Tömegtőzsde

Az elmúlt években robbanásszerűen megnőtt a tőzsdék, főleg az internetes kereskedés iránt érdeklődők száma. Az öngondoskodás egyre gyakrabban téma, amelynek egy lehetséges szelete az aktív vagy kevésbé aktív tőzsdei kereskedés. Ez a blog azoknak szól, akik komolyan szeretnék venni ezt a tevékenységet és többet jelent számukra egy lottószelvény kitöltésénél.

Friss topikok

Linkblog

Kik vagyunk?

logo_felirattal.JPG

A blogot a BPForex munkatársai szerkesztik.

A BPForex fair kereskedési környezetet (No Dealing Desk) biztosít azoknak, akik komolyan veszik ezt a műfajt és szeretnének befektetéseik kezelésében egy aktívabb területre lépni és végig a legnagyobb biztonságot élvezni.

 

Címke feed

    Nincs megjeleníthető elem.

2013-as előretekintés: de mi lesz a Japánokkal?

2013.01.17. 12:33 BPFX

2013-as előre tekintés – 2. rész

Folytatjuk és befejezzük 2013-as várakozásainkról szóló blog bejegyzésünket. Amivel az Eurón és USD-n kívül érdemes foglalkozni jelenleg – mert jelenleg is vannak pontok, amiből ki lehet indulni, illetve hosszabb távra következtetéseket lehet levonni –, az természetesen a JPY. Nagyon fontos megjegyeznünk, hogy a JPY esetében ami pozitív a devizának (tehát erősödik tőle), az jelenleg inkább negatív az ország gazdaságának. Ebben markánsan különbözik a JPY az Eurótól és az USA dollártól.

Japán – Örülj, ha esik az eső, mert ha nem örülsz, akkor is esik.” Japán mondás

Pozitív (a JPY szempontjából):

  • Sok bizonytalanság van a világgazdaságban (ezeknek többségéről említést tettünk az 1. részben), ha a befektetők ezekre fókuszálnak majd, akkor a JPY oltalmába menekülhetnek – persze csak addig, amíg tettekben meg nem nyilvánulnak az új jegybankelnök, Shinzo Abe hangzatos szavai.
  • Az európai és amerikai központi bankok folyamatosan könnyítenek monetáris politikájukon, így gyengén tartják devizáikat, kedvezve a Jennek. A japán jegybank az előrejelzései szerint ezzel az árral próbál majd szembe úszni.
  • A japán kötvények nagy része a japán emberek birtokában van, akik nem szeretnék látni, hogy profitjaik nagy része a Jen gyengülése miatt eltűnik. Így drasztikus Jen gyengítés esetén vélhetően a japánok külföldi papírok felé kacsingatnának, tőke vándorolna ki az országból, a hitelkamatok megemelkednének, a bankok tőkeereje megcsappanna. Veszélyes játék emiatt a JPY túlzott gyengítése.
  • A szavak után a tettek hiánya; ha a soron következő (január 22.) jegybanki kamatdöntéskor nem történik drasztikus változtatás az eddigi kamatdöntésekhez képest (a piac 10 billió Jennel megnövelt eszközvásárlási alapot, a sokat emlegetett 2%-os inflációs cél kitűzését és a jegybank és a kormány közötti szorosabb együttműködési szándék kimondását várja), a JPY ismét erősödésnek indulhat.

Negatív (a JPY szempontjából):

  • Az Abe által hangoztatott 2%-os inflációs cél kijelölése, ennek eléréséig korlátlan likviditásnövelés, monetáris könnyítés – amennyiben valódi tettek követik a szavakat.
  • Shirakawa helyére várhatóan olyan kormányzó kerül, aki sokkal inkább támogatni fogja Abe-t az inflációs cél elérésében.
  • A JPY-t pedig úgy lehet majd még a mostaninál is sokkal jobban meggyengíteni, ha az MOF (pénzügyminisztérium) utasítja majd a jegybankot külföldi papírok vásárlására. Emlékezzünk arra, hogy Aso pénzügyminiszter január 8-án már kifejezte érdeklődését az ESM kötvények iránt. Ez a nyilatkozat annak tükrözése, hogy politikai változás indult meg Japánban, nézzük, mi lesz a következő lépés.
  • US 10 éves államkötvény kamata emelkedő trendben van 2012. december óta, amíg ez fennáll, USD/JPY is emelkedő trendben marad.
  • Technikailag: ha feltételezzük, hogy emelkedő trendben vagyunk, és ennek első hulláma 2012 első negyedévében történt, jelenleg pedig a harmadik hullámban vagyunk, és azt is elfogadjuk, hogy az egészséges trendekben a harmadik hullám kb. kétszerese az első hullámnak, akkor a jelenlegi emelkedés célára (a nagy korrekció előtt) 93,50 környékére tehető. Ettől még elmaradt az ármozgás egyelőre.

