséget.

Ha ezt a prognosztizált ostorszerű visszacsapást akarjuk előre méretezni, kézenfekvő a Fibonacci eszközhöz nyúlni. Trendszerű emelkedés esetén valahol 38-50% intervallumban keresnénk célárat (padlót), de nekünk az a megérzésünk, hogy a majdani short heveny volta miatt ezesetben inkább a 61% alatti régióra (11.000) érdemes célozni.

Persze a piaci elemzés nem elég ahhoz, hogy pozíciót nyissunk és profitot termeljünk. Egyrészt lehet, hogy nem is jó az elemzés, másrészt a piac ilyenkor a legtrükkösebb. A felkészületlen trédereket kegyetlenül eltapossa. Fontos a jó taktika és stratégia mellett az okos kockázat kezelés is. 

Az SMS Pozíciók szolgáltatásunk amellett, hogy megosztjuk saját pozícióinkat, a fő téma a különböző stratégiák mellett a kockázat kezelése a trader szobában és igyekszünk átadni az együttesen közel 30 év tapasztalatunkat.

Felhasznált forrás: http://ashraflaidi.com/forex-news/margin-debt-decline-biggest-since-2-11

Az augusztusi szakadás óta konszolidálódik az árfolyam. Az elmúlt két hétben megint a medvék voltak fölényben, de vajon ki nyeri a csatát? Legutóbbi Kínáról szóló cikkemben elég jól körüljártuk a fundamentális előzményeket. Nézzük meg mi történt az óta és mi várható.

Kicsit amolyan vihar előtti csend hangulat uralkodik. A funda kép most elég zavaros, a média is más dolgokkal foglalkozik. Talán nem véletlenül.  Az európai menekültválság bár nem kapcsolódik közvetlenül az ázsiai eseményekhez, mégis kihathat a piacra. A hosszú távú hatásokat még csak találgatják, rövidtávon nagyon komoly gondokat okozhat az öreg kontinensen. Elsősorban azért, mert totál fejetlenség van és a tagállamok ahelyett, hogy segítenék egymást, csak egymásra mutogatnak és vádaskodnak. Ezen a héten, bár "piros" adat nem jött az EU-ból, szinte mind vacak lett, erre pedig már rég óta nem volt példa. Az EU indexek is jóval csúnyábban néznek ki, mint amerikai társaik. Ennek oka nem az, hogy nem tudnánk megoldani a problémát, hanem az, hogy felerősödtek a széteséssel kapcsolatos félelmek. Nem véletlen.

A Volkswagen botrány már sokkal közvetlenebb. Én ugyan vettem néhány részvényt tőkeáttét nélkül, de azért ez egy elég spekulatív húzás. Sorra potyognak a csontvázak a szekrényből és az autóipar válsága egy ilyen feszült helyzetben könnyen a medvék felé mozdíthatják a mérleg nyelvét.

A harmadik esemény, amitől hangos a média az Oroszok szíriai beavatkozása. Az olajár közvetlenül kihat szinte mindenre. Ne legyenek illúzióink. Szinte mindhárom eddig felsorolt esemény a nagyok hatalmi harca.

A valódi kiváltó ok persze még mindig a Kína által újrakezdett "devizaháború" (jüan leértékelése). Ez az óta is szép csendben folyik. Az ázsiai régióban nem csökkent a feszültség, szép csendben terjed a fertőzés. A lényegi probléma nem változott. Kína korábbi fejlődése nem fenntartható a termelés növelésével. Váltani pedig úgy tűnik, nem nagyon akarnak, vagy nem tudnak.

A rengeteg változó ellehetetleníti a mélyreható fundamentális elemzést. Egy biztos: a hangulat nem éppen rózsás (short erősítő). A gond csak az, hogy erre kereskedni nagyon nehéz, szinte lehetetlen. Már az év közepe óta tart ez a nehezen kibogozható fundamentális kép. Szerencsére van grafikon is, ami mint tudjuk, tartalmaz minden szükséges információt.

Ha a fenti negatív képbe behelyezzük az alábbi ábrát, akkor azért szép lassan tisztul a kép.

A klasszikus fej-váll alakzat sokszor előzött már meg nagy összeomlást. Mostanra úgy tűnik méretre elkészült az alakzat, már csak az utolsó lefele ág hiányzik. Ez a legjobb pont a jó hozam-kockázatú belépési lehetőségre.

Persze vannak még nyitott kérdések. A FED késő kamatemelése arra utal, hogy minden bizonnyal el szeretnék kerülni a részvénypiac összeomlását. Kína ezt még inkább szeretné elkerülni. Tuti hogy őrült módjára tömik pénzzel, szabályzással stb. Azonban vannak helyzetek, amikor a piac az úr. Mindenesetre Prémium előfizetőnkkel már építjük a shortot.

Amióta írjuk a blogot, igyekszünk a hitelesség auráját kialakítani és távol tartani magunkat a megszokott forexes hagymáztól. Megmutatni Nektek a trédelést a maga meztelen valójában, mit várhattok el tőle, kinek való és mire van szükség a sikerhez. 

Ami ugyanakkor a mi tollunkból kiszökik, még mindig lehetne tipikus sales szöveg, ezért nem rossz, ha a gondolatainkat külső kontrollnak is alá tudjuk vetni, esetleg azoktól hallani a tőzsdézésről, akik érdek nélkül, profin beleállva a kereskedés sűrűjébe, jelentős tapasztalatokkal felvértezve, szakmaként végzik ezt a tevékenységet.

Így aztán megkértük Salamon Andrást, az OTP Bank korábbi technikai elemzőjét, aki éppen ezekben a hónapokban váltja ismereteit alapkezelésre, avasson be minket a saját fejlődéstörténetébe. Az ő szűrőjén ment keresztül az elmúlt 5 évben rengeteg setup, amit a privátbanki ügyfelek és a treasury csapat megkaptak. Olvassátok el, hogy ő hogyan gondolkodik és vajon találtok-e egybecsengést mindazzal, amiről mi írunk, amit mi mutatunk Nektek például a twitter szobában vagy a google csoport elemzéseiben.

Íme az interjú:

Az a tapasztalatunk, hogy sok embert érdekel a kereskedés, de nincs ideje naphosszat a piacokkal foglalkozni. Mit javasolnál ezeknek az embereknek?

Akit igazán érdekel valami, az módot fog találni arra, hogy időt fordítson rá. Szerintem mindenkinek érdemes kipróbálnia magát ezen a területen és a kitartást, odafordulást eredmények fogják követni. Ha pedig nem nyeri el az illető tetszését ez a világ, érdemes más hobbi után nézni.

Szerintem az is fontos, hogy mielőtt belevág az ember, előre elhatározza, hogy mekkora erőforrást hajlandó erre áldozni, aztán havonta, vagy negyedévente visszatekint teljesítményére és eldönti, hogy érdemes-e ezzel továbbra is foglalkoznia. Valamint, először csak akkora pénzzel kezdenék el spekulálni, aminek elvesztése nem lenne végzetes számomra. Ha pedig azzal sikereket érek el, fokozatosan emelném a kereskedésre szánt összeget.     

Mit ajánlasz abszolút kezdőknek? Melyik piacokat, mit olvassanak, mennyit foglalkozzanak a kereskedéssel?

Rengeteg olvasnivaló és tanulnivaló érhető el, ezeket én három nagy csoportra osztom. Az első maga a módszer, amit alkalmazni fogunk a piacon, ez az én esetemben a technikai elemzés. A második, a kereskedés során természetesen felmerülő pszichés terhelés kezelése. A harmadik pedig a kockázat kezelés. Nekem a fenti területeken a következők a kedvenceim: Toni Hansen (TA); Brett N. Steenbarger (Trading pszichológia); Kenneth L. Grant (kockázat kezelés).

A fenti területek alapjainak elsajátításán kívül, szerintem az is nagyon fontos, hogy az ember valamilyen közösségbe tartozzon, legyen valaki, akinek látja a trade-jeit és megpróbálja először azokat megérteni, majd utánozni. 

Mik a trader fejlődés fő állomásai? Te milyen szakaszokon mentél keresztül mielőtt profi lettél?

Az első lépés az alapok megtanulása, tehát, hogy „egy nyelvet beszéljen” a kezdő a már tapasztaltabb kereskedővel. Utána mechanikusan alkalmaz egy majd több stratégiát, végül pedig már maga finomít, vagy éppen létrehoz önálló stratégiákat.

Én nem tekintem magam profinak, de elfogadom, ha a piac ítélete szerint rossz volt egy elképzelésem, és megpróbálok a lehető legtöbbet tanulni abból. A tapasztalatomat is annak köszönhetem, hogy ezt már évek óta teszem. 

Milyen készségekkel/képességekkel kell rendelkeznie annak, aki ezzel szeretne foglalkozni?

Mindenféle jelzővel tudnék dobálózni, kitartó, türelmes, alázatos stb., de a legfontosabb, hogy az embernek örömet okozzon ez a tevékenység, akkor lesz képes a kudarcokat elfogadni és azok után is folytatni.

Szerintem, ha valaki egy bukó trade-re is azt tudja őszintén mondani, hogy az jó volt (mert konzisztens volt a stratégiájával és annak megfelelően járt el), majd a bukó után minden frusztráció nélkül képes megismételni azt a stratégiát, akkor már célegyenesben van.

Te milyen stratégia mentén kereskedsz? Inkább technikai vagy fundamentális tényezőket is figyelembe veszel?

