Amikor az emberek opciókról hallanak nagyon hamar bele szoktak futni abba a csapdába, hogy elsőre nagyon bonyolultnak tűnik. És kétségtelen vannak nagyon összetett formái is. Épp ezért az volt a határozott célom, hogy minél egyszerűbben és gyakorlatiasabban mutassam be a témát. Ezt a célt szolgálta az is, hogy az ingyenes Google csoportba kiküldtem a kötéseimet is. Az eddigi visszajelzések alapján úgy tűnik sikerült a célt érnem, sokan felismertétek az opciókban rejlő lehetőségeket és sokan kezdtetek el demo vagy éles számlán kereskedni. De mi fán terem az opciózás?
Elsőnek arról, hogy mire való az opció. Az opciókereskedés olyan, mint a svájci bicska. Segít alkalmazkodni a legkülönfélébb piaci körülményekhez. Persze a legjobban – mint általában minden kereskedési rendszer – nagy volatilitás mellett jönnek ki az előnyei (vanília opciók). Azonban van egy sor olyan lehetőség, amivel kis volatilitású piacon is használható, mint például a rövid és a hosszú távú vertikális stratégia. Természetesen nem kell elvetni a hagyományos stop és limit megbízásos kereskedést sem. Úgy kell rá tekinteni, mint amikor festésnél is különböző méretű és formájú ecseteket és hengereket használunk. Egyikre sem lehet azt mondani, hogy a legjobb. A hengerrel lehet festeni a nagy felületeket, a kis ecsettel pedig a sarkokat és csöveket. Épp ezért nagyon hasznos megismerni ezeket a kereskedési technikákat.
Eddig volt szó az egyszerű vanília opciókról (put és call vétele kiírása) és az összetettebb stratégiákról, mégpedig a vertikális stratégiákról (vétel és kiírás együttes használata úgy, hogy limitált a maximális veszteség). Ha követjük a festős példát, tudnunk kell melyik ecsetet mikor érdemes használni.
A Put és Call vétel akkor jelent előnyt a hagyományos stoppal szemben, ha rövid gyors mozgást várunk, nagyok a piaci kilengések, nagy a volatilitás és nem akarjuk, hogy a piac kiüssön. Az első négy kiküldött kötés erről szólt. Volatilitást sajnos nem tudok varázsolni :-), de nem lehet egyből az összetettel kezdeni. Az első három kötésben (AUD/JPY, GBP/USD és USD/CAD) az volt a közös, hogy - részben az alacsony volatilitás miatt - olcsón hozzá lehetett jutni az opciókhoz és cserébe egy két hétig megvolt a lehetőség a jó irányra, ami az EUR/USD kötésben meg is valósult és gyakorlatilag visszahozta az első három bukó kötést. Persze nem szabad ragaszkodni a rossz pozikhoz, ha rájöttünk, hogy tévedtünk érdemes lejárat előtt lezárni (így kevesebb a veszteség, mint az induló kockázatunk). Viszont pont azoknak, akik hajlamosak arra, hogy túl sokáig ücsörögjenek a mínuszos trédekben, kivalló az opciókereskedés. Ha már beléptem az opcióba nem tudom „kivenni a stoppot”, teret adva a remény-kereskedésnek. (Magatokra ismertek?)
Put és call opciót ki is lehet írni (a prémiumot én kapom), de ezt kezdőknek nem javaslom, mert ha nincs lefedezve a pozíció, akkor olyan, mint egy sima pozíció stop nélkül az egész számla veszélybe kerülhet. A fedezésnek két fajtája van. Az egyik, amikor az „alaptermékkel fedezem”, azaz egy spot fx pozícióval.
Lehet fedezni egy másik opcióval is, ami biztonságos. Mi eddig a két vertikális stratégiát vettük. Szokták még hívni spread ügyletnek is, de a lényege, hogy két opció van benne egy vétel és egy kiírás (azonos lejárat, lot méret stb). A szerencse, hogy a Protraderben alapból benne van a lehetőség, így nem lehet elrontani mondjuk egy dátum elírással. Más platformokban mindent nekünk kell csinálni, és ha elrontunk valamit, akkor nem tökéletes a fedezés. Itt két megközelítést használtunk, egy hosszú távút és egy rövidtávút (ezek az elnevezések nem teljesen egyeznek a szakirodalommal ott kredit és debit ügyletnek szokták nevezni, de az nem utal a funkcióra).
A hosszú távú vertikális lényege, hogy olcsóbban tudunk hosszú lejáratú spekulációkat indítani, mint egy sima call vagy put vétellel. Így közelebb van a nullszaldós (breakeven) árszint is. Akkor érdemes ezt használni, ha van egy elképzelésünk az irányról (főleg hosszú távon), de nem tudjuk mikor fog bekövetkezni. Mint például a legutóbbi EUR/GBP kötés, ami még nyitva van és 07.16. a lejárata. Itt 60€ kockázattal van 186€ profit kilátás (1 minilot) és ezért a 60€ ért van 2 hónap időm, hogy teljesüljön a célár, ami 300 pippel van lejjebb, mint a beszálló. Nem egy irreális elképzelés még ebben az alacsony volatilitású időszakban sem (250 pip a 14 havi ATR). Ez a fajta beszálló azoknak jó, akik a lassú biztos tempót szeretik.
