Mivel mostanában sok ismerősöm kérdezgeti, hogy miként lenne érdemes megjátszani egy esetleges HUF erősödést (sokan arra számítanak, hogy 300 alá fog visszatérni hosszabb távon az árfolyam az EUR-val szemben), ezért a legegyszerűbbnek azt találtam, ha ide leírom a lehetőségeket.
Két piaci lehetőséget viszek végig 2 megoldási lehetőségen keresztül 10ezer EUR esetében, arra számítva, hogy visszatér az árfolyam 300Ft alá.
Kiinduló állapot: EUR/HUF középárfolyam 300.
1. Lehetőség: 300-ról lemegy az EUR 280-ig 6 hónap alatt
2. Lehetőség: 300-ról felmegy az EUR 320-ig 6 hónap alatt
A) megoldás: egyszerűbb, de kevesebb eredménnyel kecsegtető
Ebben az esetben egyszerűen átutalsz/átvezetsz az EUR számládról 10ezer EUR-t a HUF számládra.
Itt az eredmény fél év múlva a következőképpen néz ki.
A bankban devizaátváltáskor kb. 4Ft a spread (valójában közelebb van a 10-hez), azaz a vételi és eladási ár közti különbség, tehát a 10ezer EUR-ért kapsz 2.960ezer HUF-t
Ott le tudod kötni kb. 5%-ért, ami további 74ezer HUF-t hoz, tehát 6 hónap múlva HUF-ban áll 3034e.
A/1. EUR/HUF=280 --> a spread megintcsak 4 HUF, tehát 284-en tudod megvenni az EUR-t --> visszautalod az EUR számlára és keletkezett 10,683e EUR. Tehát kerestél 683EUR-t, ami 6,83% fél év alatt nem rossz. (éves 13,7%)
A/2 EUR/HUF=320 --> spreaddel 324 --> visszautalás, tehát átváltás EUR--ra --> eredmény: 9,364e EUR. Tehát buktál 635,8 EUR-t, azaz 6,35%-ot (éves 12,7%)
B) megoldás, ez is egyszerű, de kell egy bróker számla hozzá
Ebben az esetben nyitsz egy bróker számlát, beutalod az 10k EUR-t, a pénz végig EUR-ban marad. Itt egy devizapozíció megnyitásához 1% letét kell. Ez azt jelenti, hogy a 10ezer EUR-val 10.000X100 méretű pozíciót tudsz nyitni ELMÉLETBEN. Gyakorlatban egy 10-szeres tőkeáttét is már elég nagy, azaz a bentlévő pénzednél 10-szer nagyobb pozíció megnyitása is elegendő, lehet kisebbet nagyobbat. A végén végigveszek pár lehetőséget.
Tehát a 10-ezer EUR-ral megnyitsz egy 100.000 méretű EUR/HUF short pozíciót spot FX-en.
B/1. EUR/HUF=280 --> a spread 40fillér, és csak egyszer kell kifizetni (a fenti összesen 8FT-nak tehát az 1/20-a). 6 hónap múlva a pozíciót lezárod 280-as árfolyamon.
A pozíción nyertél 19,6HUF-t minden EUR-val, mivel 100ezer EUR-nyi pozíciót nyitottál ezért az eredmény: 1,96millió HUF nyereség a pozíción, amit a zárás után a bróker visszavált EUR-ra, ami ekkor 7ezer EUR.
Továbbá minden nap jóváírják a két deviza alapkamatának a különbségét a pozíción, ez kb 3% évente 100ezer EUR-ra vetítve. Ez további 1500EUR.
Összesen tehát kerestél 8500EUR-t, ami 85% fél év alatt, éves 170%.
B/2. EUR/HUF=320 --> spread ugyanannyi, pozit lezárod 320-on. Ekkor a veszteség 2,04millió HUF, ami az adott árfolyamon visszaváltva -6375EUR. A kamatkülönbséget itt is ugyanúgy megkerested, ami megint 1500EUR. Tehát az eredmény: -4875EUR veszteség, azaz 48% fél év alatt (éves 96%).
Természetesen a B verziót kisebb szorzóval is meg tudod játszani és mondjuk csak 50ezernyi pozit nyitsz, vagy 30-at vagy 20-at, vagy nem használsz tőkeáttétet és csak 10-et. Ekkor az eredmény a következő:
Poziméret:
50ezer - 1 eset: +4250EUR (+42,5%), 2. esetben veszteség -2437EUR (-24,3%)
30ezer - 1 eset: +2550EUR (+25,5%), 2. esetben veszteség 1462,5EUR (-14,7%)
20ezer - 1 eset: +1700EUR (+17%), 2. esetben veszteség 975EUR (-9,8%)
10ezer - 1 eset: 850EUR (+8,5%), 2. esetben veszteség 487,5EUR (-4,9%)
Tehát ha összevetem a banki és a brókeri verziót ugyanakkora méretre (10k), akkor is jobban jársz a B verzióval, hiszen ha jól jön ki a lépés és erősödik a HUF, akkor 167EUR-val többet keresel, de ha balul sül el, akkor 635 helyett csak 487,5 EUR vesztesz és a pénzed végig EUR-ban van.
Létezik még egy C eset is, amit FX opciókkal oldható meg, de az átlag kezdő tőzsdésnek a fenti megoldás meglépése is elég kihívás, nem terhelném őket FX opciókkal. Az opcióknál nem mindegy, hogy mikori lejáratot veszünk, tulajdonképpen opciókkal valahol a két verzió közötti eredmény hozható ki, alacsonyabb kockázattal.
Az igazsághoz még az is hozzátartozik, hogy az A esetben tulajdonképpen nem kell adót fizetni az árfolyamnyereség után, illetve lehet, hogy kellene, de ez nem egyértelmű. Ezzel szemben a B (és C) esetben be kell vallani a nyereséget és 20%-át le kell adózni (jelen tudásom szerint...).
Tanulságok:
1. Ha van meggyőződésed az árfolyamok alakulását illetően, akkor érdemes ezeknél az eddigiekhez képest extrém árfolyamoknál belépni.
2. Mint látható, a veszteség, tehát az ügylet kockázata viszonylag jól kontrollálható és kiszámítható. A brókernél lehet stop megbízást használni, DE! a banki A) megoldásnál nekünk kell figyelni és beavatkozni!
3. Brókercégnél akkor érdemes ezzel spekulálni, ha valamekkora tőkeáttétet akarsz használni. 1:2-nél már sokkal jobban megéri.
4. A fentiek ugyanúgy megjátszhatóak USD-vel vagy CHF-fel vagy akár GBP-vel szemben is, csak az árfolyamok változnak.
Ha nálunk szeretnéd a fentieket végigcsinálni, akkor várunk konzultációra vagy számlanyitásra ---> KLIKK