Én a charton keresek trade setupokat, ezekre szűröm a likvid amerikai egyedi részvények napos chartjait. Ezek gyakorlatilag kitörések, letörések, fordulók és ezeket játszom meg az opciós piacon. Nem követem a fundamentális tényezők alakulását, a charton kívül egyedül a szentimentet próbálom megítélni, mert a piac gyakran mozog úgy, hogy a lehető legtöbb szereplőnek fájdalmat okozzon.

Egyébként pozíciónként a teljes tőkére vetítve kb. 1.5% kockázatot vállalok és 4-5 pozinál ritkán tartok többet.

Melyek a haladóbb piacok/módszerek/technikák?

Fontos a specializáció: például ami egy kötvénypiacokra szakosodott kollégám számára egy nyilvánvaló kötvény trade, az nekem esetleg teljesen átláthatatlan. Számomra egyébként minden módszer haladó, amivel konzisztens módon hozamot lehet generálni elfogadható volatilitás mellett. 

Mennyiben más az embernek a saját számlájával kereskedni, mint egy alapot kezelni?

Erre korai lenne válaszolnom, hiszen csak 4. hónapja dolgozom alapkezelőnél.

Egyelőre egyébként nem érzek különbséget. Nem figyelem a dollárban kifejezett pénzmennyiséget, hanem csak a százalékokat követem. Tehát a tőke hány százalékát nyerhetem meg, annak hány százalékát kockáztatva.

Szerinted mekkora a pszichés faktor jelentősége a sikerben - százalékosan?

Százalékot nem tudok mondani, de szerintem ez a legfontosabb. Egy jó stratégiát kialakítani sokkal könnyebb, mint azt aztán élesben alkalmazni.

Hiszel-e abban, hogy a mai világban érdemes aktívabb befektetői hozzáállást elsajátítani, vagy továbbra is működik-e a buy and hold? Hogyan kezelhetők a globális kockázatok akkor, amikor egy-két hét alatt képesek a piacok akár 10-20%-ot is menni (olaj, CHF, stb)?

Én sosem hittem a szimpla buy and hold megközelítésben. Talán ha az ember kiegészíti valamilyen hosszabb távú mozgóátlaggal (pl. 20-hetes MA) és elkap egy erős trendet, működhet, de ha az ember hónapról-hónapra, negyedévről-negyedévre profitot akar termelni, szerintem buy and hold-dal nem érdemes foglalkozni.

A második kérdésre válaszolva annyit mondhatok, hogy a volatilitás is ciklikusan viselkedik, csakúgy, mint az árfolyam. Tehát az alacsony volatilitású időszakokat jellemzően nagy volatilitásúak követik. Az olaj pl. egy közel 4 éves sávozás (relatíve alacsony volatilitású periódus), után volt képes lefeleződni. Egyébként minél tovább tart egy leülés, annál erősebb trendelés fogja azt követni. Szóval szerintem nincs semmi új a nap alatt.

Egy átlagos, nem pénzügyekkel és befektetésekkel foglalkozó embernek szerinted milyen gyakran és milyen mélységben kell foglalkoznia a saját befektetéseivel / kereskedésével?

Szerintem nem kell neki. Az, hogy likvid eszközökkel szabadon kereskedhetünk, egy lehetőség, de semmiképp sem egy kötelezettség. Ha valaki örömét leli a spekulációban, rengeteget fog vele foglalkozni. De ha csak frusztrációt okoz számára, akkor előbb-utóbb abbahagyja. Nincs egy optimális, mindenkire érvényes szint.

A privátbanki szakma létjogosultságát is ez adja, vagyis ha az ember nem akar pénzügyeivel aktívan foglalkozni, megfizetheti, hogy ezt más tegye meg a számára.

Szerinted mennyire kell egy átlagos befektetőnek diverzifikálnia (pl ETF?) Mennyi piacot tud egyszerre figyelni? 

Szerintem néhány, akár csak 2 setup-ot kell az embernek igazán jól megtanulnia, aztán azt újra és újra megjátszani. Én gyakorlatilag három féle setupot játszok a likvid opciós piaccal rendelkező USA részvények piacán. Ehhez elég a nagy amerikai részvényindexek követése, az egyedi részvényekre pedig már szűrők segítségével bukkanok. 

Osztályozom egyébként a setupokat, és az alapján előfordul, hogy eltérek az előre meghatározott kockázattól. Tehát egy már gyakran megjátszott kitörésnél nagyobb kockázatot vállalok, mint egy teljesen új stratégia esetében. Fontos egyébként, hogy az ember mindig kísérletezzen valami újjal, így ha a korábban jól működő setup elkezd alulteljesíteni, legyen mit alkalmaznia helyette.   

Köszönjük Andrásnak az interjút.

Ha tetszett, osszátok meg! 

Az elmúlt hetek eséseire reagálva az összes nagy, tőzsdével foglalkozó hírportál ilyen és ehhez hangzatos szalagcímekkel dobálózik. A guruk is szeretnek ilyenkor nagy prognózisokkal előállni, hiszen ha bejön hónapokig vagy évekig éltetik őket. Ha nem, néhány hét alatt mindenki elfelejti és lehet újra próbálkozni. A hosszú évek tapasztalata megtanította nekem, hogy ilyenkor ellen kell állni a csordaszellem kísértésének. Ebben a szellemben ássunk a dolgok mélyére!

Mielőtt belevágok, szeretném lebontani azt az illúziót, hogy létezik olyan tőzsdemágus, aki mindig látja előre a világ alakulásait és mindig elkapja a csúcsokat. Az elemzés csak egy része a nagy kirakós játéknak. Mindegy hogy technikai vagy fundamentális alapokon, esetleg kávézaccból "jóslunk", mindig csak egy irányított találgatás marad a jövőre vonatkozó elképzelés. Mindazonáltal szükség van rá, mert nélküle nem tudunk stratégiát építeni. A végén még erre is visszatérek, most azonban lássuk az én kávéscsészém.  :)

Abban nagyjából mindenki egyetért, hogy a gyújtópontja az eseményeknek a kínai lassulás, valamint a FED várható kamatemelése. Szeretik még bedobálni a kalapba a görögöket, a törököket, a koreaiakat, az olajesést és még ki tudja mit. Ez utóbbiak inkább csak következmények. A világ gazdaságának még mindig az USA az irányítója élén és a FED. Fej-fej mellett a második Kína és az ázsiai régió. Európa lassan csúszik lefele, de még mindig hatalmas szelet a tortából. Igazán komoly hatással ezek a hatalmak vannak a grafikonokra. Ott ül a pókerasztal mellett Oroszország is, csak túl kevés a zsetonja. Persze benne van a pakliban, hogy egyszer csak felpattan egy Kalasnyikovval és halomra lövi az asztalt, de az egy másik történet.

Épp ezért az elemzést a FED és Kína szerepére fogom összpontosítani. Ha tényleg nagy esés van kilátásban, abban benne lesz a kezük. A gond csak az, hogy mindkettő egy nagy fekete doboz. Ugyan az USA makro adatok eléggé megbízhatóak, még az elnökök sem tudják mit és mikor fog lépni a FED. Ebben mindenki csak találgatgat.

Kína még rosszabb ebből a szempontból, mert ők gátlástalanul azt a számot írják a GDP elé, amit akarnak. Szerintem a hatalmas korrupció miatt még a pártvezetők sem lehetnek biztosak saját belső könyvelésükben. Ebben az a legjobb, hogy mivel mindenki csak tapogatózik, így még nekünk, halandó trédereknek (alias kisböfiknek) is van esélyünk. Ugyan nem látunk a doboz belsejébe, annak külső hatásait láthatjuk, ebből lehet következtetni. Lássuk a szereplőket.

A FED a bank, az osztó és a legnagyobb játékos is egy személyben 

Neki mindössze három gomb van az irányítópultján. Az egyikkel növeli, a másikkal csökkenti az USD mennyiségét. A harmadik gombbal a mikrofont kapcsolja be. Néha beszél és közben nem mond semmit, de legtöbbször csak szimplán kamuzik. 2009 óta van egy negyedik gomb is, ezen a "kifogyhatatlan és végtelen USD növelő" felirat áll és nem féltek használni. 2014 októberében viszont elengedték ezt a gombot. Kicsivel korábban már 2014 júliusában elkezdték zsákolni az USD-t. Véleményem szerint ekkor indultak be az események.

A korábbi dolláreső kis része a reálgazdaságba, nagyobbik része pedig a tőzsde játszóterére hullott. Ha ingyen van a pénz, akkor mindegy menyire kockázatos a befektetés, nem kell félni, nem fog fájni. Az ingyen hitelre a feltörekvő országok és a "nyersanyag diktatúrák" is rácuppantak. Akinek a földje tele van kincsekkel, mindig kap kölcsönt. Amikor a csapot elzárták és megindult a dollár rally, az amúgy is csökkenő nyersanyag árak élén az olajjal, meredekebb esésbe kapcsoltak.

Nem lennék most az adósok helyében. A kincstár üres, az eladható nyersanyag bevétele lefeleződött, a nép éhezik. A FED most csomagol ki egy új kapcsolót, a kamatemelés feliratút.

Párttitkár jelentem, nem láttunk semmit! 