Verdikt: A főbb mozgatórugókat soroltuk fel a JPY szempontjából. Több – és ami még fontosabb – hosszabban ható indokot tudtunk a negatív oldalon felsorolni, ráadásul az 1. részben az USD esetében több pozitív indokunk volt. A kettőt egymás mellé téve egyértelmű, hogy a jelenleg birtokunkban levő információk alapján további USD/JPY emelkedést várunk 2013 végéig. 

A várhatóan rövidtávon érvényesülő, JPY erősítő események (pl. amerikai adósságplafon kezelésével kapcsolatos bizonytalanság, a piac túlfűtött várakozása a soron következő BoJ meeting iránt) miatt egy kisebb (jelenlegi 88,50 környéki szintről 200 pontos) korrekcióba való vétellel történő beszállás tűnik lehetségesnek és a legkifizetődőbbnek.

AUD/CAD/NZD/GBP

A nyersanyag dollárok (AUD, CAD, NZD) esetében nincs jelenleg elegendő információnk ahhoz, hogy messzemenő megállapításokat tegyünk a várható irányokról. Egyelőre azt tudjuk mondani, hogy a piaci hangulatnak megfelelő irány várható bennük – jó hangulat esetén erősödés, rossz esetén gyengülés – az USD-vel szemben. Természetesen jelentős technikai szintek megtörése kitűzhet merész célárakat – pl. AUD/USD esetében az 1,0600 megtörése 17 hónapja tartó háromszögből való egyértelmű kitörést jelentene, minimum 1000 pontos emelkedést vetítve előre a következő 1-2 évre.

Hozzátehetjük azt, hogy a kanadai gazdaság ereje, alakulása és - a G10 országokat tekintve - legoptimistább jegybankja várhatóan a CAD jelenlegi erejének fenntartását hozza majd 2013-ban. Bizonytalanság azonban itt is adódhat, az év közepe felé a jelenlegi hawkish jegybankelnök ”átigazol” a britekhez. Lehetséges utódjáról egyelőre nincs információnk.

A GBP szempontjából is érdekes lesz a jegybankelnök váltás. Az elemzők többsége úgy véli, Carney meg fogja lépni a brit alapkamat 0,25%-re csökkentését beiktatását követően. Jelenleg pedig arról van információnk, hogy a 2012-es évben jellemző EURàGBP tőkeáramlások jelentős része megfordult, tőke visszaáramlás zajlik Euróba és európai eszközökbe. Ezek mind a GBP gyengülését vonják maguk után, nem véletlenül jelöltük meg a kitekintés 1. részében az EUR/GBP-t, mint vételi lehetőséget. 0,84-85 közötti szintekre várjuk még 2013 első felében, így ez a trade várhatóan már nem lesz kitéve a brit jegybank elnökváltás bizonytalanságának.

Ezeknek a várakozásainknak szellemiségében folytatjuk továbbra is Heti iránytű sorozatunkat, melyet 2012. augusztus 22-én indítottunk el. Azóta aki követte meglátásainkat, fixen 60 pontos stopot és 90 pontos célárat vállalva minden kereskedési ötletünk esetében 29%-os profitot ért el (ha a 60 pontos stop a teljes tőke 2%-ának felelt meg). Aki velünk tartana, a lenti linken rendelheti meg a Heti iránytűt. 

http://www.bpforex.hu/hu/kereskedesi_eszkozok/heti_iranytu

 

Szólj hozzá!

A bejegyzés trackback címe:

https://tomegtozsde.blog.hu/api/trackback/id/tr825023417

Kommentek:

A hozzászólások a vonatkozó jogszabályok  értelmében felhasználói tartalomnak minősülnek, értük a szolgáltatás technikai  üzemeltetője semmilyen felelősséget nem vállal, azokat nem ellenőrzi. Kifogás esetén forduljon a blog szerkesztőjéhez. Részletek a  Felhasználási feltételekben és az adatvédelmi tájékoztatóban.

Nincsenek hozzászólások.
süti beállítások módosítása