A másik összetett stratégia a rövid távú vertikális, a klasszikus fedezett kiírás, mert itt a prémiumra megyünk (a kiírt opción keresett prémium több mint a vett opcióra fizetett). Azaz meg kell várnunk a lejáratot, hogy maximális hasznunk legyen, épp ezért nem érdemes egy hónapnál távolabbi lejáratban gondolkodni. Itt van a legközelebb a nullszaldó, sőt be lehet úgy is állítani a pozíciót, hogy a beszálló árszint lejáratkor már nyerőben legyen. Tehát oldalazás és alacsony volatilitás mellett is működik. A jelenleg is meglévő USD/JPY pozi is az oldalazásra épít. 58$ kockázattal és 40,40$ max hozammal (2 minilottal). 102-től már max hozam lejáratkor.
És van még benne egy csavar. Arra számítok, hogyha nem jön be a számításom és leszakad 101 alá, akkor viszont nagyon megindulhat az ármozgás. Ha így lesz, akkor megtehetem, hogy az összetett opció egyik lábát lezárom, mégpedig a kiírást és marad egy Put vétel 101,50-ről. Azaz short irányba kerülök egy egyszerű put opcióval, lehetőséget adva nyereségnek. Ez persze egy kétélű fegyver, de mint mondtam az opciókereskedés egy igazi svájci bicska :-)
Tehát összefoglalva mikor melyiket érdemes használni:
Sima spot, stoppal és célárral:
- Ha például olyan nagy a prémium (piaci körülmények miatt), hogy jobban megéri stoppal
- A pörgős daytrade, aminek a rejtelmeit elsajátíthatod a Twitter csoportunkban: http://www.bpforex.hu/hu/szolgaltatasok/bpaktiv
- Lehetnek stratégiák, amik nem működnek opcióval
Alap vanília opciók (put és call vétel):
- Jellemzően rövidtávon
- Nagy mozgások, csapkodások esetén (magas volatilitás)
- Akik hajlamosak arra, hogy nem tudnak időben kiszállni a vesztőből (remény-kereskedés)
- A gyors lefolyású eseményekre fogékonyak számára
Webinárium felvétel az alap opciókról: https://vimeo.com/92332858
Hosszú távú vertikális (Bear Put Spread és Bull Call Spread, debit):
- Jellemzően hosszútávra tervező
- Lassú és gyors piacon is működik
- Van időm bőven
- Itt sem tudok rontani a remény-tréddel
- Lassú nyugodt gondolkozásnak kedvez
További részletek az összetett opciókról:
http://tomegtozsde.blog.hu/2014/05/07/le_kell_szokj_a_kedvenc_drogodrol_elet_a_volatilitas_utan
Rövid távú vertikális (Bull Put Spread és Bear Call Spread, kredit):
- Rövidtávra érdemes, mert lejáratkor termelődik a max profit
- Akár oldalazásban is
- Kis volatilitás kedvez neki
- Egy viszonylag közeli szintről kell eldönteni, hogy alatta vagy fölötte leszünk
- Közepes mentalitásnak kedvez, de lehetőség van trükkös kiszállókra is
Webinárium felvétel az összetett opciókról: https://vimeo.com/94666020
Remélem, mindenki megtalálja a piacnak, a stratégiájának és - ami a legfontosabb - saját habitusának legmegfelelőbb módszereket. Az opciók elsajátításához a legjobb a gyakorlat, azaz bele kell vetni magunkat a közepébe. Ehhez mi minden segítséget megadunk. Hetente 1-3 opciós kötést nyitok, amit megosztok az ingyenes Google csoportban, rövid kommentárral és grafikonnal (platform beállításokról videó az oldal alján itt). A kérdésekre pedig igyekszem minél gyorsabban válaszolni: info@bpforex.hu. Emellett az Elemző szobában (Google csoportban küldjük ki mindig a linket), ami szintén ingyenes, most a technikai és fundamentális elemzések mellett az opciókra is mindig jut idő. Így hétről hétre a gyakorlatban el lehet sajátítani a technikákat. Mivel az első nagy ugrás az éles számla, ezért fontos, hogy fokozatosan menjünk a kisebb pozíciómérettől a nagy felé. Nálunk FX opciók esetén a legkisebb költséggel lehet elkezdeni az éles kereskedést, ugyanis 20-30$-os prémium áraktól is lehet kötni jutalék nélkül (azaz ennyi a maximális kockázatom egy pozíción). Szemben a hagyományos opciós piacokkal ahol ez 1-200$+jutaléktól indul.
Ha szeretnéd kipróbálni demóban, akkor regisztrálj itt: (a demóban normál lotméret van, de élesen van minilot is!): http://www.bpforex.hu/hu/platformok/protrader
Ha tetszett, nyomjatok egy SHARE-t! :-) Köszi