Mindeközben Kínában egy hatalmas irányítóteremben kapcsolók és gombok sorakoznak végeláthatatlanul. A feliratok nagyrészt már lekoptak. A tervező már 39 éve halott. A legnagyobb becsben tartott "termelés" feliratú kart tövig nyomták és állig felfegyverzett katonák őrzik, hogy véletlenül se nyúljon hozzá senki. A nyersanyagárak alapján valamikor 2011-ben homok kerülhetett a fogaskerekek közé. Már sokkal több volt a termék, mint a vásárló. Akkoriban csúcsosodott ki az EU összeomlásának a félelme. Valószínűleg az irányítóteremben ekkor már pánik volt, de erről odakint senki sem tudott semmit. A makro papírra azt írtak, amit akartak. Attól még, hogy odakint nem megy az eladás, építkezni még lehet, hely van. Ha üres a ház, hát üres. Csak a kart ne kelljen visszahúzni és az 5 éves terv teljesüljön. Elvégre a népnek dolgozni kell!

A kék az S&P 500 a narancs a Shanghai Composite

Amikor a FED elengedte az USD gombot, valami csoda történt. Kilőtt a tőzsde Shanghai városában. Ugyan látszólag minden más tőzsdét megvertek, ha kicsit távolabbról nézzük, látszik, hogy csak ledolgozták a lemaradásukat. Úgy gondolom a legjobb indikátora a hatalmas kínai fekete doboznak a nyersanyagárak esése. Az első komoly jel az volt, hogy miután elkezdett beszakadni a kínai tőzsde (ekkor még semmi nem látszott az S&P 500-on 2015.06.15-én), a párt betiltotta a shortolást. Sőt, az állami cégeknek vásárolni volt kötelező. Ezzel egy időben indult meg újra az olaj lefelé. Egy kevés emelkedést ezzel el tudtak érni a kínai tőzsdén, de a csúcsot messze nem tudták újból elérni.

Az utolsó csepp a pohárban a jüan árfolyamának szándékos gyengítése. Ez gyakorlatilag elismerése annak, hogy valóban nagy a baj és a 7% körüli növekedés egy hatalmas blama.

Itt tartunk most 

Röviden összefoglalva nagy a baj ez bizonyos. A kérdés az, hogyan tovább. Most Kína ázsiai konkurensei mellett szövetségesei is (pl. Oroszország) vakarhatják a fejüket. A nyugati világnak sem kimondottan jó a kínai zakó, de szerintem koránt sem akkora katasztrófa. Egy sor fertőzési vonalon keresztül mindenképpen csökkenteni fogja a GDP-t az például az olyan cégeken keresztül, akik Kínába exportálnak. Egyértelműen az EU-nak fáj a legjobban a nyugati országok közül (mint mindig), de talán nem fogunk megint hasra esni.

Úgy gondolom, ebből megint csak Sam Bácsiék jöhetnek ki jól és ez talán nem is véletlen. Már 2008 után, az USA válsága alapjaiban roppantotta meg az EU-t. Az olajáresés után az oroszok rottyantak meg. Az arab világot már vagy fél évszázada bombázzák. Az utolsó ellenálló gazdaság Kína is elesni látszik.

Viszont a fekete dobozokba továbbra sem látunk bele. Egyrészről nem tudhatjuk, hogy Kínának milyen belső potenciálja van még, tud e valamilyen nyulat előhozni a kalapból. Valószínűleg a jelenlegi csökkenési növekedési modell nem fenntartható. Az is kérdéses, hogy a FED hogyan reagál az esésre, mikor nyúl  hozzá finoman a kamatemelés gombokhoz. Épp ezért én még korainak tartom kimondani, hogy itt az újabb krízis. Túl kevés idő telt még el. 2008 réme még mindenkiben élénken él. A FED kamatpolitikája az, ami dönt végül. Ami szintén fekete doboz.

Stratégiaépítés

Elárulok egy titkot. Senki sem tudja. Sem azt, hogy mikor lesz kamatemelés, sem azt hogy mi zajlik Kínában. Az egyetlen, amit tudok: figyelem az ármozgást és reagálok rá. Keresem a nagy valószínűségű és jó hozam/kockázatú beszállókat és igyekszem benne lenni. Az összes tapasztalt és nyereséges tréder akit ismerek, ezt teszi. Ez egyszerűen hangzik, de nem az. Egyrészt a grafikont "érezni" is kell, amihez kell pár év. (hogy mennyi, azzal részletesen egy másik cikkben foglalkozunk.)

Másrészt egy sor egyéb tényező is közrejátszik, például a money menedzsment, lelki faktor stb. Nem lehet elsajátítani a szemináriumokon ezeket, csak a gyakorlatban. Viszont nem kell, hogy egyedül próbálkozz. A folyamat lerövidíthető és sokkal olcsóbb is lehet, ha tapasztalt segítőkkel haladsz együtt. Kollégáimmal évek óta finomítjuk azt, ahogyan segíthetünk másokat az úton. Például az SMS pozíciókkal, amivel jócskán 20% hozam felett járunk idén. Vagy az élő kereskedési szobával.

Ha tetszett az írás, osszátok, kommenteljetek vagy épp vitatkozzatok! 

Szóval a nagy mozgások elindultak a nyári szünet végével, ahogy vártuk is őket. Ilyenkor két dolgot tehetsz.

1. Partvonalon várod, hogy az alapvetően részvényeket/kötvényeket tartalmazó befektetési alapod árfolyama megint felkússzon (lehet ez pár hónap vagy pár év).
2. Megpróbálod a kezedbe venni a dolgokat és aktívan beavatkozni a befektetéseidbe. Ekkor vagy reallokálod a portfoliódat az alapkezelődnél (ami itthon azt jelenti, hogy valami likvid alapba csoportosítod át a pénzed részvényből/kötvényből). Vagy brókercégnél elkezdesz benyitogatni shortokat részvény indexekre és longot aranyra – mondjuk.

Innentől kezdve spekuláns vagy. Welcome to the club! :-)

A neheze itt jön, mert vérzivataros időben tanulni ezt a tevékenységet szerintem nehezebb, mint nyugalmi időszakban, de nem lehetetlen, sőt általában hatékonyabb. Készítettem egy kis táblázatot arról, hogy mi hogyan látjuk a traderfejlődés egyes fázisait és nagyjából mik a realitások. Kiindulási pontnak veszem, hogy érdekel a befektetések világa és valamennyi vonzalmat érzel magadban az aktívabb úthoz.

Igyekeztem reális lenni, gyors siker általában itt sincs. Amit mi itt a BPForex-nél csinálunk az nem más, minthogy igyekszünk számodra lerövidíteni az időt, amit ebbe a dologba bele kell tenned. Lehet ezzel vitatkozni, de elég nagy esetszámmal vizsgáltuk az egyes fázisokat. Egyébként erről írtunk már korábban is ebben cikkben.

Egyúttal végre összeszedtem, miket is kínálunk és mely fázisban hasznosak az egyes szolgáltatások.

Tehát figyelni, olvasni, hallgatni, nézni, majd követni, csinálni és részt venni benne.

Ezt a technikát nem mi találtuk ki, hanem Edgar Dale. Ő ezt így rakta fel egy ábrára:

Oké, az utolsó előtti szintre mi nem gyúrtunk rá, de a „mondás” behelyettesíthető a „kérdezéssel”, amit a Twitter szobában tudtok megtenni. De továbbmegyek ennél. A következő blog cikkünkben egy vezető magyar alapkezelővel készített interjút olvashatjátok el, aki szintén megerősíti ezt a technikát, ráadásul nem is vezettük erre a kérdéseinkkel, az interjú hamarabb készült el, mint ahogy ez itt fent összeállt a fejünkben.

Az őszre és a nagy volatilitásra tehát mi is összekaptuk amink van. Egy ábra jól mutatja be, hogyan kapcsolódnak a 3-as fázishoz ajánlott szolgáltatásaink egymáshoz.

Majd elfelejtettem: az SMS pozícióinkkal megint egészen tisztességes eredményt értünk el, a Swing pozikkal idén már bőven 20% felett járunk és a nagy mozgások még csak most jönnek.

A fentiekről, a mögöttes filozófiáról, elemzési módszerekről részletesen egy élő webináriumon beszélünk, amire már most tudsz regisztrálni. A férőhelyek korlátosak (max 100 fő), érdemes időben jelentkezni:

Korábbi cikkemben a görög tragikomédiáról és a nagy kínai részvény lufiról írtam. A görögök végül sajnos rosszabbul járnak, mintha elfogadták volna az eredeti megállapodást. Kínában eközben tovább estek a részvények, ám az erős állami beavatkozásoknak köszönhetően úgy tűnik eljött a fordulat. Vagy mégsem?

Amikor a kínaiakról írtam még mindenki a görögökre figyelt, kevesen figyeltek oda az igazi veszélyre. Mostanra teljesen megváltozott a helyzet. Még az indexen is a címlapra került a kínai esés nagy összeomlással riogatva. Általában amikor már mindenki a nagy esésre fogad, a fordulat gyakran akkor érkezik. Azonban fordulat és fordulat között nagy különbség van. Jelenleg csak a részvényáraktól várok emelkedést. A jelenlegi őrült helyzet még mindig fennáll.

Ha az állam nem avatkozna be ilyen agresszíven a részvényárakba, valószínűleg nem lett volna ilyen brutális felfutás és nem is lett volna ekkora szakadás. Összehasonlítva a japán index-szel, ahol „csak” 75%-ot emelkedett és kb. 15%.ot esett a piac, Kínában 150%-ból majdnem 60% a bukta, oda ért vissza a kínai index, ahol reálisan lennie kellene. Persze azért a Japóknál is megy a pénzpumpa, de nincs olyan, hogy az állam megtiltja a részvényeladást vagy kötelező vételt rendel el.

