A hét sztorija (01.09 - 01.13.) - Az új év első, információhiányos és alacsony forgalmú első hete után a második teljes gőzzel indult. Politikusok, bankárok mindenkit emlékeztettek nyilatkozataikban, hol hagytuk abba a 2011-es évet december közepén - ha az ünnepek során valaki elfelejtette volna. Felélénkültek az aggodalmak az Eurozóna problémáival kapcsolatban, ismét elővették a hét folyamán Görögországot és sajnos Magyarország is napirendi pont volt - médiákban, hivatalos találkozókon, még az ECB elnök, Mario Draghi is kitért ránk pár szó erejéig csütörtöki ECB nyilatkozatában. Az EURUSD mindezek hatására 2010-ben látott mélységekbe zuhant, 1,2660-as beton keménységű támasz szintjét ostromolta a hét közepén. Mi a BPForexnél mindvégig szkeptikusak voltunk azzal kapcsolatban, hogy vajon első lendülettel tud-e tovább esni a devizapár vagy láthatunk még 1,29-1,30 közeli árfolyamot hamarosan. Ez a dilemma hétfői elemző szobánkban is szerepet kapott, itt megtekinthetitek.
2012 a médiában csak úgy kerül említésre, mint "make or break", azaz vagy megoldják az európaiak a problémákat - átmenetileg - vagy az Eurozóna jövője ebben a formában, ilyen létszámmal nem létezik. A New York Times január 11-ei "Európának kevés lehetősége maradt az adósság ördögi körében" címmel taglalja, hogyan jön össze 2012-re az 1 trillió $-os kifizetési kötelezettsége az Eurozónának. Legnagyobb adósságfedezési kötelezettsége Olaszországnak lesz idén, a Nomura becslése szerint 305 milliárd $-nyi kötvényt kell eladni az aukcióin. Második helyen Franciaország áll 243 milliárd $ adóssággal. A legnagyobb probléma az, hogy ezeknek az országoknak az idén lejáró kötvényeikből keletkező fizetési kötelezettség teljesítése lehetetlen anélkül, hogy megfelelő mennyiségű újabb adósságot el ne tudjanak adni. A fentebb említett ECB-féle hosszú távú repó ügyletek ezért indultak el decemberben, a hatásuk egyelőre pozitív és sokkal vonzóbbá tették máris az olasz, spanyol és francia adósságok megvásárlását, és ami még fontosabb, jelentősen olcsóbbá is tették a finanszírozást. Ez azonban hosszú távon elijesztheti a privát befektetőket, hiszen a kötvényeik értéke nagymértékben csökkenhet, ha a központi bank nagy részt fog tulajdonolni belőlük, hiszen a bank igénye előrébb helyezkedik, mint a privát befektetőké. Az biztos, hogy az Egyesült Államok korábbi példáját látva, az európai adósság kezelése és megoldása drasztikus lépéseket és hosszú időt fog igénybe venni.
Vissza jelen chartjaihoz. Aggodalmunk és óvatosságunk egy újabb EUR short pozíció nyitásával kapcsolatban ma (01.12.) megerősítést talált, ugyanis a decemberi ECB nyilatkozatban bejelentett hosszú távú repó ügyletek megmutatták első hatásukat, a spanyol és olasz kötvényaukciók remekül alakultak és a kamatok drasztikusan lecsökkentek (Olaszország korábbi aukcióin átlagosan 7-8% közötti kamattal tudta eladni kötvényeit, most hirtelen ez a szám 3% alatti). Az EURUSD pedig ennek fényében cikkünk írásakor 1,2800, mai csúcsa 1,2840. Nem lepődnénk meg, ha a rally tovább tartana, még legalább a jövő hét közepéig - ha semmi váratlan negatív fejlemény nem szól közbe. Természetesen megszokhattátok már, hogy mindent alátámasztunk a grafikonokról kiolvasható indokokkal, nézzük hát most is, mit mondanak a chartok.
Régebbi olvasóink emlékezhetnek arra a videónkra, amikor az EURUSD és az USDNOK devizapárok korrelációját fejtegettük, de érdemes felfrissíteni az emlékeket:
Ezen alapulva vizsgáljuk meg, mit mond nekünk az USDNOK mozgása jelenleg! (kattintásra nagyobb méretben nyílik meg)
A képen látjuk az USDNOK 4 órás grafikonját október végétől. Jelenleg egy 2 hetes emelkedő trendvonalat tör meg éppen a devizapár, az MACD pedig bearish divergenciát jelez. Emellett a COG vonalak kezdenek kiegyenesedni, jelezve az emelkedő lendület elhalását. Csatoltuk az Autochartist szoftver által jelzett kirörést is az emelkedő ékből. A Timing indikátor (rózsaszínnel bekarikázva) azonban azt sejteti, hogy lesz egy visszatesztje ennek a kitörésnek - hogy előtte érinti-e az 5,97-et (fő támasz szint) vagy sem, erre nem tudunk válaszolni magabiztosan. (cikk írása után megtörtént a 6,01-es szint visszatesztelése). Ha ez a visszateszt megtörténik, és letöri az 5,97-es támaszt, megtöri egyben az október végi mélypontról húzott emelkedő trendvonalat, akkor gyors ütemben 5,94-en vagy még lejjebb találja magát az árfolyam. Mit jelent ez EURUSD-re nézve? Az USDNOK 5,97-es szintjét feleltetjük mi meg az 1,2930-50-es szintnek EURUSD-ben - nagyságrendileg ide várható, ha az USDNOK leesik 5,97-re. Az EURUSD 4 órás grafikonján nem meglepő módon bullish divergencia látható az MACD indikátor és a napokban kialakult 1,2660-as duplaalj tekintetében. (kattintásra nagyobb méretben nyílik meg)
Egyelőre a COG vonalak erős bearish trendet mutatnak, egy kis rally 1,29 fölé ezen nem fog változtatni. A Timing indikátor is azt jelzi, hogy ne számítsunk az 1,2930-50-es szint megtörésére egyelőre. Azonban a kisördög ott bújkálhat mindenkiben és azt hajtogatja: "Mi van, ha mégis kitör, és elrepül 1,36-ra?". Ha a mai kötvényaukciókon látottak folytatódnak, és alacsonyan tartják ezzel a finanszírozás költségét az államok, akkor még ez is megtörténhet. A februárra piaci elemzők által is várt európai kamatcsökkentés viszont negatívan kellene, hogy hasson az Euró árfolyamára...Hangsúlyozzuk, hogy kellene, de a mai piacoktól kitelik, hogy pozitívként értékelik a további monetáris könnyítést - lévén ez érdeke most a bajba jutott európai országoknak -, és bízva a problémák ilyen módon történő jobbra fordulásában, elkezdik vásárolni az eurót.
Ezt ma még senki nem tudja megmondani. Egy biztos! Ezen a héten elindított nyalánkságunkkal nem fogtok lemaradni a további információkról, és az 1,29-es fordulóról vagy annak megtöréséről sem!
Végül, de nem utolsósorban, ha még nem tagja a napi tippekkel, hírekkel, elemzésekkel foglalkozó Google csoportunknak, akkor most itt azonnal fel tud iratkozni! Teljesen ingyenes.
