A hét sztorija (január 16-20) - Ahogy múlt heti blogírásunkban figyelmeztettünk mindenkit, bekövetkezett az a rally EURUSD-ben, ami várható volt és szükséges is, hiszen túl nagy számban voltak az EUR shortosok a határidős piacon. Az S&P 13-ai leértékelései nem hatottak sokáig a piacokra és ezen a héten pár "jobb" adat (német gazdasági hangulatindex több hónapos csökkenés után végre kicsit jobb lett, mint várták), valamint a piacok reménye az újabb görög megállapodással kapcsolatban elég volt ahhoz, hogy 1,2620-as szintekről közel 1,30-ig emelkedjen a legfőbb devizapár. Természetesen a jó hangulat hatott nagymértékben az AUD, CAD és NZD devizákra, hiszen az úgynevezett nyersanyagdevizák mindig jól teljesítenek ilyen esetben.

A hétvége során nem született megállapodás a trojka-görög tárgyalások eredményeképpen, ezért mindenképpen azt gyanítjuk, hogy a hét eleje negatívan indulhat, EURUSD 1,29 alatt találhatja magát viszonylag gyorsan. Megjegyezzük még azt is, hogy az EUR shortosok száma újabb rekord szintre jutott - azonban ezt kezeljük óvatosan, mert az adat késleltetett, a hét második fele nem számított már ebbe a jelentésbe. Mivel az EUR erősödött szerdán-csütörtökön-pénteken, könnyen lehet, hogy nagymértékben lecsökkentette a határidős shortosok számát. Ez kiderül ezen a héten.

Az S&P500 elérte az 1310-es szintet, ezt sok elemző egy olyan betonfalnak tartja, ami gátat szabhat az index további emelkedésének. Mivel a hét végére 1315-ön zárt, felmerül a kérdés, hozhat-e ez további emelkedést a jövő héten? Bár nagyon érdekes az S&P500 grafikonjának elemzése is, a mai napon egy kis csavarral az arany elemzése felől közelítjük meg a többi piacot. Az arany az utóbbi hónapokban kockázatos instrumentumként viselkedik: akkor emelkedik az ára, ha jó a hangulat a piacokon, ha borús a kedv, akkor nagyot zuhanhat az értéke. Külön érdekesség, hogy az USD erősödésével párhuzamosan is tud erősödni, ha épp olyan kedve van (az indexekre is elmondhatjuk ugyanezt), pedig a korreláció az USA pénze és az arany között ellentétes. Tehát, ha az aranyat elemezzük most, akkor egy igen jó hangulatmérő instrumentumot elemzünk, levonhatunk általános következtetéseket a többi kockázatos piacra is. Érdemes átolvasni korábbi arany elemzésünket itt a blogon: Jól tettem, hogy aranyat vettem? címmel.

A napokban jelent meg egy technikai elemző, Chris Vermeulen írása. Nagymértékben egyetértünk vele, ezért érdemesnek tartottuk ezt megosztani veletek. A teljes írás itt olvasható, mostani elemzésünk nagymértékben erre épül.

Chris hetes arany chart elemzésében úgy véli, hasonlóan a 2008-as nagyobb arany korrekcióhoz, most is egy 5 hullámos korrekciót fogunk látni, melynek alja az 1475-1500-as, erős támasz szint. Valóban láthatunk egy újabb esést eddig a szintig, ha az arany nem tudja jelentősen megtörni az 1660-75-ös sávot (az elmúlt héten ezzel próbálkozott, de nem sikerült).

A 4 órás idősíkon szépen látszik is az a korrekciós háromszög, amin belül fél éve konszolidálódik az arany ára. Jelenleg a háromszög felső szintje a korábban említett 1660-75-ös ársávnak felel meg. A támasz szint pedig valóban kicsivel 1500 alatt helyezkedik. Chris ezen a szinten lépne ismét arany vételbe, türelmes és racionális döntésnek tűnik.

Ezt a döntést támasszuk alá a babypips.com oldalon megjelent cikkel, amely a kínai fogyasztói árindex és az arany árának mozgása közötti kapcsolatot boncolgatja. Kuriózum, ritkán találkozni ilyen érdekes elemzéssel, érdemes átolvasni.

A lényege dióhéjban annyi, hogy a kínai gazdaság átalakulóban van, jelenlegi cél, hogy a növekedést és az inflációt egyensúlyba hozzák. Emiatt nagyon volatilissé vált a kínai gazdaság alakulása, az ország vezetése pedig arra ösztönzi az embereket, hogy biztonságuk érdekében vásároljanak aranyat - magyarul az inflációs ingadozások okozta hatást fedezzék, kiegyenlítsék. Ez önmagában elegendő érv arra, hogy miért lehet nagyszámú arany vásárló az elkövetkező években.

Az arany mellett Chris kitér a dollár indexre, és azt a problémát veti fel, amit fentebb leírtunk, az USD erősödése histórikusan tekintve aranyár csökkenést okoz. Ettől függetlenül - a jelen világgazdasági szituációban - az 1475-1500-as támasz szint elég vevőt csábíthat a piacra ahhoz, hogy dollár erősödés mellett is tudjon emelkedni az arany az elkövekező években. Ahogy korábbi blogbejegyzésünkben írtuk, vélhetően lassabb és hosszan tartó lesz ez az emelkedés, mint a 2008-2011-es rally.

Ha az arany elemzést átfordítjuk a tőzsdeindexek és devizák piacára, akkor azt mondhatjuk, hogy amennyiben az arany nem töri meg az 1675-ös szintet és lefelé veszi az irányt az elkövetkező 2 hónapban (így majd eléri az 1475-1500-as támaszt), a kockázatos devizák és indexek sem mehetnek keresztül hatalmas erősödésen. Sokkal inkább valószínű ebben az esetben, hogy gyengülni fognak - nagyon valószínű, hogy most olyan magasságokban vagyunk, amit nem fogunk tudni megtörni az első félévben. Ez alapján EURUSD-ben is várunk tehát még minimum egy alacsonyabb mélypontot, mint az 1,2660-as tripla alj, az indexeket pedig nem várjuk egyelőre magasabbra. A héten a google csoportunk tagjainak pedig kiküldtünk egy AUDUSD elemzést. Az AUD köztudott, hogy korrelál az arannyal, gyengébben teljesít, ha az arany ára esik.

Végezetül hagy említsük meg, hogy az előttünk álló héten jön az amerikai 4. negyedéves GDP adat. HATALMAS fejlődést várnak a 3. negyedévhez képest az elemzők. Ha ez valóban bekövetkezik, az USD óriási lökést kaphat - USD erősödés mit is kell, hogy jelentsen az indexekre, kockázatos devizákra és aranyra vonatkozóan (rövidtávon)?...

A Hírcsoportunkban mindenképpen megtudod! :)

Csatlakozz itt:

Feliratkozás a(z) bpforex csoportra Napi tippek, hírek, elemzések

E-mail:

Csoport meglátogatása

Teljesen ingyenes, nincs mit vesztened!