Baloldalt a japán, jobb oldalt a kínai index

Azonban tudjuk, hogy beavatkoznak méghozzá nem is kicsit. Még azt is meg akarták akadályozni, hogy a nyugati újságírók pánikról vagy esésről írjanak, ami szinte teljesen beteg gondolat. Valószínűleg a helyi sajtó azzal eteti a népet, amivel csak akarja. Nem lennék meglepve, ha a kínaiak többsége nem is tudna az egészről semmit. Szóval, még ha új csúcsra is megy idén az index, egy valamit megtanultam: az állam a végén mindig kikap a piactól és akkor baromi nagyot fog bukni az átlag kínai.

Legutóbb a fibo 61-es szintet jelöltem meg, ami alatt már komolyabb hatása lehet az esésnek a többi piacra is. Persze a kínai tőzsdén minimális a külföldiek aránya, ha kipukkad egyszer, akkor rengeteg nem törlesztő hitel lesz (mert ugye hitelből megy a Shanghai tőzsde) és még tovább fog lassulni a teljes gazdaság, ami nem egy villámcsapás gyorsaságával fog történni. Épp ezért a fertőző hatása is lassan fog kialakulni, a kínai kereslet szép lassan kihat mindenkire, aki Kínába exportál.

Jelenleg még nem itt tartunk. A harmadik negyedévben akár új csúcsok is jöhetnek. A fibo 61 előtt sikerült beavatkoznia a pártnak. Kereskedésének két gátja lehet. Az egyik, hogy viszonylag kevés brókercég kínál kínai indexet (nálunk elérhetőek link számlanyitás) a másik, hogy a nagy emelkedés előtt vélhetőleg lesz még egy kis csapkodás.

Ha tetszett az írás, kérlek nyomj egy Like-ot! Köszönjük!

Ne feledd, hogy jelenleg él a számlanyitási akciónk: minden július végéig megnyitott számla mellé ajándékba adjuk a prémium tartalmainkat és elemzéseinket! Számlanyitáshoz katt ide.

Továbbá minden nap közreadjuk a stratégiáink szerinti legjobb setupot, a Trade of the Day szolgáltatásunk keretében. Jelenleg ezt is ingyenesen megkapod, csak a Google csoportunkba kell feliratkoznod (teljesen ingyenes): Google Csoport

A vihar szeme: bízzunk-e a forintban a sorozatos válságok idején?

Amerikai papírok okozta globális válság, majd lassú, jegybanki lélegeztető géppel vezérelt feltápászkodás, és itt vagyunk most: Oroszország kivéreztetése, Dél-Európa tarthatatlan munkanélküli számai, olajárak porba döngölése, a görögök vesszőfutása és Kína vitathatatlan lufi fújása.

Ezekről mind írtunk. Mint ahogy arról is, hogy mindennek a földrajzi közepén, inkább sodródó mellékszereplőként semmint valódi tényezőként, itt vagyunk mi is, a jó öreg kis viharvert Forintunkkal.

És akkor ilyen leveleket küldtök nekünk:

„Van 2000 Euróm, mit csináljak vele? Úgy néz ki, görögök bedőlnek, ez milyen hatással lesz az Euróra? Tartsam még, később váltsam vissza, vagy forintosítsam most, és majd olcsóbban vegyem meg újra?”

Ez egy szuper könnyűnek tűnő kérdés, ehhez képest totál összetett.

Úgy kezdődik, hogy nem is az Euró érdekel Titeket, hanem a Forint, és ez jól van így. Úgy folytatódik, hogy egy adott pénzmennyiségre vetítve egyetlen tuti jóslatot szeretnétek, de senki sem lát a jövőbe, így ilyet nem fogtok kapni. A tőzsdézés a valószínűségről szól, ezért is nem rakjuk bele az összes pénzünket egyetlen elemzésbe.

Szóval: nektek kell döntenetek, mit vártok el ettől a pénztől. Milyen szerepet tölt be a Ti életetekben?

Ha ez megvan, akkor lehet fordulni a fundamentumok, azaz a valószínűség logikája felé.

1, A magyar piac kicsi, törékeny, veszélyes és magányos. Persze, a magyar tőzsde idén a harmadik legnagyobb emelkedést produkálta, csak azt nem nézi senki, mit művelt az előző években és milyen forgalom mellett. Itt egy nagybefektető beboríthat mindent, ha úgy tartja kedve – ez nem egy tőkeerős gazdaság ismérve.

2, A magyar gazdasági élet vezetői úgy látják, hogy egy gyengébb Forint alacsony kamatokkal párosítva egy jó megoldás. A gyenge Forint miatt lehetünk versenyképesek, mint olcsó munkaerő. (Sajnos nem egy minőség felé mutató irány.)

3, Egyre alacsonyabb a kamatkörnyezet. A fenti kockázatok mellett egyre kevésbé éri meg Forintban tartani a pénzt. Nem csökkenő kockázat mellett csökkenő hozamlehetőség. Amikor majd elkezd kamatot emelni a FED, akkor mindenképpen gyengülnie kell a Forintnak, ha nem változik a helyzet.

4, Az egyetlen dolog, amiért még nem szállt el a pozitív fizetési mérleg.

• Rövidtávon a görög hírek miatt inkább gyengülhet a Forint
• Középtávon vélhetőleg megnyugvás lesz. A folyó fizetési mérleg miatt még erősödhet is.
• Hosszútávon a FED kamatemelése, illetve az előbb utóbb meglóduló globális infláció miatt mindenki elkezd majd kamatot emelni. Ekkor, ha nem változtat a MNB a kamatpolitikáján brutális gyengülés jöhet.

A fenti folyamatok között vannak rövidebb kifutásúak és hosszabb ívben kibontakozóak. De ezek az alapok, és ha a Forinttal (Forint ellen) tényleg akarunk kereskedni, lehet zoomolni, finomhangolni – erről szól a chart-olvasás.

Ilyenkor mindig az USDHUF és EURHUF grafikonokat vesszük górcső alá, és W1 idősíkokról indítunk.

Elég szépen rajzolódnak ki azok a sávok, amelyekben a devizapár ugrál. Előbb fellépett 248-ról 266-ra, majd most 266 és 291 között vájt ki magának újabb zónát.

D1-en egy 278-as köztes támaszt is látunk, és csak erősíti a long trendet, hogy gappel újra e fölött tudtunk maradni. Irány a 291 újra, annak átlépése után a lélektani 300, majd a 12 ft-os zónaátlag miatt a célár 312 Ft lehet. Ez még odébb van, de a trend ezt súgná. (Persze, mi 291- től shortolnánk, de ezt csak haladó trédereknek tanítjuk, rövidtávú fókusszal.)

EURHUF hetesen 286-os támaszt mutat és 323-as ellenállást. Mivel korábban alsóbb régiókból léptünk fel ebbe a sávba, long trend uralkodik.

Naposon a 306-os szint is többszöri fordító erőt mutatott, ezért ez is vizsgálat tárgyát képezi. A legutóbbi letörés falsnak bizonyult, újra a magasabb idősík longja rulez, célár 323. Fájni fog, ha ebből a sávból kitörünk, mert 340 fölötti take profit értékkel dolgozhatnánk. A magyarok istenére esküszünk, 323-nál készek vagyunk shortolni :-) Csak elegen vagyunk-e ? – ez itt a nagy közép-európai rejtvény :-).

További elemzéseket találsz az elő Twitter szobánkban, teljesen ingyenes! https://twitter.com/bpforex (ha nincs Twitter fiókod regisztrálni kell egyet, így)

Sőt, a fizetős prémium tartalmaink július 12-17. között mindenki számára korlátozás nélkül elérhető!

Íme egy példa a napi elemzéseinkből:

Ha van több időd, akkor íme egy összefoglaló webinárium a Twitter szobáról:

Ha más véleményen vagytok, vitatkozzatok, vagy egészítsétek ki a fentieket! Ha tetszett nyomj egy like-ot. Köszönjük! 

Mindenki a görög tragikomédia végkifejletét találgatja, pedig egy sokkal veszélyesebb esemény is kezd kibontakozni Ázsiában. Teljesen biztos vagyok benne, hogy lufit fújnak a kínaiak. Abban nem lehetünk biztosak, hogy most fog kipukkadni vagy lesz még egy komoly rally, de az ördög sosem alszik.

Elsőnek azért vegyük át a görög kérdést. Korábban biztos voltam benne, hogy megállapodás lesz. Ugyan nem szállt el minden esély, de lényegesen lecsökkent a valószínűsége. Nagyon sokféle kimenetel lehetséges és politikusokon múlik a dolog, akik köztudottan szeretnek homályosítani. Tehát nagyon nem érdemes találgatni sem. Azért néhány dolog nagyon valószínű:

• Nem fogják hagyni, hogy olyan helyzet alakuljon ki, ami felbátorítaná a portgulálokat, az olaszokat vagy a spanyolokat hasonló játékra. Ez az EU teljes felbomlását eredményezné. Ha a görögök nem fogadják el a feltételeket hamarosan leáll az ECB lélegeztetője. Rövidtávon nem lenne jó az eurónak és az EU részvényeknek sem. Azonban ekkor én a long beszállót keresném a DAX-on. Ha a léghajóból kidobjuk a felesleges súlyt, akkor kis rázkódás után megindul felfele.
• Ha mégis megállapodnak, akkor rövidtávon jó lenne, de semmi garancia nincs, hogy fél év múlva ne ismétlődjön meg minden. Ez hosszabb távon nagyobb bizonytalanságot eredményezne.
• E kettő között azonban bármi megtörténhet. A legtöbb végkifejelt viszont nem veszélyezteti az EU-t. Nagyobb figyelmet fognak kapni a jó reálgazdasági adatok, azaz illenék a részvényeknek kilőni. Én idén még mindenképpen új csúcsot várok a DAX-tól. Hacsak...

Be nem üt a baj Kínában. A kínai részvénypiac brutális növekedésen van túl 2014. júliusa óta. Több mint 150%. Az elmúlt napokban 20% körül esett, ami egy ilyen emelkedés után még természetes is lehetne. Ha megkapargatjuk a felszínt kiderül, hogy elég sok csontváz lehet a szekrényben. Hatalmas arányban zsákolja a lakosság a részvényeket (nem hozzáértő kezekben). Még veszélyesebb, hogy ezeknek a részvényeknek a többsége IPO (új részvény kibocsájtás), tehát semmi múltja nincs a cégeknek. Az IPO-k brutális növekedése egyébként is a részvény-rallyk végét szokták jelezni. Mindez persze nagy arányban hitelből történik. Ha ez még nem lenne elég, az esésre egyből reagált a kínai jegybank (állam) és kamatot vágott. Így még olcsóbb a hitel.

A jelenlegi esés az emelkedés kezdetétől még a fibo 38-at sem érte el. Ha az állam elhiteti az emberekkel, hogy ez egy jó beszállási lehetőség (+ a még olcsóbb hitel), akkor még lehet egy jókora felfutás. Nehéz megmondani mi az a szint, ahol elindul a margin call hullám. Valahol a 4200 szint alá kéne egy hasonló piros gyertyával beszakadnia. Ha pedig eléri a fibo 61-et (kb. 3400), az már globális hatású is lehet.

Egy szó, mint száz, a görög híreket követni szinte képtelenség, de kicsi a valószínűsége, hogy nagy összeomlást okozzon. Ugyanez nem mondható el Kínáról.

Kövessétek az ingyenes Google csoportot, ahol minden nap belépési pontokat közlünk (Trade of the day) vagy nézzétek prémium tartalmainkat!

Ha tetszett, osszátok meg, kommenteljetek vagy vitatkozzatok! Köszönjük.

To trade or not to trade – ez itt a költői kérdés. Azaz toljuk neki, vagy visszafogottan kereskedjünk?

Sokszor írtunk már erről, mert sokféleképpen megközelíthető a téma, és valójában minden válaszban van valami igazságmag. Szerintünk az érett tréder már nem akar állandóan a gép előtt görnyedni és a magas idősíkok mentén hozza meg döntéseit, szimplán mert a lassabban kialakuló gyertyákban és alakzatokban több információ, így a tréder közösség hozzáállását pontosabban leképező akarat és valószínűség nyilvánul meg.

Ám ide eljutni, ehhez gyakorlat is szükséges. Kérdezzétek meg a sikeres tornászokat, vízilabdázókat, sportlövészeket – ahhoz, hogy hibátlanul vigyék véghez gyakorlataikat, elemek millió alkalommal ismételt rögzítése szükséges… majd az egyszerűsítés. Eldobni azt, ami nem illeszkedik, ami testidegen, ami önálló életet él és nem akar része lenni egy rendszernek.

Ezért, hogy ezt a szükséges és elhagyhatatlan fázist segítsük, életre hívjuk a Trade of the Day kereskedési jelzésünket az ingyenes Google csoportban. Nem csinálunk mást, csak az általunk ismert kereskedési módszerek közül 4-5 intraday setup jeleit küldözgetjük Nektek – hogy gyorsabb legyen a haladás. Ezek nagyrészt friss momentumot követő napon belüli trédek lesznek, a jeleket túlnyomórészt H1-en keressük.

450-et is meghaladó azon kereskedők száma, akik napról napra követik az útmutatásainkat az online Twitter kereskedési szobában és nagyjából 100-150 olyan trédert látunk közöttetek, akik igen komolyan veszik ezt a játékot. 10 éve mást sem csinálunk, csak próbálunk Titeket közelebb vinni az ésszerű kereskedéshez, felvállalva, hogy ezzel szembemegyünk a klasszikus brókeri csali-dumával. Egyszerűen, mert szeretjük a kereskedést és intellektuális kihívásnak érezzük, hogy átadjuk a know-how-t és az trédelés élvezetét (élvezni pedig csak sikerélmények birtokában fogjátok).

Mindeközben nemcsak a saját agymenésünket akarjuk rátok ereszteni, próbálunk odafigyelni a Ti igényeitekre is, és a visszajelzéseitek azt sugallják, hogy nyissunk a kicsit gyakoribb pozíciófelvétel felé. Mindig óvatosan nyúlunk az ilyen változtatásokhoz, több hónapos előkészítés és belső vitafórum előzi meg, hogy belekezdjünk egy új fázisba, kellően körbejárjuk ezeket az érzékeny pontokat. Azt látjuk, az utóbbi idők újításai „ülnek”, az immáron 14 hónapja futó Twitter közösségre mind büszkék lehetünk, és az év elején felvázolt Dax daytrade stratégia is komoly követőkre talált (február-márciusban pedig kifejezett kaszálást eredményezett, azóta inkább csendes nullszaldót) – és nap mint nap beszélgetési pontot is biztosít számunkra, ami azért remek, mert a fejlődéshez nagyon fontos, hogy kommunikáljunk, kérdezzetek – ami nekünk triviális lehet, Nektek esetleg félreérthető.

Azt pedig ne feledjétek: a kellő rutin, a döntési mechanizmus stabilizálása jó 500 tréd éles kötése után alakul ki (nyilván személyfüggő, de ez az átlagos nagyságrend). Ennyit trédelni – no, ehhez idő kell, és csak H4-es és D1-es idősíkon kötni, bizony lassan hozza meg a szükséges edzettséget. Tehát ésszel és megalapozottan lehet lejjebb merészkedni, szólnak határozott érvek mellette. Be kell tartani a fokozatosság elvét, tehát ahogy lassan épül ki a kereskedési szabályrendszeretek, úgy lehet az egészen pici, minimális éles kockázatoktól felfelé haladni a pozícióméretezésben is, tégláról téglára, míg el nem éritek az esetenkénti 1-2%-ot, profik esetén a max. 5%-ot.

Az új modulhoz nem fogtok részletes elemzéseket kapni, aminek roppant egyszerű oka van. Azoknál a proprietary cégeknél, akikkel dolgoztunk, szinte mindegyik a saját fejlesztésű szoftverével dolgozik, saját, más platformra nem ráhúzható indikátorokkal. Ezek általában forgalom alapú segédeszközök, melyek próbálják kiküszöbölni azt a problémát, amit az elterjedt brókerek MT4 platformjai nem tudnak, nem is akarnak – hogy nem a piac valós forgalmát mutatják, csak a brókerét.

Tehát egy olyan jelzésrendszer alapján küldünk majd jeleket, amelyeket nem kell túlagyalnotok és mi sem fogjuk túlbonyolítani. Szikár, egyenes, profi lesz. A fejlődésetek elengedhetetlen eszköze. Ha úgy döntötök, kötitek, többek lesztek tőle – gyakorlottabbak és szenvtelenek.  Nem ettől váltok karikacsapásra szupergazdagokká, de sokkal többet fogtok tudni a hardcore trédelésről, mint akik ezt még nem próbálták. Naponta egy setupra törekszünk, kb. 30 párt nézünk és küldjük, amint látjuk a megfelelő jelzést.

A jelzéseket minden nap az ingyenes Google csoportunkban tesszük közzé.

Hogy ne hagyjunk Titeket a teljes ködben, az egyik módszerről készítünk Nektek egy videót, ezt a jelenlegi előfizetőknek grátisz elérhetővé tesszük. Ebben bemutatjuk azt is, megrögzött indikátor-kerülőként mi az az egyetlen indikátor-kombináció, amit MT4-en érdemesnek tartunk intraday támpontként használni!

A szolgáltatás ingyenes, szóval ha a nagy nyári tunyulásban úgy érzitek, aranyrögöt találtatok, ne habozzatok csatlakozni itt.

A Trade of the Day szolgáltatásunkhoz kapcsolódóan részt veszünk egy app fejlesztésben, ha kíváncsi vagy és van kedved tesztelni, itt regisztrálhatsz a meghívásos tesztre:

http://online-kerdoiv.com/index/view/hash/6e19595f67483cb3f6b442bb1c5073f6

Negyedéves kitekintő, DAX és EUR kilátások

Szokásunkhoz híven időről időre mindig érkezünk egy kis kitekintéssel, hogy merre várjuk a főbb instrumentumokat. Előtte azonban érdemes kicsit vissza is tekinteni, hiszen nagyon tanúságos időszakon vagyunk túl. Ehhez a legutóbbi kitekintő cikket és az SMS Pozíciók szolgáltatásunkban kiküldött pozíciókat fogom használni.

A korábbi cikk itt olvasható: http://tomegtozsde.blog.hu/2015/01/09/a_tejivas_es_a_gyenge_euro_osszefuggese_egyeb_evindito_otletek

Ezeket a cikkeket vagy inkább terveket mindig azért írjuk, hogy legyen egy irányképünk a jövőre nézve, amihez képest lehet értékelni a megvalósult, vagy épp nem működő ötleteket. Az elképzeléseim túlnyomórészt megvalósultak, de sokkal fontosabb, hogy amiben tévedtem, nem hozott veszteségeket. De haladjunk szépen sorban.

"Tej Index"

Az egyik nagy kedvencem az NZD long volt, mellyel a tejárak emelkedésére számítottam. Bár a tej ára azóta megint csökkent, de a jó ellenoldal választás (CAD az olajáresés miatt) azért sikerült kb. 60 pipet levadászni az NZD/CAD longon. Az EUR/NZD shortról végül lemaradtam, de mindkét pár bőven elérte az elemzés céltartományát.

2015.04.28.

Az NZD/CAD pedig akkor lett igazán érdekes, amikor már a hetes grafikonon is megfordult az irány. Kiderült, hogy a tejet mégsem veszik a kínaiak, sőt kamatvágást is emlegettek az RBNZ jegybankárok. Ebből sem lett semmi, szóval sose higgy egy jegybankárnak :) viszont a kanadai adatok a gyenge olajár ellenére mégiscsak javulni tudtak.

Az akkori pozíció hozta idén eddig a legjobb termést: Stop követéssel 300 pip

A fő tanulság szerintem az, hogy bár nagyon fontos az elemzés, ugyanolyan fontos a pozíció kezelése, valamint felismerni és beismerni, ha tévedtünk.

BUND

A másik akkori elképzelésem - miszerint nem lesz itt semmiféle európai defláció -, pedig már átvezet a jelenbe. Már az év elején biztos voltam benne, mint tavaly januárban az amerikai növekedésben. Viszont a piac valahogy mindig szeret 3 - 6 hónap lemaradásban lenni hozzám képest :)).

A BUND akkor...

A BUND (német 10 éves állampapír) egészen 0.05% hozamon érte el a mélypontját, onnan viszont másfél hónap alatt 1%-ig nőt. És ez még mindig csak egy kis morzsa. Majd figyeljétek meg a német infláció-fóbiás politikusok arcát, amikor majd az EU-s inflációs mutatók meglódulnak.

Úgy tűnik, most már nem számít, mit csinálnak a görögök, milyen jó munkanélküliségi adatok jönnek. Mindenki a 10 éves fejlett piacok állampapír hozamait nézegeti.

És most. A 147, vagy akár még lejjebb még mindig bőven reális.

Itt tartunk jelenleg. A hosszú távú hozamok emelkedése azt sugallja, hogy a jövőben a fejlett piacokon (Európa és USA) növekedni fog az infláció és nem tart örökké a zéró közeli kamat világa.Ergo növekedés lesz.

Rövidebb távon ez az EUR, a GBP és az USD-nek jót tesz, viszont a részvények alól kihúzhatja a talajt. Ha a DAX megindul jobban lefelé, az szerintem inkább egy jó beszállási lehetőség lenne, mint ok a pánikra. Elvégre pont a jó jövőbeli kilátások miatt nőnek a hosszú hozamok. Ugyanez igaz lehetne az amerikai indexekre is, viszont az első negyedév USA makró adatok eléggé gyengére sikerültek. Ha jön a korrekció, akkor inkább az európai részvényeket (DAX és STOXX50 a kedvencem) részesítem előnyben. Közben persze folyamatosan figyelem a makró adatok alakulását. Nem elképzelhetetlen az sem, hogy végül megváltoznak a folyamatok és jön egy erősebb USA és gyengébb EU negyedév. Az változtatna az elképzelésen.

DAX

De mikor érdemes beszállni? Az időzítés mindig nagyon fontos. Az egyik feltételezésem, hogy a görög probléma megoldódik, vagy elfelejtődik. Ez az egyik támpont. A másik pedig a technikai elemzés.

A fibo szintek alapján a 10000 - 10500 szint közötti zóna a legvalószínűbb

EUR/JPY és EUR/NZD

Ami a devizákat illeti, továbbra is EUR long pártján állok. A másik oldalon a JPY a legerősebb QE miatt és az NZD a fent már említett folyamatok miatt.

Technikailag és fundamentálisan is az EUR/JPY tűnik a jobbnak.

Az EUR/NZD előtt még ott az 1.6000, ami kemény dió

A JPY tűnik elsőre jobbnak, viszont 2015.06.10-én RBNZ kamatdöntő ülés lesz, és bár a ForexFactory nem vár kamatvágást, sokan indokoltnak tartanák (a jegybankárok is tettek már erre vonatkozó kijelentéseket). Ha vágnak, akkor könnyen áttörheti a bűvös 1.6000-t és nagy tér nyílik akár 1.7000-ig.

Az eddig bemutatott elképzelésekhez a következő folyamatoknak kell fennmaradnia:

• Továbbra is jó EU adatok
• Hosszú hozamok emelkednek
• Gyenge "tej index" és NZD adatok
• Japán pénzgyártás

Mi úgy látjuk, hogy számos termék túlfutott (USD, CHF) vagy épp szuper olcsó (AUD), ezért jelentős visszateszt várható illetve pl. Daxon visszateszt épp most zajlik, ami bármikor belépőt adhat. Kár lenne lemaradni, izgalmas, mozgalmas nyár ígérkezik! Érdemes nálunk kereskedni, nálunk minden megvan (rengeteg termék, hiper-fair környezet, biztosított számlák).

Számlanyitási akciónk keretében most velünk együtt tudod kereskedni a fentieket!

 Ha tetszett az írás, osszátok meg, ha nem, vitatkozzatok, kommenteljetek! Köszönjük!

Meglepő vagy sem, a kereskedés nem a tőke hiánya, a chart-olvasás nehézségei vagy a kockázatoktól való félsz miatt nem ér el hozzátok, hanem az IDŐ hiánya miatt… Legalábbis ez a amit TI, kedves ügyfeleink a leggyakrabban említetetek.

Ami elsőre tökre érthető. A technológia fénysebességűre gyorsította mindennapjainkat, a melóban mintha minden héten dupla annyit kéne teljesíteni, mint az előző etapban, a neten és mobilunkra pedig másodpercekként kapjuk a közösségi híreket. Annyi bújtatott reklám-infó kúszik be az arcunkba egy nap során, hogy esténként kimosott aggyal kerülünk ágyba. Hívjuk ezt impulzusbombának.

Aztán megismerkedtek ezzel a forex nevű valamivel, ami azonnal nyálcsorgató, mert a brókerek szerint egy nap alatt kereshettek 400 eurót az EURUSD shortolásával, vagy személyes kedvencünk a bináris opció, ahol percenként lehet 80%-ot keresni, és még szakértelem sem kell hozzá. Majd amikor elkezdtek elmerülni a rejtelmekben, látjátok, hiába raktok bele egyre több energiát és időt, az eredmények nem javulnak exponenciálisan, sőt!

Igen, így van az agyunk bedrótozva – amibe több erőfeszítést tolunk, annak jobban kell működnie. És ez nem hibás gondolat, az élet számos területén ez így is kell, hogy menjen. De nem a tőzsdén!

Százszor leírtuk már Nektek, alsó idősíkra vándorolni aknamező – aki a piaci zajban próbál horgászni, ködös tájra téved. A nagy nemzetközi forexmarketing azt sugallja, hogy kifogyhatatlan lőszerkészleted van, tüzelj boldog-boldogtalanra, mintha egy lövöldözős játékban örök életet kaptál volna.

A nagy igazság az, hogy a tőzsdézés a fókuszálásról szól, ez mesterlövész meló, ahol a tevékenység jelentős része a várakozás. Még azok, akik három hónapja a Dax 1 perces chartján velünk gyakorolják az igazi Forma1-es viszonyokat, ők is igazolhatják, hogy hiába képződik egy napnyi kereskedési idő alatt kb. 500 érvényes gyertya, általában 1 vagy 2 alkalommal lépünk csak. Hatványozottan igaz ez azokra, akik a valóban nagy, piacbefolyásoló pénzekkel dolgoznak. A hedge fund menedzserek, az alapkezelők magaslesről figyelnek. Eszük ágában nincs részt venni a nagy tülekedésben, mintha áruházavatón kéne egymást agyontaposva az akciós tévékért harcolni…

Minap beszélgettünk az egyik legnagyobb magyar alapkezelő technikai elemzőjével, és íme a meglepetés: jellemzően W1 chartokat figyelve, D1 idősíkon lépnek piacra, havi egy-két belépővel módosítgatják a portfoliót. Ez tökéletesen egybe vág azzal a megközelítéssel, amit Londonban vagy az Egyesült Államokban láttunk, tanultunk: hagyjuk a közelharcot a köznépnek és alapozzuk a döntéseinket a letisztult, fundamentálisabb mozgásokra.

Hogy ne csak általánosságokban írjunk, ebben a cikkben (https://www.dukascopy.com/fxcomm/fx-article-contest/?How-Big-Guys-Perform-In=&action=read&id=590) láthatjátok az egyik legösszetettebb gyűjtést arról, mi várható el egy fx hedge fundtól. Arra is gyorsan rájöhettek, minden hozamot és kockázatot összefüggésben kell értelmezni - vajon mi jobb, egy 50%-os hozam év közben 70%-os drawdown-nal, vagy egy 15%-os hozam 2% drawdown-nal? Szerintünk a legfontosabb adat ebből a szerkesztői anyagból az, hogy az átlagos éves hozama ezeknek a cégeknek 4,28%. Tehát lehetséges konzisztens hozamot elérni FX-en, ugyanúgy, ahogy más eszközökön is.

Hogy személyes tapasztalatot is megosszunk Veletek: egy speciális magyarországi, egy éves utánkövetést használó mérésünk azt mutatta, hogy 390, oktatást elvégzett kereskedőből 312 tréder alacsony idősíkú, intraday metódust használva -20% és -100% közötti eredményeket produkált, 37%-os valószínűséggel legalább egyszer ledarálva a teljes számláját. Ezzel szemben a 78 fő D1 swingtréder +10 és -27% közötti eredménnyel zárt egy év után. (Ezekhez a számokhoz tartsátok észben, hogy napon belüli trédelés esetén az első kb. 2 év, hosszútávú swing tréd esetén az első 3 év célként a számla nullában tartását célozza meg, csak a későbbi, második fázis tervez hozammal. Pont, mint egy start-up vállalkozás megalapozásánál, vagy egy sportcsapat felépítésénél, itt sem az első évben várjátok a totális aratást.)

Hogy ne csak hazai élményeket borítsunk rátok, megkértük az egyik chicagói tőzsdei céget, akiknél magunk is tanultunk, hogy küldjék meg az elmúlt 5 év eredményeinek az összehasonlító anyagát. Azt a választ kaptuk, hogy náluk a skalpolásra és intraday trédingre mentori programot igénybe vettek mindössze 5,3%-a alkalmazza a stratégiát 5 év elteltével is, míg a H4-D1 ’End-of-the-Day’ kereskedési elvet tanultak 32,6 %-a használja a mindennapjaiban az elsajátított elemzői nyomvonalat. Hogy az eltérés azért van-e, mert az agresszív kereskedési stílussal ennyivel kevesebben tudnak pénzt keresni, vagy mert ennyivel nehezebben egyeztethető az össze az emberek jelentős részének természetes életritmusával, véleményünk szerint tök mindegy, a két tényező szimbiózisban létezik.

Szóval egy kérdés marad csak - miért akarnátok Ti máshogy kereskedni, mint azok, akik a legfontosabb globális pénzügyi döntéseket hozzák? Kapzsik vagytok, nem elég az évi 10-20% hozam? Szerintünk a piacok esti áttekintésével, minden nap 10 percnyi árvizsgálattal lehet elérni a legtökéletesebb arányt hozam és befektetett energia között – és egyben a legkockázatmentesebb megközelítést is. Ha el tudjátok fogadni ezt a realitást, és józanul úgy döntötök, hogy nem a tőzsdésért éltek, hanem azért tőzsdéztek, hogy egy kicsit jobban élhessetek, az állandó kereskedés kényszerétől és alacsony valószínűségek pusztító erejétől szabadultok meg azáltal, hogy nincs több időtök kereskedni. Azaz, ez a látszólag szerencsétlen élethelyzet a legjobb barátotok lesz pénzügyi döntéseitek során.

Csatlakozzatok ingyenes kereskedői közösségünkhöz, már több mint 400-an vagyunk a Twitteren!

Ha swing kereskedési ötletekre és inspirációra vágytok, akkor az SMS pozícióinkkal tudunk Nektek segíteni (első negyedéves eredményünk +10,69%).

Sőt, most minden szolgáltatásunkat ingyenes kipróbálhatod május 15-ig! Csak regisztrálnod kell itt.

Ha tetszett az írásunk, segíts osztani az igét! Minden komment, vélemény, ellenvélemény welcome.

Hónapok óta hangos a magyar sajtó a befektetési csalásoktól és rengeteg érv hangzott már el pro és kontra így most nem is ezekről szeretnék írni. Viszont személyesen engem is megrázott, mert több kedves ismerősöm és ügyfelünk is érintett volt az ügyben. Tökéletes megoldást, vagy tuti tippet nem tudok adni, viszont elég régóta dolgozom az iparban és láttam már ezt, azt. Kijelenthetem, hogy egy dzsungelben élünk tele ragadozóval így mindenkinek, akinek van megtakarítása érdemes kicsit jobban elmélyednie a befektetések világában.

Akinek még nem esett le: NINCS kockázatmentes befektetés! Még a bankbetétek biztonsága sem szavatolt, jól lehet, a legkisebb valószínűséggel bír ezek eltűnése.

Mi tréderek vagyunk, de egy pillanatra se gondoljátok, hogy egyetlen termékbe vagy befektetési fajtába rakjuk a pénzünket… vagy egyetlen pénzintézetbe, egyetlen devizába…

Mielőtt belevágnék, néhány alapfogalmat szeretnék tisztázni. A befektetésnél az első, amit érdemes tisztázni az a cél. Teljesen másképp kell hozzáállni a befektetés megtervezéséhez, ha a nyugdíjas éveinkre gyűjtünk mintha a gyerekeknek egyetemre. Ebből adódik a második szempont az időtáv. A harmadik szempont a kockázat. Tisztában kell lennünk, hogy spekulálunk vagy befektetünk. Sokaknak égnek áll a haja a spekuláns szótól, holott masszívan spekulálnak és még csak nem is tudnak róla. Mellesleg a spekuláns sem feltétlenül az ördögtől való. Vannak, akik mindig valamilyen összeomlásra várnak vagy még aktívan segédkeznek is benne. Lásd 2008-ban John Paulson és társai. Én személy szerint az olyan spekulációkat kedvelem, amikor valaminek leesett az ára pedig valójában értékes és hiszek benne. Mint például most a Görög eszközök. Erre is mutatok majd egy konkrét ETF példát. 

A Befektetőt vagy a befektetést sokféleképpen lehet definiálni. Én azt szoktam mondani, hogy a befektetőt jobban foglalkoztatja az alacsonyabb kockázat és a tőke védelme, mint a várható profit, míg a spekulánst jobban érdekli a nyereség, mint a veszteség.

Van egy szabály, amit követünk, ki-ki személyes preferencia szerint alakítva az arányokat.

1. kalap: bankbetét (teljes portfolió 10-20%-a)

Amikor pénzről gondolkozunk, a családunk jövőjét tartjuk elsődleges szempontnak, ezért, és ezt nyilván furcsa lesz egy forexes cégtől olvasni, de sose rakjuk a megtakarításaink teljes vagy túlsúlyos összegét forex számlára. Általában felnégyeljük a befektetésre szánt összegünket, ebből maximum 20%-ot helyezünk el bankbetétre – épp, csak hogy legyen valahol (összegtől függően már ebben is diverzifikálunk, szét szoktuk dobálni forint, dollár és euró számlára, ami egyfajta status quo-t eredményez, sőt még a bankok között is megosztjuk a pénzt). A számlaköltségek minimálisak, nem kell miattuk aggódni.

2. kalap: államkötvény (teljes portfolió 10-20%-a)

Újabb 10-20%-kal lehet valamilyen állampapír felé kacsintgatni, ami picit magasabb hozamot ígér állami garancia mellett. Nem mintha mérhetetlenül el lennénk szállva a magyar állam által ígért garanciáktól... 

3. kalap: értékalapú befektetések (teljes portfolió 40-50%-a)

A következő „negyed” mehet értékelapú befektetésekre, azaz részvényezhetünk vele. Mi szeretünk 10-20 világméretű terméket kiválasztani az amerikai és a német piacról, ezek a cégek 20-50 éve is mega-biztosak voltak, hiszünk a hosszútávú erejükben. 

Egy portfólió összeállítása viszont nem egyszerű feladat. Lehet iparágak szerint, makro trendek szerint befektetni, de lehet részvényeken keresztül ingatlanokba is fektetni vagy nyersanyagokba (pl. arany). Ha mindezt jól és diverzifikáltan akarom megvalósítani, akkor hatalmas összegről beszélek. Épp ezért jöttek létre a befektetési alapok, amibe mindenki berakja a kis pénzét és profi szakértők összeállítják a portfóliót és kezelik azt. Viszont a hagyományos alapok drágák, nehezen átláthatóak és semmi kontrollom nincs felette.

És itt jön a képbe az ETF, amivel olcsón, átláthatóan összeállíthatom a saját igényeimnek megfelelő befektetést. De mi is az ETF? Az ETF magyarul Tőzsdén Jegyzett Alap (Exchange Traded Fund), ami gyakorlatilag egy nyílt végű befektetési alap, viszont a tőzsdén kereskedhető, mint egy részvény. Az ára mindig egy meghatározott termék árát követi, ami lehet egy részvényindex, egy szektor, egész régió, kötvények stb. Pontosan azért hozták létre, hogy a hagyományos alapok hibáit ellensúlyozza. Az ETF az USA-ban jött létre 1993-ban, azóta töretlen a népszerűsége.

Létezik passzívan és aktívak kezelt ETF. Az aktívat én nem használom, mert hasonló gondjai vannak, mint a hagyományos alapoknak. Magukat az ETF-eket profi szakértők rakják össze. A legnagyobb szolgáltatók az iShares (Blackrock), az SPDR (beceneve a spider) és a Vanguard. Így ha például a teljes amerikai részvénypiacot lefedő jól diverzifikált részvénykosarat akarok tartani a portfoliómban, akkor például elég megvennem egy a Vanguard által összerakott VTI kódnevű ETF-et. Egy db ilyen ETF jelenleg 109.38$ és megvan a teljes portfólió. A kibocsájtó oldalán pontosan leírják az adott ETF részleteit. Leírja milyen terméket követ, az éves fenntartási költséget (0.05%), az alap teljesítményét, kockázati szintet, ami lévén részvény alap viszonylag magas 4/5 stb.

Épp ezért a részvény alap mellé érdemes kötvényeket is tartani. Az AGG ticker nevű ETF-et az iShares dobja a piacra és jelenleg 111.65$ az ára/darab. Ennek az összesített éves költsége 0.08%, és a teljes amerikai kötvénypiacot lefedi, ebből 72% AAA legjobb besorolású és a BBB a legrosszabb, ami van benne. Többségében 3-5 éves lejáratú kötvények, de van benne 20+ évesek is.

Mivel a befektetés célja mindenkinek más és más, itt most egy nagyon általános fele-fele részvény - kötvény portfóliót rakunk össze. Minél több a kötvények aránya annál biztonságosabb a kialakítás.  Ha a befektetett tőke mondjuk 5000$ akkor kijön 22 VTI és 22 AGG és maradt kb. 140$. Máris kész egy egyszerű portfólió, amivel a teljes USA piac le van fedve mindössze két darab ETF-fel. Tovább lehet persze bontani, ha szeretnék bele ingatlan alapot, akkor ott a VNQ, feltörekvő piacra az EEM, árupiacra a DBA, DBC ami diverzifikált, vagy csak olaj az USO és a GLD, ami fizikai aranyat tart a sor végtelen.

Ha pedig elindulunk a spekuláció felé, itt van a GREK, ami a Görög részvényindexet követi, kicsit drága a fenntartása 0.61%, de csak 10.35$ egy ETF. Én például nem hiszem, hogy hagyni fogják őket csődbe menni és nulla alá nem tud menni viszont 2014-ben volt 25$ felett is szóval elég jó a hozam kockázat. És teljesen etikus spekuláció. A nálunk elérhető Protrader platformban pedig még tőkeáttétellel is kereskedhetőek az ETF-ek 

Az ETF főbb előnyei a hagyományos alapokhoz képest: 

• Alacsony fenntartási költség. Egy átlagos alap 2-3% vagy még többet megeszik egy évben. Az ETF beéri átlag 0.05-0.15%-al is évente. Ez 10 éves horizonton már kétszámjegyű hozamkülönbség

• Alacsonyabb jutalék mint a hagyományos befektetési alapoknál: pont ugyanannyi, mint egy részvénynek a vásárlása

• A magas likviditásról az árjegyzők gondoskodnak: bármikor eladható vehető

• Egyetlen termékkel egy jól diverzifikált portfólió

• Teljes kontroll a befektetésünk felett

• Használható befektetésre és spekulációra egyaránt

4. kalap: aktívan kezelt befektetések, tradelés (teljes portfolió 10-30%-a)

A fenti szemléletet kell a fennmaradó hányadon érvényesíteni, amit aktív kereskedésre fordítunk. Mindig kérdezitek, hogy mi a reális eredmény tradelésből, 20%, vagy 100%? Az az igazság, hogy mindkettő (és egyik sem…), terméktől, idősíktól, stratégia agresszivitásától függően. De, és itt a trükk, mi a kereskedést is csak a befektetési portfoliónk részének tekintjük, így odafigyelünk a portfolióra gyakorolt hatására. Ezért van, hogy ha még egy CHF-drámába is bennragadnánk, akkor is csak a portfoliónk maximum 30%-át tudná érinteni, és lelki sérülés nélkül tudnánk élni.

De nézzétek meg az eredményeinket és ítéljétek meg magatok: most tartunk 10%-nál, ha év végére kijön a 30%, akkor azzal nagyon elégedettek leszünk.

A fenti térkép egy olyan háló, amelynek segítségével Ti is fel tudjátok mérni a kockázatvállalási preferenciáitokat, és annak megfelelően felosztani a tőkéteket. Sose fogtok önmagában olyan kérdést feltenni, hogy a forexen lehet-e 100%-os keresni, mert így magában ez a kérdés nem igazán állja meg a helyét, azt a kockázatokkal és az élethelyzeteddel, pénzügyi céljaiddal, a portfolió többi tagjával együtt kell vizsgálni. A forex és a tőkeáttétes aktív kereskedés egy kiemelten kockázatos műfaj, de ésszel a pénzügyi kultúrába ágyazva tök nyugodtan lehet mellette aludni és rengeteget lehet belőle tanulni, amit a többi 70%-a is alkalmazni lehet.

Még egy apróság: ha kereskedtek, nem elsősorban pénzt kerestelek vele, hanem jobb emberek lesztek tőle, mert megtanultok felelősséget vállalni a döntéseitekért, és ha egyszer véletlenül fóti polgármesterek lesztek, rögtön százszor többet fogtok tudni a pénzügyekről, közérdekről, ez sem mellékes! :-)

Ha van véleményetek, akkor kommenteljetek itt vagy a Facebookon. Ha szeretnétek többet tudni valamelyik témáról, akkor igyekszünk arról írni.

Ha tetszett, osszd meg :-) köszönjük

Büszkén jelentjük, hogy az első három hónap néhol igencsak éles kanyarjait sikerrel vettük, csak úgy, mint luxemburgi partnerünk; a WH Selfinvest.

Márciusban a német nyelvű Broker Wahl a WHS-t a legjobb Futures brókernek és a 3. legjobb CFD brókernek hozta ki a Németország, Ausztria és Svájc régióban. (Hivatalos eredmények)

Mint a WHS kizárólagos partnerei mi is büszkék vagyunk erre az eredményre.

Szolgáltatásaink eredményei 2015. első negyedévében:

Ingyenes kereskedési közösségünk a Twitteren töretlenül fejlődik, már 420-an vagyunk!

„SMS pozíciók” szolgáltatásunk konzervatív pozícióméretezéssel (2% kockázat/pozíció) kiváló eredményt ért el:

• Swing pozíciók: +4,77%
• FX opciók: +5,92%

A részletes eredmények a következő linkeken találhatók: Swing pozíciók, FX opciós pozíciók

Sikereink kovácsai:

Heleszta Márton - kockázatelemző, a Twitter szoba vezetője

A kereskedővé válás elsősorban egy belső fejlődésről szól. Nyilván mindenki pénzt szeretne keresni, de ez a tanulási folyamat másodlagos része. A legnagyobb ellenségünk annak a maszkulin vágynak a leküzdése, hogy nyerni akarjunk és igazunk legyen. A tőzsdézés azonban a megfelelő pénzügyi ajánlatok felismeréséről szól, annak elfogadásáról, hogy ezeknek több mint fele sikertelen lesz, a végén mégis pozitív egyenleggel állunk.

A stratégia a kezetekben van, a hármas szabályról számtalanszor beszéltünk - szint, setup, hozam - egyetlen dolgot nem tudunk instant módon átnyújtani Nektek: az időt. A gyakori, szinte mindennapos kereskedési lehetőségekkel felgyorsítható a fejlődés.

Nothnágel Balázs - vezető elemző

Gyakorlatilag egy igazi hurrikánszezon kellős közepén vagyunk, akár a magyar, akár a külföldi piacokat és eseményeket nézzük. A piacot vagy a politikát nem tudjuk befolyásolni. Egyedül önmagunkat fejleszthetjük, hogy bármilyen környezetben helyt tudjunk állni. Ez a szolgáltatásunk fő célja.

Az eredeti tervemhez képest heti átlag két Swing és két Opciós kötést terveztem, ehhez képest csak átlag egy kötést kötöttem és küldtem ki SMS-ben. Az eredmények azt mutatják, hogy néha a kevesebb több. A higgadt türelem kifizetődőbb, kiváltképp viharos időkben. Az egyetlen út a cél eléréséhez a kitartó gyakorlás, ehhez minden segítséget megadunk.

Ügyfeleink mondták

„Még egyszer köszönöm az eddigieket. Nagyon jó trédernek és oktatónak tartalak. Pontosan tudod, hogy mi kell a kezdőknek, hogy átvegyenek egy szemléletet és hogy ez nem megy egyik napról a másikra. Szeretem megnézni az esti videóidat, a hangod mindig olyan nyugodt, önbizalommal teli, nagyon nagy erőt ad a kereskedésekhez. Nagyon kell ez a támasz pszichológiailag - Viktor”

„Nagyon szépen köszönöm azt a munkát amit beleölsz a Twitter csoportba. Nagyon tetszik az a egyszerűseg és tisztánlátás, amit próbálsz nekünk átadni. További sok sikert és kitartást kivánok neked a Twitter csoport fejlődéséhez... Üdv: Laci”

„Szeretnék gratulálni a DAX videókhoz.... nagyon profin van összerakva és nagyon érthető az egész anyag. - Józsi”

„Szerintem abszolút jó az egész, amit csinálsz és azért különösen hálásak lehetünk, hogy ezt az egészet felvállalod, hogy élőben kereskedhetünk Veled. Egy oktatásra befizetve utólag elemezve a dolgokat még én is meg tudnám magyarázni a dolgokat, de élőben folyamatosan, az már vmi.

Én még csak 2 éve foglalkozom a forexel, úgyhogy nem tanultam soha, gondold el, hogy

be tudtak vinni a málnásba, mikor elkezdtem. Mikor rájöttem, hogy egyedül nem boldogulok, akkor találtalak meg benneteket és most már második éve vagyok éves előfizető.

Ha belegondolok, hogy a 2 év előfizetési díját anno kb 2-3 óra alatt sikerült elbuknom értelmetlenül, akkor most gondolhatod, hogy miért örülhetek annak, amit csináltok. - Hello. Péter”

„A forexen bámulatos higgadtsággal és magabiztossággal mozogsz. Úgy látom. jó helyre kerültem hozzátok! Nos --- újra a higgadtság az, amit TŐLED tanulhatok! - Sándor”

„Eddig sose szerettem a hét elejét, inkább a hétvégéket, de mostanában alig várom, hogy kereskedési idő legyen :) - Zoltán”

Most érdemes csatlakozni és kipróbálni a szolgáltatásainkat! További információk és kedvezményes megrendelés:SMS pozíciók szolgáltatás